TOB (Tender Offer Bond), auch bekannt als Übernahmeangebot-Anleihe, ist eine Art von Schuldverschreibung, die im Zusammenhang mit Übernahme- und Fusionstransaktionen verwendet wird.

Bei einer TOB stellt das übernehmende Unternehmen eine Anleihe aus, um Mittel für den Kauf des Zielunternehmens zu beschaffen. Diese spezielle Art von Anleihe wird oft verwendet, um die erforderlichen Finanzmittel bereitzustellen, wenn das übernehmende Unternehmen keine ausreichenden Barmittel oder Kredite hat, um den Übernahmeprozess zu finanzieren. Die TOB-Anleihe wird den Inhabern des Zielunternehmens angeboten, um ihre Zustimmung zur Übernahme zu gewinnen. Das übernehmende Unternehmen bietet den Anleiheinhabern in der Regel einen attraktiven Zinssatz und andere Anreize, um die Akzeptanz des Übernahmeangebots zu erhöhen. Die Bedingungen und Konditionen der TOB-Anleihe sind in einem detaillierten Prospekt festgelegt, der den Anlegern alle erforderlichen Informationen zur Verfügung stellt, um eine informierte Entscheidung zu treffen. Eine TOB-Anleihe bietet den Inhabern des Zielunternehmens die Möglichkeit, ihre Investition in Kapital umzuwandeln, wenn sie das Übernahmeangebot annehmen. Dies ermöglicht es den Anleiheinhabern, an den potenziellen Vorteilen der Übernahme teilzuhaben, wie z.B. einer Wertsteigerung der Aktien des übernehmenden Unternehmens. Für das übernehmende Unternehmen bietet die TOB-Anleihe eine effiziente Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, ohne sofort hohe Barreserven aufbringen zu müssen. Der Markt für TOB-Anleihen ist hauptsächlich in den Bereichen Fusionen und Übernahmen aktiv. Unternehmen, die an solchen Transaktionen beteiligt sind, benötigen oft zusätzliches Kapital, um den Erwerb abzuschließen. Die Ausgabe von TOB-Anleihen ermöglicht es diesen Unternehmen, die erforderlichen Mittel bereitzustellen und gleichzeitig die potenzielle Wertsteigerung der Zielunternehmen zu nutzen. Insgesamt bietet die TOB-Anleihe den Inhabern des Zielunternehmens eine attraktive Möglichkeit, an einer Übernahme teilzunehmen, während das übernehmende Unternehmen seine Finanzierungsoptionen erweitern kann. Dieses Instrument hat in der Finanzwelt an Bedeutung gewonnen und wird bei vielen Fusionen und Übernahmen erfolgreich eingesetzt. Es ist jedoch wichtig, alle relevanten Informationen und Risiken zu berücksichtigen, bevor man eine Investitionsentscheidung trifft.