Qingling Motors Co หุ้น

Qingling Motors Co การซื้อขายของผู้บริหาร

ข่าวสาร

Qingling Motors Co

ออกหุ้น
มูลค่าตลาด
0 CNY
สัญลักษณ์
1122.HK
ISIN
CNE1000003Y4
WKN
A0M4YS
7 วัน, รวม
1 CNY
30 วัน, รวม
1 CNY
365 วัน, รวมข้อมูล
1 CNY

Qingling Motors Co การซื้อขายของผู้บริหาร

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น Qingling Motors Co ได้มีการซื้อขายโดยบุคคลภายใน 0 ครั้ง ความต่างอยู่ที่ 1.00 CNYเมื่อเดือนที่แล้วหุ้น Qingling Motors Co ถูกซื้อขายโดยผู้บริหารภายใน 0 ครั้ง ความต่างอยู่ที่ 1.00 CNYในปีที่ผ่านมา หุ้น Qingling Motors Co ถูกซื้อขายโดยผู้บริหารภายในบริษัท 0 ครั้ง ความต่างอยู่ที่ 1.00 CNY

Qingling Motors Co วิเคราะห์หุ้น

Qingling Motors Co Ltd is a Chinese company specializing in the production and sale of commercial vehicles. The company was founded in 1958 and is headquartered in Chongqing, China. Qingling Motors is a joint venture between the Chinese company Chongqing Machinery and Electric Co. and Isuzu Motors from Japan.

พื้นฐานของการซื้อขายของผู้บริหาร

รับประโยชน์จากการซื้อของบุคคลในองค์กร

การซื้อขายของผู้บริหารรวมถึงการซื้อและการขายของผู้ในวงใน การซื้อขายเหล่านี้อาจเป็นตัวบ่งชี้การซื้อสำหรับนักลงทุนรายย่อยซึ่งมาจากข้อมูลภายในที่ผู้บริหารมีอยู่ การซื้อของผู้บริหารมักจะเรียกว่า Directors-Dealings อีกด้วย Eulerpool ได้ข้อมูลโดยตรงจาก BaFin และ SEC.

ใครถือเป็นผู้มีข้อมูลภายใน?

ผู้ในวงในทราบเกี่ยวกับสถานการณ์ที่ไม่เป็นที่รู้จักของสาธารณชนรอบ ๆ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาได้ - เช่นเพราะเขาได้รับความรู้นี้จากการทำงานของเขา ข้อมูลวงในอาจเป็นความรู้ที่ว่าบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นกำลังจะมีการดำเนินการทุนหรือการซื้อหุ้นส่วนสำคัญที่จะเกิดขึ้น.
ผู้ในไม่จำเป็นต้องเป็นคนที่มีความเชื่อมโยงทางอาชีพกับผู้ออกหลักทรัพย์เสมอไป ผู้ในอาจจะเป็นสมาชิกครอบครัวที่ใกล้ชิดหรือคนในบ้านเดียวกันได้เช่นกัน

หลักเกณฑ์ทางกฎหมาย

ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2002 ตามมาตรา 15a ของพระราชบัญญัติการค้าหลักทรัพย์ (WpHG) การทำธุรกรรมโดยสมาชิกของคณะกรรมการบริหารและคณะกรรมการกำกับดูแลของบริษัทที่มีผู้ถือหุ้นและสมาชิกในครอบครัวในหลักทรัพย์ของบริษัทของตนเองจะต้องแจ้งโดยทันทีและประกาศโดยบริษัท เมื่อพระราชบัญญัติปรับปรุงการปกป้องนักลงทุนมีผลบังคับใช้ในวันที่ 30 ตุลาคม 2004 กฎหมายในมาตรา 15a WpHG มีการเปลี่ยนแปลงส่วนสำคัญ ด้วยการนำระเบียบการป้องกันการละเมิดตลาดมาใช้ในวันที่ 3 กรกฎาคม 2016 กฎหมายเกี่ยวกับการทำธุรกรรมส่วนตัวของผู้บริหารจัดการไว้ในบทความ 19 MAR การเปิดเผยการทำธุรกรรมเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งที่สำคัญในการป้องกันการซื้อขายภายในและการจัดการตลาด นอกจากนี้ ความรู้เกี่ยวกับการทำธุรกรรมดังกล่าวมีความสำคัญอย่างมากต่อตลาด เนื่องจากการทำธุรกรรมเหล่านี้ให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการประเมินแนวโน้มธุรกิจในอนาคตโดยผู้บริหารบริษัท

