กลยุทธ์การจัดการสินทรัพย์ของวอร์เรน บัฟเฟตต์: การประหยัดและการลงทุนอย่างมีเป้าหมาย

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในฐานะนักลงทุนที่น่าเคารพนับถือที่สุดคนหนึ่งของโลก ปัจจุบันแสดงความสงวนท่าทีอย่างน่าประหลาดใจในการซื้อหุ้น ในไตรมาสที่สาม บัฟเฟตต์ได้ขายสุทธิหุ้นเป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกัน โดยเขาได้ลดสัดส่วนในแอปเปิลอีกครั้งและขายหุ้นในบริษัทร่วมลงทุนอีกหกแห่ง แม้จะมีกิจกรรมการขายเหล่านี้ บัฟเฟตต์ก็ไม่ได้อยู่นิ่งเฉย ร่วมกับผู้จัดการการลงทุนของเขาคือ เท็ด เวชเลอร์ และ ทอดด์ คอมบส์ เขาได้นำส่วนหนึ่งของสำรองเงินสดมหาศาลของเบิร์กเชียร์ไปใช้ ในกลยุทธ์การลงทุนปัจจุบันได้มีการเพิ่มหุ้นใหม่สี่บริษัทเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอ โดยสองบริษัทได้ถูกซื้อใหม่ในไตรมาสที่สาม ตำแหน่งที่ใหม่ที่สำคัญที่สุดคือ 1.28 ล้านหุ้นของผู้ยักษ์ใหญ่แฟรนไชส์พิซซ่า Domino's Pizza ซึ่งมีมูลค่าในสิ้นไตรมาสอยู่ที่ 549.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเพิ่มเติมใหม่อีกแห่งในพอร์ตโฟลิโอคือผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์เสริมของสระว่ายน้ำ Pool Corporation ซึ่งเบิร์กเชียร์ซื้อไปกว่า 404,000 หุ้น มีมูลค่าเกือบ 152.3 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังมีการลงทุนที่มีอยู่สองแห่งที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ซึ่งรวมถึงการลงทุนในผู้ให้บริการวิทยุดาวเทียม Sirius XM Holdings ที่เพิ่มขึ้น 6.99% ส่วนนึงมาจากการควบรวมกับ Liberty SiriusXM Holdings นอกจากนี้ในเดือนตุลาคม บัฟเฟตต์ยังได้เพิ่มการลงทุนใน Sirius XM อีกด้วย สุดท้ายนี้ เบิร์กเชียร์ยังได้เพิ่มสัดส่วนใน Heico ขึ้นอีก 0.52% หลังจากการซื้อครั้งแรกในไตรมาสที่สอง มูลค่าการถือครองในบริษัทการบินและอวกาศนี้ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ประมาณ 214 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สิ่งที่น่าสนใจคือผลการดำเนินงานของหุ้นเหล่านี้ในปีนี้: ในขณะที่ Heico มียอดเพิ่มขึ้นกว่า 50% แต่ Domino's มีผลบวกเล็กน้อยที่ต่ำกว่า 5% ขณะที่ Pool และ Sirius XM ยังคงไม่เป็นไปตามความคาดหมาย โดยทั้งสองมีการลดลงประมาณ 10% และ 53% ตามลำดับ สำหรับการประเมินค่า Sirius XM Holdings เป็นข้อเสนอที่คุ้มค่าโดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำมากที่ 7.3 ในขณะที่ Domino's มีอัตราส่วนสำหรับกำไรในอนาคตที่ 24.3 ซึ่งสูงกว่าเล็กน้อย ส่วน Pool มีราคาแพงกว่าเล็กน้อยที่อัตรา 29.8 ขณะที่ Heico เป็นข้อยกเว้นด้วยตัวคูณมหาศาลที่ 63.7