استثمارات الصناديق المتداولة: فرص طويلة الأمد أم مخاطرة توازن؟

أداء صندوق Vanguard Long-Term Bond ETF تحسن قبل إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة في سبتمبر. هذا منطقي بالنظر إلى طبيعة السندات طويلة الأجل. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المهتمين فهم الفوائد والتحديات لهذا النوع من الاستثمار قبل اتخاذ قرار شراء هذا الصندوق. يتكون صندوق Vanguard Long-Term Bond ETF من سندات طويلة الأجل مصنفة بدرجة استثمارية، بما في ذلك حوالي 50% سندات حكومية أمريكية وسندات شركات بتصنيف BBB أو أعلى. تشمل التوزيعات في سندات الشركات 1.4% AAA، و5.7% AA، و20.8% A، و22.7% BBB. السندات ذات التصنيف العالي نادرة وليست مستبعدة بشكل متعمد. يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن هناك اختلافات بين الاستثمار الفردي والأدوات الاستثمارية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). بينما قد يحتفظ أحد المستثمرين بسند حتى تاريخ استحقاقه، يجب على الصندوق المتداول في البورصة الاحتفاظ بسندات طويلة الأجل في محفظته وفقاً لتفويضه من خلال استبدال القديمة بأخرى جديدة بانتظام. صندوق Vanguard Long-Term Bond ETF عرضة للتقلبات، حيث أن أسعار السندات طويلة الأجل أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. وهذا يعني أن تقلبات أسعار هذا الصندوق قد تكون أكثر حدة من تلك لدى صندوق يستثمر في سندات قصيرة الأجل، مثل صندوق Vanguard Short-Term Bond ETF الذي كان أداؤه أكثر استقرارًا. تقدم السندات قصيرة الأجل عمومًا فوائد أقل. على سبيل المثال، يقدم صندوق Vanguard Short-Term Bond ETF عائدًا بنسبة 3%، بينما يقدم صندوق Vanguard Long-Term Bond ETF نحو 4.3%. بالمقارنة النسبية، يعد هذا حوالي 40% دخلاً إضافيًا، وهو جانب جذاب للمستثمرين في السندات طويلة الأجل. لكن العوائد الأعلى تأتي مع مخاطر متزايدة يجب على المستثمرين المحافظين أخذها بعين الاعتبار، خاصة في حال ارتفاع أسعار الفائدة مرة أخرى. ختامًا، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار أنه قبل شراء صندوق Vanguard Long-Term Bond ETF، لم يصنفه مستشار الأسهم في فريق المحللين لدى Motley Fool ضمن أفضل 10 أسهم واعدة حاليًا.