หน้าที่การรายงาน

ตามมาตรา 19 ของ MAR ผู้บริหารจะต้องรายงานธุรกรรมของตัวเองที่เกี่ยวข้องกับหุ้นหรือหนี้สินของผู้ออกหลักทรัพย์นั้นๆ หรือสินทรัพย์อนุพันธ์หรือเครื่องมือการเงินอื่นที่เกี่ยวข้องไปยังผู้ออกหลักทรัพย์และหน่วยงานที่จัดการให้ทันที และไม่เกินสามวันทำการหลังจากวันที่ทำธุรกรรม ความต้องรายงานนี้ยังรวมถึงคู่สมรส, คู่ที่ลงทะเบียนอย่างเป็นทางการ, ลูกหลานที่มีหน้าที่เลี้ยงดู และญาติคนอื่นที่อยู่ในครัวเรือนเดียวกันมานานไม่ต่ำกว่าหนึ่งปี นอกจากนี้ยังรวมถึงบุคคลนิติบุคคลอื่นที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับผู้บริหาร, หน่วยงานที่ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการมรดก (เช่น มูลนิธิ) หรือห้างหุ้นส่วนส่วนตัว ธุรกรรมดังกล่าวต้องรายงานเมื่อมีมูลค่ารวมถึง 5,000 ยูโรจนถึงสิ้นปีปฏิทิน หน่วยงาน BaFin ได้กำหนดขีดค่านิยมผ่านคำสั่งทั่วไปมีผลบังคับตั้งแต่วันที่ 01.01.2020 โดยได้เพิ่มเกณฑ์มูลค่าจาก 5,000 ยูโรเป็น 20,000 ยูโร.

หน้าที่ในการเผยแพร่ข้อมูล

ผู้ออกหุ้นมีหน้าที่รับผิดชอบให้ดำเนินการแจ้งข้อมูลธุรกรรมที่ต้องแจ้งเป็นหน้าที่ภายในสองวันทำการ หลังจากที่ผู้ออกหุ้นได้รับการแจ้งจากเจ้าหน้าที่บริหารหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับเจ้าหน้าที่ ผ่านสื่อที่เหมาะสมภายในสหภาพยุโรปทั้งหมด นอกจากนี้ ผู้ออกหุ้นมีหน้าที่ต้องส่งข้อมูลที่เผยแพร่ไปยังทะเบียนบริษัท เพื่อเก็บรักษาข้อมูลเหล่านั้นไว้

การซื้อขายของผู้บริหารสามารถเรียกอีกอย่างว่าการซื้อขายของผู้ในวงใน (หรือการซื้อขายของผู้บริหาร) ในภาษาอังกฤษมักใช้คำว่า Insiderkäufe.

นี่คือการซื้อและขายหุ้นโดยบุคคลที่มีข้อมูลภายในเกี่ยวกับบริษัทที่เกี่ยวข้อง.

แต่ใครกันแน่ที่ถือว่าเป็น "อินไซเดอร์"?

ผู้คนในวงในทราบถึงสถานการณ์ที่ไม่เป็นที่รู้จักของสาธารณะโดยรอบบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาได้ – เช่น เพราะว่าเขาได้รับข้อมูลภายในด้วยเหตุที่เขาทำงานในวิชาชีพนั้นๆ

ดังนั้นข้อมูลภายในอาจเป็นความรู้เกี่ยวกับว่าบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มีการดำเนินการทุนหรือการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ที่กำลังจะเกิดขึ้น.

นักลงทุนที่มีข้อมูลภายในไม่จำเป็นต้องเป็นบุคคลที่มีความเชื่อมโยงทางอาชีพกับผู้ออกหลักทรัพย์ เขาอาจเป็นสมาชิกในครอบครัวที่ใกล้ชิดหรือบุคคลที่อาศัยอยู่ในครัวเรือนเดียวกันได้

การซื้อขายภายในของบริษัทถูกห้าม

สิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจคือ การซื้อขายภายในหรือการซื้อขายโดยผู้มีข้อมูลภายในนั้นถูกห้ามไว้.

บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะต้องเผยแพร่ข้อมูลที่อาจส่งผลต่อราคาหุ้นในทันทีที่เป็นไปได้ หากผู้มีข้อมูลภายในซื้อหรือขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลที่ยังไม่ได้เผยแพร่ดังกล่าว จะเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมาย.

