Chuyển hướng của CEO Larry Fink thể hiện mong muốn ngày càng tăng của Phố Wall để kiếm lợi từ thị trường từng được coi là Miền Tây hoang dã của tài chính. Một trong những người từng hoài nghi về tiền mã hóa giờ đây đang giúp đưa Bitcoin vào dòng chảy chính. Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, đã gọi Bitcoin là "chỉ số giặt tiền" vào năm 2017 và sau đó đã từ chối tiền mã hóa như một thứ mà khách hàng của ông không tìm kiếm. Tuy nhiên ngày nay, ông ta nói rằng ông là một người ủng hộ Bitcoin lớn. Công ty của ông quản lý quỹ Bitcoin phát triển nhanh nhất và đã thiết lập quan hệ đối tác với một số tay chơi lớn nhất trong ngành tài sản số.

Bước ngoặt mà Fink thực hiện ở BlackRock đã tăng cường tính xác thực cho Bitcoin và thể hiện sự khát khao ngày càng tăng của Phố Wall để hưởng lợi từ một thị trường từng được coi là Miền Tây hoang dã của tài chính. Thông qua việc bán Bitcoin trong quỹ giao dịch trên sàn (ETF) với chi phí thấp và phổ biến, BlackRock đã cho phép các nhà đầu tư chính thống mua và bán Bitcoin dễ dàng như cổ phiếu. 'Chúng tôi coi việc này như một phần của sứ mệnh cung cấp các lựa chọn và khả năng tiếp cận,' Rob Goldstein, Giám đốc Điều hành của BlackRock, cho biết trong một cuộc phỏng vấn. 'Đây là một chủ đề quan trọng đối với khách hàng của chúng tôi.'

Khả năng phục hồi của Bitcoin cũng góp phần trong quyết định này. Lịch sử ngắn ngủi của đồng tiền mã hóa này đã chứng kiến nhiều cú sập giá. Tuy nhiên, sau mỗi cuộc khủng hoảng, một chu kỳ tăng giá mới lại bắt đầu và thu hút thêm nhiều nhà đầu tư. Ngày nay, giá Bitcoin đã trở lại mức kỷ lục và đang "tán tỉnh" với ngưỡng 70.000 đô la, một sự phát triển dường như không thể tưởng tượng được 16 tháng trước, khi sàn giao dịch tiền mã hóa FTX sụp đổ một cách ngoạn mục. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin dao động quanh mức 16.000 đô la. Các nhà phê bình ngành công nghiệp bày tỏ sự ngạc nhiên trước sự tiếp cận của BlackRock đối với tiền mã hóa, xét đến rủi ro về danh tiếng mà công ty phải đối mặt khi cung cấp cho khách hàng tiếp xúc với một tài sản biến động mạnh. John Reed Stark, cựu người đứng đầu bộ phận Internet Enforcement của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, nói rằng rõ ràng các công ty như BlackRock tham gia để thu phí. "Sự mỉa mai là hiển nhiên, bởi lẽ nó được cho là phi tập trung, nhưng điều gì còn phi tập trung hơn một ông lớn của Wall Street, thu phí từ mọi phía và bán một thứ mà không ai hiểu rõ", ông nói.

BlackRock hiện đang thu phí trung bình 0,19% trên các tài sản trong quỹ ETF Bitcoin của mình. Quỹ đã đạt tới giới hạn phí của mình, quy định rằng nhà đầu tư phải trả 0,12% trong năm đầu tiên hoặc cho tới khi tài sản đạt 5 tỷ đô la. Sau năm đầu tiên, mức phí sẽ tăng lên 0,25%. BlackRock nhấn mạnh rằng họ đã nghiên cứu ngành công nghiệp tiền mã hóa trong nhiều năm để phát triển một chiến lược cho tài sản số và để cung cấp cho khách hàng của mình những gì họ muốn. Và sự phục hồi của Bitcoin sau cú sốc tiền mã hóa 2022 đã cho BlackRock sự tin tưởng để kiên định với chiến lược này, theo những người quen thuộc với vấn đề.

BlackRock cũng đóng góp một phần vào sự gia tăng giá của Bitcoin gần đây. Trong số chín quỹ ETF sở hữu Bitcoin vào tháng Một, quỹ iShares Bitcoin Trust của họ dẫn đầu về lượng tiền ròng đổ vào. Thực tế, ETF này là quỹ thu hút nhanh nhất từ ​​trước đến nay với hơn 10 tỷ đô la tài sản. Nhiều nhà đầu tư chính thống bắt đầu mua Bitcoin vào tháng Sáu, khi BlackRock tham gia cuộc đua vào quỹ đầu tiên, bởi công ty quản lý tài sản này có hồ sơ xin cấp phép ETF gần như hoàn hảo. Một phán quyết tòa án buộc SEC phải xem xét lại đơn của một đối thủ cạnh tranh đã làm tăng thêm ngọn lửa.

