Голямата атака на Бил Акман: IPO-то на Pershing Square е отложено.

Бил Акман, милиардерът мениджър на хедж фондове и основател на Pershing Square, изненадващо отложи първоначалното публично предлагане (IPO) на новия си американски инвестиционен фонд Pershing Square USA. Това решение бе взето само няколко дни след като призна, че фондът ще събере значително по-малко капитал от планираното листинг, отколкото първоначално очакваше. Акман призова инвеститорите да продължат да подкрепят начинанието. Отлагането представлява значителен удар за Акман, който се надяваше да събере 25 милиарда долара – сума, която би направила IPO-то едно от най-големите в историята. В неотдавнашно писмо към инвеститорите, Акман обаче изрази мнение, че събраната информация надхвърля рамките на листинга и може да наруши регулаторните изисквания. В писмото Акман спомена потенциални търговски дейности и нарастващ брой поръчки за акциите след IPO-то. В сделката участват известни банки като Citigroup, UBS, Bank of America и Jefferies, които сега наблюдават дали информацията ще предизвика притеснения у американските регулаторни органи за ценни книжа. Допълнителен източник посочи "проблем" с документ, който може да се отнася до писмото. Въпреки това забавяне, се очаква компанията да продължи с плановете си за публично предлагане. Pershing Square обяви късно в петък, че IPO-то ще продължи и ценообразуването ще бъде обявено на по-късен етап. Говорител на компанията отказа да отговори на специфични въпроси относно писмото или възможните регулаторни проблеми. Представители на Citi отказаха коментар, докато UBS, BofA и Jefferies не отговориха незабавно. Акман подчерта в писмото си: "Смятаме, че най-важният фактор за създаването на дългосрочна стойност за Pershing Square USA не е размерът на IPO-то, а начинът, по който акциите се търгуват на пазара." Той добави: "Тази транзакция се фокусира върху успешното IPO от първия ден и последващата търговия с премия." Американската комисия по ценните книжа и борси SEC поставя строги ограничения върху това, как компаниите могат да се рекламират преди своето IPO, с цел да защитят потенциалните инвеститори. Компаниите обикновено са внимателни да не правят прогнози, които могат да ги направят правно отговорни. Нюйоркската фондова борса публикува само кратко съобщение на своя уебсайт, че планираното IPO е отложено, без да предоставя допълнителни подробности. В следващ ход, Pershing Square USA обясни в регулаторния си документ, че коментарите на Акман в писмото към инвеститорите не са били включени в регулаторните документи. Първоначално Акман планираше да намали размера на IPO-то от 25 милиарда долара до диапазон между 2,5 и 4 милиарда долара. В писмото си той насочи инвеститорите да подкрепят Pershing Square като бързо подадат своите поръчки за покупка при банките. През последните седмици той също така разкри, че потенциални инвеститори изразяват съмнения дали акциите на PSUS ще се търгуват с премия в сравнение с управляваната от тях нетна стойност. Това беше ключов момент в маркетинговата стратегия на Акман. Планираше се акциите да бъдат оценени в понеделник, с начало на търговията на следващия ден на Нюйоркската фондова борса. Затвореният фонд планира да инвестира в големи компании, които Акман и неговият екип смятат за подценени и конкурентоспособни.