ดังนั้นจึงควรเข้าใจว่าการซื้อขายของผู้บริหารที่เปิดเผยนั้น โดยปกติแล้วไม่ใช่การซื้อขายที่จะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น.

การซื้อขายของบุคคลในวงในนั้นมีข้อสังเกตมากกว่าการที่บุคคลในวงในคาดการณ์ถึงการพัฒนาที่เป็นบวกหรือเป็นลบของบริษัทในอนาคต.

การที่ (การซื้อขายของ) ผู้บริหารถูกปรับให้เป็นไปตามกฎหมายไม่ได้หมายความว่าการกระทำดังกล่าวไม่สามารถมีผลกระทบต่อราคาหุ้นได้

หน้าที่ของบุคคลภายใน

หากคุณเป็นสมาชิกของคณะกรรมการบริหาร, คณะกรรมการกำกับดูแลหรือผู้บริหารของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และซื้อหรือขายหุ้นของบริษัทตนเองโดยอาศัยข้อมูลภายใน คุณจะต้องแจ้งให้บริษัททราบโดยเร็วที่สุด (ภายใน 3 วันทำการ)

บริษัทจะต้องเผยแพร่ข้อมูลเหล่านี้โดยเร็วที่สุด (ภายใน 2 วันทำการ)

เรื่องเดียวกันนี้ยังใช้ได้กับสมาชิกในครอบครัวของบุคคลที่กล่าวถึงและผู้มีส่วนเกี่ยวข้องอื่นๆ เช่น นิติบุคคลที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับผู้ที่มีข้อมูลภายในอย่างหนึ่งหนึ่ง หน่วยงานที่ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการทรัสต์ (เช่น มูลนิธิ) หรือบริษัทหุ้นส่วน.

เกณฑ์การยื่นรายงานอยู่ที่ 20,000 ยูโรต่อปีปฏิทินตั้งแต่ปี 2020 (ก่อนหน้านี้ 5,000 ยูโร)

ข้อมูลที่กล่าวถึงนี้เกี่ยวข้องกับบริษัทเยอรมัน

ด้วยเครื่องมือ Eulerpool Insiderkäufe คุณสามารถค้นหาได้อย่างง่ายดายว่ามีการซื้อภายในของ บริษัทเยอรมัน ในช่วง 7, 30 หรือ 365 วันที่ผ่านมามีการซื้อหุ้นจากผู้บริหารของบริษัทจาก สหรัฐอเมริกา จะมีการเพิ่มเข้ามาในอนาคตอันใกล้นี้

คุณมีสองทางเลือกในการใช้งานเครื่องมือ Insiderkäufe:

  • ค้นหาการซื้อขายในกลุ่มผู้บริหารสำหรับหุ้นที่ระบุในช่วงเวลา 7, 30 หรือ 365 วัน
  • ค้นหาการซื้อขายภายในทั้งหมดในช่วง 7, 30 หรือ 365 วัน

โอกาสที่ 1: ค้นหาการซื้อขายของคนในวงในสำหรับหุ้นที่เฉพาะเจาะจง

หากคุณต้องการตรวจสอบว่ามีการซื้อขายในหมู่ผู้บริหารของหุ้นที่ระบุในช่วงเวลาล่าสุดหรือไม่ คุณสามารถค้นหาได้โดยใช้ชื่อของหุ้นหรือ ISIN ของหุ้นนั้นๆ.

โอกาสที่ 2: ค้นหาการซื้อขายภายในของผู้บริหาร

หากคุณต้องการทราบว่ามีการซื้อหุ้นข้างในจากบริษัทหลักทรัพย์ทั้งหมดในเยอรมันเมื่อเร็ว ๆ นี้, Insiderkäufe Tool จาก Eulerpool สามารถช่วยคุณได้เช่นกัน.

เพียงเปิดหน้าเว็บและเลือกช่วงเวลาที่ต้องการ คุณก็จะเห็นธุรกรรมซื้อขายของบุคคลภายในทั้งหมดในตาราง แต่จะอ่านตารางนี้ยังไงล่ะ?

