نقطة تحول في أسعار الفائدة في بريطانيا: فرص للمستثمرين

يركز المستثمرون حالياً على الشركات البريطانية، حيث يستعد السوق لأول خفض في أسعار الفائدة منذ عام 2020. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا الخفض سيأتي يوم الخميس أو في سبتمبر. ومع ذلك، فإن الخبراء مقتنعون بأن خفض سعر الفائدة الأساسي الحالي البالغ 5.25٪ أمر شبه مؤكد، طالما لم تحدث أي أحداث أو أزمات غير متوقعة. منذ أن بلغت التضخم ذروته عند 11٪ في أكتوبر 2022، تم تحقيق هدف بنك إنجلترا للتضخم البالغ 2٪ في مايو. من المتوقع خفض إضافي في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مما قد يؤثر بشكل كبير على المستهلكين والشركات. ستؤدي الفائدة المنخفضة ليس فقط إلى تخفيض عبء الفائدة على العديد من الشركات، بل ستعزز أيضًا الاستهلاك حيث ستنخفض معدلات الرهن العقاري وسيكون لدى المستهلكين مزيد من الأموال المتاحة. بالإضافة إلى ذلك، قد تحقق بعض الشركات قيمة أكبر حيث تصبح توقعات أرباحها المستقبلية أكثر جاذبية مع انخفاض التضخم والفائدة. أي الأسهم يمكن أن تستفيد من ذلك؟ إليكم خمس شركات يجب إلقاء نظرة فاحصة عليها. قد تستفيد شركة Unilever، كشركة موجهة نحو المستهلك، من استعداد البريطانيين للإنفاق بشكل أكبر. يتوقع ألان دوبي من Rathbones Asset Management نتائج إيجابية من الاستراتيجية الجديدة للشركة، التي تركز على الكفاءة والتخصص. يعتبر خطط فصل قطاع الآيس كريم مثالاً على هذا التوجه. قام المحللون بتعديل تقييماتهم في الأشهر الأخيرة بما يتماشى مع هذا التوجه. يمكن أيضًا أن تصبح شركات المرافق أكثر جاذبية للمستثمرين عند انخفاض الفائدة. توفر شركة National Grid، المسؤولة عن شبكة الكهرباء والغاز البريطانية، مزيجًا من مصادر الدخل الدفاعية، ملف نمو جذاب، وتوزيعات أرباح مرتبطة بالتضخم بنسبة تقارب 6٪. بالإضافة إلى ذلك، ستقلل الفائدة المنخفضة من تكاليف الفائدة بالنسبة للشركة المثقلة بالديون. كما تستفيد صناعة العقارات من انخفاض الفائدة. تبرز شركات البناء السكني مثل Bellway في الواجهة، حيث تخطط الحكومة لبناء 1.5 مليون منزل جديد في السنوات الخمس القادمة. تقدم شركة Bellway عائد أرباح مثيرًا للاهتمام بنسبة 3.9٪ وقد قامت مؤخرًا بتأمين مخزونها من الأراضي في الجنوب من خلال الاستحواذ على Crest Nicholson. يمكن أيضًا أن تستفيد موردي مواد البناء ومحلات الأدوات المنزلية من زيادة النشاط البنائي. ترى إندريات فان هيين من Henderson Smaller Companies Investment Trust أن هناك إمكانات لشركات مثل عملاق DIY Wickes، الذي قد يستفيد من تحسين مشاعر المستهلكين وانخفاض معدلات الرهن العقاري. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر Wickes أقل قيمة من حيث صلابة ميزانيته العمومية ويكتسب حصة سوقية. أخيرًا، قد تستفيد مجالات منصات الاستثمار وشركات إدارة الأصول من تغييرات في عادات الادخار. يشير جوناثان براون من Invesco إلى AJ Bell، الذي قد يستفيد من زيادة استثمارات المستهلكين. ستؤدي الموارد الاستثمارية المتزايدة على المنصة إلى تحقيق دخل رسوم أعلى.