ดอกเบี้ยที่ลดลง: ใบรับรองเป็นผู้สังเกตการณ์เงียบของการตัดสินใจของเฟด

ใบรับรอง ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในชื่อ Certificates of Deposit (CD) ถือว่าเป็นที่จอดที่ปลอดภัยสำหรับสภาพคล่องที่เกินมาตั้งแต่ไหนแต่ไรแล้ว ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยสำหรับการลงทุนแบบนี้ค่อนข้างจะไม่โดดเด่นนัก; แต่ตอนนี้เราได้เห็นสถานการณ์ที่ไม่เกิดขึ้นมากว่าสิบปี: การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยสำหรับ CDs อย่างไม่เคยมีมาก่อน เกณฑ์ดอกเบี้ยเหล่านี้เมื่อไม่นานมานี้อยู่ที่ประมาณ 5% APY สำหรับช่วงเวลาระหว่างหกเดือนถึงหนึ่งปี แต่ดูเหมือนว่าจุดสูงสุดได้ผ่านมาแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของ Federal Reserve ได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลง และอัตราดอกเบี้ย CD ที่เคยขึ้นสูง เริ่มลดลงอย่างเห็นได้ชัด การลดลงเพิ่มเติมยังมีแนวโน้มเกิดขึ้นในเดือนข้างหน้า ซึ่งท้าทายให้นักลงทุนพิจารณากลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาอีกครั้ง คำถามสำคัญคือ อะไรที่กระตุ้นการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ ฐานของเรื่องนี้คืออัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งรู้จักกันในชื่อ Fed Funds Rate ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย อัตรานี้อธิบายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์ต้องเรียกเก็บกันเองสำหรับเงินกู้ข้ามคืนเพื่อรักษาระดับเงินสำรองขั้นต่ำที่กำหนด คณะกรรมการตลาดเสรีของ FED (FOMC) ซึ่งประกอบด้วยสมาชิกของ Fed สิบสองคน ประชุมกันแปดครั้งต่อปีเพื่อวิเคราะห์สภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันและกำหนดนโยบายการเงิน การตัดสินใจเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมักจะทำขึ้นเพื่อตอบโต้อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ธนาคารมักจะปรับอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาด้วย - รวมถึงอัตราสำหรับ CDs ด้วย ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตและความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยของ CDs อาจเพิ่มขึ้น เนื่องจากธนาคารแข่งขันกันเพื่อหาฝากมากขึ้น เพื่อสนับสนุนการให้สินเชื่อของพวกเขา แต่เมื่อ FED ปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย เช่นที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินฝากก็มักจะลดลงเช่นกัน ตามที่ Gregory Garcia รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ First Commerce Bank กล่าวไว้ว่า ธนาคารใช้ CDs ในการจัดการสำรองเงินสดของพวกเขาอย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจาก CDs มีการกำหนดวันที่ครบกำหนดและไม่สามารถถูกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายเหมือนบัญชีกระแสรายวันหรือบัญชีตลาดเงิน มันจึงช่วยในการทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับกระแสเงินสดของธนาคารมีเสถียรภาพ