ตารางนี้อ่านอย่างไร

ตารางประกอบด้วย 6 คอลัมน์ดังต่อไปนี้:

  • ผู้ออกหลักทรัพย์
  • ISIN
  • ปริมาณการซื้อ
  • ปริมาณการขาย
  • จำนวน
  • ความแตกต่าง

ผู้ออก/ISIN

ด้วยชื่อ (Emittent) และ ISIN คุณสามารถระบุหุ้นได้อย่างชัดเจน ด้วยการคลิกทั้งสองพารามิเตอร์ คุณจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายของผู้บริหารในหุ้นที่เลือก แต่เรื่องนี้เราจะพูดถึงเพิ่มเติมในภายหลัง

ปริมาณการซื้อและขาย

ในส่วนของปริมาณการซื้อและขาย คุณจะเห็นว่ามีปริมาณหุ้นเท่าไหร่ที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายของผู้บริหารภายใน. ตัวอย่างเช่น ถ้าหุ้นมีราคา 100 ยูโร และผู้บริหารภายในได้ทำการซื้อเข้ามา 100 หน่วย คุณจะเห็นค่านี้ในคอลัมน์ปริมาณการซื้อเป็นจำนวน 10,000 ยูโร. และถ้าผู้บริหารภายในขายหุ้นออกไปในจำนวนเงินเท่ากันนั้น คุณจะเห็นมูลค่า 10,000 ยูโรในคอลัมน์ปริมาณการขาย.

ความแตกต่าง

ความแตกต่างเกิดจากปริมาณการซื้อและการขาย หากหุ้นหนึ่งมีปริมาณการซื้อในการซื้อขายภายในของผู้บริหาร 100,000 ยูโร แต่ขายออกไป 50,000 ยูโร คุณจะเห็นค่าเป็นสีเขียวที่แสดงความต่าง 50,000 ยูโร ในกรณีที่ความต่างเป็นลบ คุณจะเห็นตัวเลขสีแดงที่มีเครื่องหมายลบข้างหน้า แสดงว่าในการซื้อขายภายใน เกิดการขายหุ้นออกมากกว่าที่ซื้อเข้า

จำนวน

จำนวนแสดงถึงการซื้อขายภายในของบริษัทนั้นๆ ที่ได้เกิดขึ้น ที่นี่รวมทั้งการซื้อและการขายเข้าด้วยกัน

จัดเรียงตาราง

ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าต้องอ่านตารางอย่างไร หากคุณใช้วิธีที่ 2 คุณจะต้องตรวจสอบผลลัพธ์อีกครั้ง เรียงลำดับ. ด้วยเครื่องมือ Insiderkäufe ของ Eulerpool คุณสามารถเรียงลำดับข้อมูลทุกคอลัมน์จากบนลงล่าง(หรือกลับด้าน)ได้.

หากคุณคลิกที่ปริมาณซื้อเป็นต้น ผลลัพธ์จะถูกจัดเรียงตามปริมาณซื้อจากมากไปหาน้อยเป็นเกณฑ์หลัก หากคุณคลิกที่นั้นอีกครั้ง การเรียงลำดับจะเปลี่ยนจากมากไปน้อยเป็นน้อยไปมาก

คุณสามารถทำเช่นเดียวกันได้กับคอลัมน์อื่นๆ ทุกครั้งที่คุณคลิกที่คอลัมน์ที่ต้องการ คอลัมน์นั้นจะเป็นเกณฑ์หลักในการเรียงลำดับผลลัพธ์.

คุณสามารถปรับผลการซื้อขายของผู้บริหารเพื่อให้ตรงกับความต้องการของคุณได้ตามใจชอบ ถ้าคุณพบหุ้นที่ดูผิดปกติสำหรับคุณ อย่างเช่น จากจำนวนการซื้อของผู้บริหารที่สูง หรือจากความแตกต่างที่สูง คุณต้องการข้อมูลเพิ่มเติมอย่างแน่นอน อย่างที่ได้กล่าวไว้แล้วนั้น เครื่องมือ Insiderkäufe ของ Eulerpool ก็สามารถช่วยคุณในแง่นี้ได้เช่นกัน

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายของผู้มีข้อมูลภายใน

ด้วยการคลิกที่ Emittent หรือ ISIN คุณจะถูกนำไปยังหน้าที่มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริษัท นอกเหนือจากแบบจำลองธุรกิจและราคาหุ้นของบริษัทแล้ว คุณจะเห็นปริมาณการซื้อขายหุ้นของผู้บริหารภายในบริษัทที่เกิดขึ้นใน 7, 30 และ 365 วันที่ผ่านมา (จำนวน, แตกต่างกัน).