Dennis Kelleher, Chủ tịch và CEO của Better Markets, một nhóm nỗ lực vì sự giám sát ngành tài chính, cho biết không có gì ngạc nhiên khi BlackRock nhanh chóng trở thành một nhà lãnh đạo thị trường trong lĩnh vực Bitcoin. "BlackRock có sự thâm nhập thị trường không có đối thủ với một mạng lưới phân phối xuất sắc và một gã khổng lồ trong lĩnh vực tiếp thị," ông nói. "Tất cả những đặc điểm này mang lại cho những nhà đầu tư dọc theo phố Main một cảm giác an toàn giả tạo."

Quan điểm của BlackRock về tiền mã hóa khác biệt rõ ràng so với Vanguard, đối thủ lớn nhất của họ. Được sáng lập bởi nhà đầu tư huyền thoại Jack Bogle, Vanguard đã nói rằng họ không có kế hoạch tạo ra quỹ ETF Bitcoin, và không cung cấp sản phẩm liên quan đến tiền mã hóa trên nền tảng giao dịch của mình. Công ty quản lý tài sản, quản lý hơn 8,7 nghìn tỷ đô la tài sản, đã gọi Bitcoin là "có tính chất đầu cơ hơn là đầu tư" trong bài blog được xuất bản gần đây.

Ngoài quỹ Bitcoin ETF, BlackRock đã hợp tác với một số đối tác lớn nhất trong thế giới tiền điện tử. Họ nắm giữ cổ phần thiểu số tại công ty Stablecoin Circle Internet Financial và quản lý hơn 25 tỷ đô la dự trữ để bảo đảm USD Coin của Circle trong quỹ tiền thị trường của chính phủ. BlackRock cũng đã hợp tác với sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase Global để cho phép người dùng nền tảng phần mềm Aladdin của công ty quản lý tài sản tiếp cận trực tiếp với tiền điện tử, bằng cách giới thiệu tích hợp với bộ phận tổ chức của Coinbase. BlackRock cũng quản lý một quỹ Bitcoin tư nhân cho khách hàng chuyên nghiệp. Phần lớn khách hàng của quỹ, đã thu hút được hơn 250 triệu đô la tài sản, hiện đã dời vốn sang quỹ ETF mới, theo những người quen thuộc với vấn đề này.

Tiếp cận của BlackRock đối với Bitcoin được thực hiện từng bước một. Trong thời kỳ đại dịch, Rick Rieder, Giám đốc Đầu tư của BlackRock phụ trách Danh mục Đầu tư Cố định toàn cầu, đã bắt đầu đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin trong quỹ của mình. Robbie Mitchnick, Trưởng phòng Tài sản số của BlackRock, cũng giúp Larry Fink trở thành người ủng hộ Bitcoin, theo những người quen thuộc với vấn đề này. Năm 2022 là năm mà quan điểm của Fink đối với tài sản số bắt đầu có những thay đổi rõ ràng. Trong một cuộc gọi hội nghị vào tháng Tư của năm đó, ông nói rằng công ty của mình đã nghiên cứu kỹ lưỡng về lĩnh vực tiền điện tử và ghi nhận sự quan tâm gia tăng từ phía khách hàng.

Trong cùng tháng đó, BlackRock đã đầu tư vào vòng gọi vốn 400 triệu của Circle, và vào mùa hè, BlackRock đã âm thầm đưa ra thị trường quỹ tín thác riêng tư - sản phẩm Bitcoin giao ngay đầu tiên dành cho khách hàng tổ chức tại Hoa Kỳ. Công ty đã tài trợ cho quỹ này bằng chính nguồn vốn của mình và mở rộng nó bằng cách thu hút nhà đầu tư bên ngoài. BlackRock cũng đã làm việc lâu dài và kín đáo trong việc hợp tác với Coinbase, cho phép khách hàng tổ chức sở hữu Bitcoin trên sàn giao dịch tiền mã hóa này tiếp cận với Aladdin, bộ công cụ phần mềm của quản lý tài sản. Ngày nay, BlackRock sử dụng Coinbase làm ngân hàng giữ quỹ cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay của mình.

Tham vọng tiền mã hoá của BlackRock giờ đây vượt ra ngoài Bitcoin. Công ty quản lý tài sản đã nộp đơn xin phép SEC để phát hành ETF dựa trên Ether, đồng tiền kỹ thuật số lớn thứ hai sau Bitcoin và là token chủ chốt trên blockchain Ethereum. Cơ quan quản lý có thời gian đến tháng Năm để quyết định về nhiều đơn đăng ký như vậy.