Marc Rowan, CEO на Apollo Global Management, вижда фундаментална промяна във финансовата индустрия: Алтернативните управители на активи и традиционните управляващи активи ще си сътрудничат по-тясно, за да осигурят на институционалните и частните инвеститори по-добър достъп до небърсени инвестиционни класове.

Für das vierte Quartal meldete Apollo einen Anstieg des bereinigten Nettogewinns um 15 Prozent auf 1,36 Milliarden US-Dollar. Dennoch sank die Aktie des Unternehmens am Dienstag um 2,7 Prozent.

Роуън прогнозира, че големи компании за частен капитал като Apollo ще създават повече инвестиционни фондове със съвместна марка или персонализирани управлявани сметки със традиционните мениджъри на активи. Целта е да се привлечат инвеститорите към по-високодоходни, неликвидни активи. „Има много добра синергия между нашия бранш и традиционните мениджъри на активи, които трябва да преоткрият бизнес моделите си поради конкурентния натиск“, каза Роуън по време на телефонната конференция за тримесечните резултати.

Той посочи скорошните придобивания на BlackRock на специалиста по частни кредити HPS Investment Partners и инфраструктурното дружество Global Infrastructure Partners като събуждане за целия сектор. Тези транзакции показаха необходимостта класическите инвестиционни компании да разширят своите предложения с алтернативни инвестиционни класове.

Промяната се извършва във време, когато гиганти в частния капитал като Apollo, Blackstone, KKR и Brookfield все повече се насочват към заможни частни инвеститори и пенсионни фондове. Според прогнози, в бъдеще индустрията ще управлява трилиони долари за частни инвеститори, в допълнение към вече съществуващите 13 трилиона долара институционални средства.

Традиционните управляващи на активи през последните години все по-често залагат на нерегулирани инвестиции, тъй като те позволяват по-високи такси и предлагат по-широки възможности за диверсификация в сравнение с публичните пазари. В същото време класическите фондове за акции и облигации са подложени на ценови натиск, тъй като инвеститорите все повече предпочитат базирани на индекси и пасивни инвестиционни стратегии.

Още миналата година Capital Group, един от най-големите управляващи активи в света, заедно с KKR, пуснаха два съвместни брандинг фонда за частни инвеститори - модел, който сега може да намери повече последователи. Самият KKR публикува във вторник солидни тримесечни резултати, но акциите паднаха с 8,5 процента, тъй като растежът на управляваните активи леко изостана от очакванията.

Parallel dazu intensivieren sich die Verflechtungen zwischen Private-Equity-Gruppen und Großbanken. Seit dem Kollaps der Silicon Valley Bank und Credit Suisse im Jahr 2023 haben sich zahlreiche Kreditkooperationen mit Finanzinstituten wie Citigroup und JPMorgan entwickelt. Private-Equity-Firmen stellen dabei Kapital für Kredite bereit, die von den Banken arrangiert werden, während Banken wiederum Beteiligungen an diesen Krediten erwerben, um höhere Renditen zu erzielen.

Apollo увеличи обема на кредитите си през миналата година до рекордните 220 милиарда долара и вече има дузина банкови партньорства, за да разшири своите финансови възможности. Роуън очаква, че при администрацията на Тръмп регулаторните пречки за банките ще бъдат облекчени, което може да укрепи тяхната конкурентоспособност в кредитния бизнес. "Банките отново ще бъдат по-силни конкуренти в директното кредитиране или в част от нашия частен кредитен бизнес", каза Роуън. Освен това той очаква "масивна консолидация на регионалните банки" през следващите години.