ในฐานะไฮไลท์พิเศษคุณสามารถดูในตารางว่าใครเป็นคนทำการซื้อขายโดยผู้ภายในบางคนได้ นอกจากผู้ที่ต้องการรายงานแล้วคุณยังสามารถเห็นปริมาณการซื้อขาย ตำแหน่งของผู้ภายใน (เช่น มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิด, ผู้บริหาร), ราคาหุ้นในช่วงเวลาที่ทำการซื้อขาย จำนวนหุ้นที่ซื้อขาย และวันที่ของการซื้อขาย ด้วยวิธีนี้คุณสามารถติดตามรายละเอียดของการซื้อขายโดยผู้ภายในได้อย่างละเอียด.

ตอนนี้คุณสามารถเริ่มต้นงานวิจัยเพิ่มเติมและค้นหาข้อมูลคุณภาพเพื่อหาคำตอบว่ามีสาเหตุอะไรที่นำไปสู่การซื้อขายของผู้บริหาร.

ข้อมูลการซื้อขายของผู้บริหารมาจากที่ไหน?

เพื่อปิดท้ายด้วยคำตอบสำหรับคำถามสำคัญ ข้อมูลจาก Eulerpool Insiderkäufe Tool เราได้รับมาโดยตรงจาก Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

ในอนาคตเราจะใช้ข้อมูลจาก United States Securities and Exchange Commission (SEC) สำหรับการซื้อหุ้นโดยผู้มีความรู้ความเข้าใจจากในประเทศสหรัฐอเมริกา

เราจึงใช้แนวทางเดียวกันเหมือนกับใน แอคชั่นไฟน์เดอร์ ที่มีคุณภาพข้อมูลที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ในส่วนที่เรื่อง อะไรคือการซื้อขายของผู้มีข้อมูลสำคัญ? เราได้ชี้แจงไปแล้วเกี่ยวกับหน้าที่ของผู้มีข้อมูลสำคัญนั้นๆ แต่ทำไมการซื้อขายของผู้มีข้อมูลสำคัญจึงจำเป็นต้องแจ้งเรื่องราวเหล่านั้น?

การซื้อขายของผู้บริหารอาจมีผลต่อราคาหุ้น

เพื่อการทบทวน: สำหรับบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น ข้อมูลใดๆ ที่อาจส่งผลต่อราคาหุ้นจะต้องถูกเปิดเผยออกมา ในกรณีของตัวเลขทางการเงินในแต่ละไตรมาสนั้น มันเป็นเรื่องที่ชัดเจนสำหรับทุกคน แต่การซื้อขายภายในของผู้บริหารก็สามารถที่จะส่งผลต่อราคาหุ้นได้เช่นกัน

ลองนึกภาพสถานการณ์ที่ CEO ของบริษัทที่ได้รายงานผลประกอบการที่เยี่ยมยอดในช่วงที่ผ่านมา อยู่ดีๆก็ขายหุ้นส่วนใหญ่ของตัวเองออกมา หากคุณลงทุนในบริษัทนี้ การขายหุ้นดังกล่าวของ CEO นั้นคงเป็นข้อมูลที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับคุณ การขายอาจเป็นสัญญาณของการพัฒนาที่อ่อนแอลงในอนาคตหรือปัญหาอื่นๆในบริษัท เพราะถ้าไม่ใช่ CEO แล้วจะมีใครที่มีข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทที่ดีที่สุดเล่า?

เมื่อ CEO ไม่ต้องเปิดเผยการขายของเขา คุณจะเข้าใจว่าทำไมการซื้อขายภายในที่ไม่ได้เปิดเผยถึงถูกห้าม นั่นเพราะ CEO มีข้อมูลที่ดีกว่านักลงทุนทั่วไป ทำให้เขาได้เปรียบอย่างไม่ยุติธรรม

แน่นอนว่ามันยังเป็นสิ่งที่ผิดกฎหมายและอาจถูกลงโทษได้ หากเช่น CEO ซื้อหรือขายหุ้นตามข้อมูลที่มีหน้าที่ต้องเปิดเผยอย่างกะทันหันหรือแบบ Ad-hoc ตัวอย่างเช่น หากเขารู้ว่าบริษัทกำลังจะล้มละลาย แต่ข้อมูลนั้นยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ เขาจะไม่มีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นได้

โดยทั่วไป ในเยอรมนีการซื้อขายข้อมูลในวงในก็ถูกห้ามไว้เช่นกัน รอบการเปิดเผยข้อมูลผลประกอบการรายไตรมาสและในช่วงที่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์.

