Apple vaatamata tõusule: Kas tehnoloogiahiiu aktsiad on veel investeerimist väärt?

Apple avaldas oma hiljutise kvartaliaruande ja üllatab taas soliidsete näitajatega. 2024. majandusaasta kolmandas kvartalis, mis lõppes 29. juunil, suutis tehnoloogiahiiglane suurendada oma käivet 5% võrra, jõudes 85,8 miljardi USD-ni, ületades sellega analüütikute hinnanguid 1,4 miljardi USD võrra. Kasum aktsia kohta tõusis 11%, jõudes 1,40 USD-ni, mis oli 0,06 USD üle konsensuse ootuste. See stabiilsus ei tulene juhusest: Apple saavutas 2024. majandusaasta esimesel üheksal kuul 52% oma käibest iPhone'i müügist ja 24% teenustest nagu App Store, iCloud või tellimusel põhinevad platvormid nagu Apple Music ja Apple TV+. Järelejäänud 24% moodustasid Macid, iPadid ning kantavad seadmed, koduseadmed ja tarvikud. Apple seisab silmitsi väljakutsetega. Pandeemia ajal toimunud tõusu järel on uute lauaarvutite, sülearvutite ja tahvelarvutite nõudlus keerulises majanduskeskkonnas vähenenud. Ka iPhone'i müük kannatas 5G uuendustsükli lõpu ja karmide konkurentsi tingimuste tõttu Hiinas. Siiski on positiivseid arenguid: teenused kasvavad ja tõstavad seotust Apple'i ökosüsteemiga; need teenused on juba kogunud üle miljardi tellija. Tehisintellekti suunitlusega iPhone 16 turule toomine ja laienemine Indiasse võivad ärile veelgi hoogu juurde anda. Eriti põnev on taastumine iPadi segmendis, mis näitas viie kvartali müügi languse järel taas kasvumärke. Siiski on Apple Hiinas jätkuvalt surve all, kus käive langes 10% ja turuosa vähenes 16%-lt 14%-le. Finantsiliselt on Apple heas seisus: kvartali lõpus oli ettevõttel 153 miljardit USD sularahas ja turukõlblikes väärtpaberites, mis annab ruumi investeeringuteks ja ülevõtmisteks. Reguleerivad väljakutsed, sealhulgas USA justiitsministeeriumi hagid ja ELi uurimised, võivad aga teenustesektori kasvu pidurdada. Samal ajal keskendub Apple aktsiate tagasiostule ja dividendide maksmisele, et oma aktsionäre premeerida. Käesoleva majandusaasta esimese üheksa kuuga ostis ettevõte tagasi aktsiaid 69,9 miljardi USD väärtuses ja maksis dividende 11,4 miljardi USD ulatuses. Analüütikud prognoosivad 2024. majandusaastaks käibe ja kasumi kasvu vastavalt 8% ja 16%. 2025. aastaks oodatakse kasvumääradeks vastavalt 8% ja 11%. Vaatamata nendele stabiilsetele kasvumääradele on aktsia kõrge hinnaga, hinnates 30-kordselt edasivaatavat kasumit, ja seda peetakse turvaliseks sadamaks volatiilsetel turgudel. Seega on Apple'i aktsiad jätkuvalt atraktiivsed pikaajalistele investoritele, kuid lühiajalises perspektiivis ei ole suuri kasumeid praeguseid väljakutseid arvestades tõenäoline.