Aufsicht bezieht sich auf die Überwachung und Regulierung von Finanzmärkten durch Behörden oder Aufsichtsorgane.

In Deutschland fällt diese Rolle vornehmlich auf die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Die Aufgabe der Aufsicht besteht darin, den reibungslosen Ablauf der Kapitalmärkte sicherzustellen, Investoren zu schützen und das Vertrauen der Anleger in den Markt aufrechtzuerhalten. Die Aufsichtsbehörden haben die Befugnis, Finanzinstitute, wie Banken, Wertpapierfirmen und Kapitalanlagegesellschaften, zu überwachen und strenge Vorschriften zu implementieren, um die Marktintegrität zu gewährleisten. Dies umfasst auch die Kontrolle des Handels, um Insiderhandel, Marktmanipulation und andere illegale Aktivitäten zu verhindern. Die Aufsichtsbehörden überwachen auch die Einhaltung von Kapitalanforderungen, um sicherzustellen, dass die Finanzinstitute über genügend Kapital verfügen, um potenzielle Risiken abzufedern. Die Aufgabe der Aufsicht erstreckt sich auch auf den Anlegerschutz. Sie haben die Verantwortung sicherzustellen, dass Anleger genügend Informationen erhalten, um angemessene Anlageentscheidungen treffen zu können. Dies beinhaltet beispielsweise die Überwachung der Transparenz von Unternehmen und Investmentfonds, um sicherzustellen, dass Anleger Zugang zu relevanten Informationen haben. Eine wichtige Rolle der Aufsicht ist es auch, Finanzstabilität zu gewährleisten. Sie überwachen die systemischen Risiken im Finanzsystem, um eine Krise zu verhindern oder ihre Auswirkungen zu begrenzen. Durch Überwachung der Risiken können sie frühzeitig Maßnahmen ergreifen, um potenzielle Probleme zu beheben, wie beispielsweise die Identifizierung von Banken, die potenziell gefährlich hoch verschuldet sind. Die Aufsicht spielt auch eine wesentliche Rolle bei der internationalen Zusammenarbeit. Sie kooperieren mit Aufsichtsbehörden anderer Länder, um Informationen auszutauschen und grenzüberschreitende Finanzaktivitäten zu überwachen. Dies stellt sicher, dass auch internationale Finanzmärkte den gleichen Standards und Regulierungen folgen. Insgesamt ist die Aufsicht eine wichtige Säule der Finanzmärkte. Durch ihre Überwachungsfunktion unterstützen sie den rechtmäßigen und ordnungsgemäßen Betrieb von Finanzinstituten und tragen zur Stabilität des Finanzsystems bei. Investoren können auf die Aufsicht vertrauen, dass sie den Schutz und die Integrität der Märkte gewährleistet.