รวมแล้วสามารถกล่าวได้ว่า หากไม่มีกลไกเหล่านี้ การทำงานของตลาดทุนจะตกอยู่ในความเสี่ยง.

คุณสามารถได้รับประโยชน์จากการซื้อขายของผู้มีข้อมูลภายใน

เนื่องจากการซื้อขายของผู้บริหารภายในต้องถูกเปิดเผย คุณในฐานะนักลงทุนส่วนบุคคลจึงสามารถได้รับประโยชน์จากข้อมูลนี้

สิ่งสำคัญคือการตัดสินใจซื้อหรือไม่ซื้อหุ้นไม่ควรทำเพียงแค่อ้างอิงจากการซื้อขายของบุคคลภายในเพียงอย่างเดียว ในที่สุดแล้วข้อเท็จจริงที่มีเพียงแค่การซื้อหรือขายที่เกิดขึ้น สาเหตุที่แท้จริงคุณจะรู้ได้ในภายหลังหรือในหลายกรณีอาจจะไม่มีทางรู้เลยด้วยซ้ำ

ต้องพิจารณาด้วยว่าผู้บริหารมักมีอคติต่อบริษัทของตนเอง เนื่องจากเหตุนี้พวกเขาอาจมองเห็นอนาคตของบริษัทในแง่ดีเกินไปและซื้อหุ้นของบริษัทโดยอิงจากพื้นฐานดังกล่าว ในกรณีเช่นนี้อาจไม่มีข้อมูลภายในที่เกี่ยวข้องอย่างแท้จริง นอกจากนี้อาจเป็นไปได้ว่าผู้บริหารพยายามที่จะซื้อหุ้นอย่างเจตนาเพื่อช่วยเสริมสร้างราคาหุ้นของบริษัทให้เป็นบวก.

ใครคือผู้บริหาร?

อีกคำถามสำคัญหนึ่งในการประเมินการซื้อขายภายในของผู้บริหารคือ: ใครคือผู้บริหารระดับสูงนั้น? หลักการทั่วไปที่สามารถกล่าวได้คือ: ยิ่งผู้บริหารมีตำแหน่งสูงเท่าไร การซื้อขายภายในดังกล่าวก็ยิ่งมีความสำคัญเท่านั้น สาเหตุก็ชัดเจน เพราะบุคคลที่มีตำแหน่งสูงมักจะมีข้อมูลที่ดีที่สุด

การซื้อและขายภายในของบริษัทต้องประเมินอย่างแตกต่างกัน

เพื่อทำการสรุปบทนี้ เราอยากจะไฮไลท์จุดที่เรามองว่าสำคัญ นั่นคือการที่การซื้อและการขายนั้นไม่สามารถถือว่ามีค่าเท่าเทียมกันได้.

การซื้อหุ้นโดยผู้บริหารเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นบวกเล็กน้อย

เราสามารถถามคำถามง่ายๆว่าเหตุใดเราถึงซื้อหุ้น เฉลยก็คือใน 99.9% ของกรณีทั้งหมด เพราะเราต้องการได้ผลตอบแทนที่เป็นบวก และมีความน่าจะเป็นว่าผู้บริหารในส่วนใหญ่ก็ซื้อหุ้นด้วยเหตุผลเดียวกันนี้ ebenso.

เช่นที่ได้กล่าวไว้ในส่วนก่อนหน้านี้ จึงไม่จำเป็นต้องมีข้อมูลภายในที่สำคัญทรงพลังในที่นี้

ซื้อหุ้นโดยผู้มีข้อมูลภายในอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นบวก (อย่างแรง) ได้ แต่นั่นก็จะเกิดขึ้นเมื่อผู้มีข้อมูลภายในซื้อหุ้นด้วยเงินของตัวเองเท่านั้น การได้รับหุ้นหรือแพ็กเกจออปชั่นเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทนนั้นไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นบวก เนื่องจากไม่มีการตัดสินใจอย่างมีสติสำหรับบริษัท.

