มอร์แกนสแตนลีย์ประสบความสำเร็จในการปิดฤดูกาลรายรับปัจจุบัน โดยรายงานกำไรสุทธิ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สาม ซึ่งเพิ่มขึ้น 32 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ มียอดขายรวม 36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากดีลและการซื้อขาย โดยได้รับการสนับสนุนจากตลาดที่มีความผันผวนและหนี้สินองค์กรที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้วอลล์สตรีทฟื้นตัว
แม้ผลกำไรลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ธนาคารยังสามารถทำได้เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งแผนกการลงทุนของ Morgan Stanley ที่สามารถเพิ่มค่าธรรมเนียมขึ้นได้มากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์เป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่สูงกว่าคู่แข่งทั้งหมด ผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจนี้มีส่วนสำคัญในการนำหุ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ โดยเพิ่มขึ้นกว่า 7 เปอร์เซ็นต์ในบางช่วง
„เรามั่นใจว่าการฟื้นตัวของการเสนอขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการจะตามมาด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งในตราสารหนี้“ ซีอีโอ Ted Pick กล่าว ความเชื่อมั่นนี้ยังสะท้อนให้เห็นในประมาณการว่ากิจกรรมในตลาดทุนยังไม่ได้ถึงจุดสูงสุด CFO Sharon Yeshaya เสริมว่า: „ราคาสินทรัพย์กำลังเพิ่มขึ้น แม้จะมีความผันผวนในตลาดอยู่บ้าง แต่รายได้จากการธนาคารเพื่อการลงทุนยังไม่ได้ถึงจุดสูงสุด“
การควบรวมและเข้าซื้อกิจการมีความเคลื่อนไหวอย่างมาก โดยมีมูลค่าดีลที่สมบูรณ์กว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 ธุรกรรมเหล่านี้จะนำไปสู่ค่าธรรมเนียมการลงทุนที่มีกำไรในอีกหลายเดือนข้างหน้า แม้ว่าการเคลื่อนไหวในวงการไพรเวทอิควิตี้จะค่อนข้างน้อยในขณะนี้ แต่ธนาคารต่างๆ คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
นอกจากการธนาคารเพื่อการลงทุนแล้ว Morgan Stanley ยังได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายอีกด้วย ยอดขายจากการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ เป็น 12.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากตลาดที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา ความผันผวนในญี่ปุ่น และโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนในช่วงสิ้นไตรมาสที่สาม ในทางตรงกันข้าม ยอดขายจากการซื้อขายตราสารหนี้ลดลง 2 เปอร์เซ็นต์ เป็น 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความคาดหวังต่อแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไม่สามารถชดเชยกิจกรรมที่ลดลงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้อย่างเต็มที่
ในส่วนของการจัดการความมั่งคั่ง Morgan Stanley มียอดการลงทุนสุทธิใหม่เกือบสองเท่าในไตรมาสที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และตอนนี้จัดการสินทรัพย์ลูกค้าเกือบ 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ลูกค้ายังคงถือทรัพย์สินของตนในรูปของเงินสดในสัดส่วนที่สูงขึ้น ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อธนาคารเท่าที่ควร
พัฒนาการด้านผลตอบแทนที่เป็นบวกและยอดขายที่แข็งแกร่งสนับสนุนความหวังของนักลงทุนในการลงจอด "แบบนุ่มนวล" ทางเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตโดยไม่มีภาวะถดถอย ราคาหุ้นของธนาคารใหญ่ในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นับตั้งแต่การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ซึ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นในเสถียรภาพของภาคส่วนนี้