บริษัทที่น่ามองในแง่บวกยิ่งขึ้นคือบริษัทที่เมื่อเร็วๆ นี้มีการซื้อหุ้นโดยบุคคลหนึ่งหรือมีการซื้อจากหลายคน บริษัทประเภทนี้มีความจำเป็นต้องได้รับการวิเคราะห์อย่างลึกซึ้ง คุณสามารถหาบริษัทเหล่านี้ได้โดยใช้เครื่องมือ Insiderkäufe ของ Eulerpool.

การขายหุ้นโดยผู้บริหารเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นลบอย่างมาก

การขายก็มีมุมมองที่แตกต่างออกไป แน่นอนว่าในกรณีนี้ก็สามารถมีเหตุผลที่เป็นมูลความจริงได้เช่นกัน

แต่ในกรณีการขายหุ้นโดยบุคคลภายใน มันอาจจะคุ้มค่าที่จะตรวจสอบอย่างละเอียดมากกว่าในเวลาที่มีการซื้อหุ้นโดยบุคคลภายใน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทดูเหมือนว่าจะดำเนินงานไปได้ดีจากภายนอก.

นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะรู้ว่าจำนวนหุ้นของตนเองที่ผู้ในเครือข่ายขายไปมีเท่าไร หากเป็น 5% ก็จะไม่สำคัญเท่ากับ 50%

เมื่อซีอีโอขายหุ้นเป็นตัวอย่าง เราควรจะสังเกตุดูอย่างใกล้ชิดในทุกกรณี

เสมอให้ประเมินบริบท

แต่ก็ใช้ได้กับที่นี่เช่นกัน. ไม่มีบริบท การประเมินทั้งหมดนี้อาจเป็นเรื่องที่ยาก สิ่งนี้จะเห็นได้ชัดเจนจากตัวอย่างในอดีตที่ไม่ไกลเกินไป.

อีลอน มัสก์ ซีอีโอของ Tesla ได้ขายหุ้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ หากไม่มีบริบท ข่าวนี้อาจหมายถึงการพัฒนาที่มีแนวโน้มลบ (อย่างรุนแรง) สำหรับหุ้น Tesla อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการขายนี้ทำเพื่อการเงินทุนในการเข้าซื้อ Twitter จึงทำให้การขายนี้มีแง่มุมที่แตกต่าง (ในแง่บวกมากขึ้น)

เราไม่ต้องการแสดงความคิดเห็นว่ามาตรการเหล่านี้มีความหมายหรือไม่มีความหมาย แต่เราต้องการชี้แจงว่าบริบทมีอิทธิพลต่อการซื้อขายภายในอย่างไร.

ในการสรุปบทความนี้ เราจะพูดถึงสิ่งที่วิชาการบอกเกี่ยวกับการซื้อขายของผู้บริหาร เนื่องจากการซื้อขายของผู้บริหารนั้นได้ถูกศึกษาในงานวิจัยหลายชิ้นแล้ว.

โดยพื้นฐานแล้วสามารถกล่าวได้ว่าการซื้อขายของผู้บริหารสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับผลตอบแทนในอนาคต โดยที่การซื้อหุ้นโดยผู้บริหารโดยเฉลี่ยจะมีผลกระทบที่เป็นบวกต่อราคาหุ้นมากกว่าการขายหุ้นโดยผู้บริหารที่จะมีผลกระทบลบต่อราคาหุ้น.

วิทยาศาสตร์ยังยืนยันอีกว่าการซื้อขายภายในของบุคคลระดับสูงมีอิทธิพลต่อราคาหุ้นมากขึ้น.

ยิ่งการซื้อขายมีขนาดใหญ่ สิ่งนั้นก็ยิ่งสำคัญ ยิ่งมีผู้คนทำการซื้อขายมากเท่าไหร่ สิ่งนั้นก็ยิ่งสำคัญเท่านั้น

สุดท้ายนี้ อย่างไรก็ตามเป็นข้อมูลใหม่จากวงการวิทยาศาสตร์ที่ยังไม่ได้กล่าวในบทความนี้ การค้นพบว่าการซื้อขายของผู้บริหารภายในบริษัทมีผลกระทบต่อราคาหุ้นมากกว่าในบริษัทขนาดเล็กกว่าบริษัทขนาดใหญ่.

ข้อมูลเพิ่มเติมสามารถหาได้ที่ 2iQ Research และ นักลงทุนที่ใช้หลักฐานประกอบการตัดสินใจ