กองทุนป้องกันความเสี่ยงระหว่างประเทศและบริษัทไพรเวทอิควิตี้ลงทุนเพิ่มขึ้นในยานพาหนะการลงทุนปลอดภาษีของ Lloyd’s of London เนื่องจากบริษัทประกันภัยที่มีชื่อเสียงของอังกฤษขยายกลุ่มนักลงทุน
โปรแกรมที่เปิดตัวในปี 2021 มีเป้าหมายเพื่อใช้ประโยชน์จากตลาด Insurance-Linked Securities (ILS) ที่เติบโต โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 113 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว ตามรายงานของ Aon เฟสที่สองของโปรแกรม "London Bridge" ในปี 2024 ได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยมีมูลค่ารวม 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกแสดงความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อแพลตฟอร์มนี้
แม้ว่าโปรแกรมจะมีสัดส่วนในธุรกิจทั้งหมดของ Lloyd ได้ลงนามเบี้ยประกัน 7 หมื่นล้านดอลลาร์น้อยกว่าเปรียบเทียบกับธุรกิจอื่นๆ แต่ CFO Burkhard Keese มองว่าเป็นก้าวสำคัญในการฟื้นฟูความสามารถในการแข่งขัน ความน่าสนใจอยู่ที่การเร่งลดหย่อนภาษีของโปรแกรมซึ่งทำให้นักลงทุนได้รับการยกเว้นจากภาษีนิติบุคคลและภาษีที่ต้องหัก ณ ที่จ่าย - ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ไม่สามารถได้รับกับสมาชิกซินดิเคทแบบดั้งเดิม
Zu den namhaften Investoren zählen der US-Investmentmanager Blackstone sowie das Ontario Teachers’ Pension Plan. Blackstone erhält durch das Programm direkten Zugang zu spezialisierten Risiken, von Öltankern bis hin zu Versicherungspolicen für Profisportler.
ในบรรดานักลงทุนที่มีชื่อเสียง ได้แก่ ผู้จัดการการลงทุนสหรัฐฯ Blackstone และกองทุนบำเหน็จบำนาญครูออนตาริโอ Blackstone ได้รับการเข้าถึงความเสี่ยงเฉพาะทางโดยตรงจากโปรแกรม ตั้งแต่เรือบรรทุกน้ำมันไปจนถึงกรมธรรม์ประกันภัยนักกีฬามืออาชีพ
คุณลักษณะสำคัญของโปรแกรมคือการจัดหาเงินทุนสำหรับสัญญาประกันภัยต่อผ่านพันธบัตรภัยพิบัติ (Cat Bonds) พันธบัตรเหล่านี้ปกป้องผู้ประกันจากภัยธรรมชาติและให้โอกาสนักลงทุนในการทำกำไรจากความเสี่ยงที่มีการเชื่อมโยงกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมน้อยกว่า ด้วยมูลค่า 46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Cat Bonds คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของตลาด ILS ทั้งหมดตามรายงานของ Aon
ในอดีตนักวิจารณ์เคยตำหนิการอนุมัติกฎระเบียบที่ล่าช้าในสหราชอาณาจักร ซึ่งทำให้ลอนดอนตามหลังคู่แข่งอย่างเบอร์มิวดา อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มที่บริหารโดย Artex Capital Solutions ช่วยให้เกิดโครงสร้างกฎระเบียบที่เรียบง่ายและมีประโยชน์ด้านภาษีผ่านสิ่งที่เรียกว่า "เซลล์" ซึ่งได้รับการยกเว้นจากภาษีบริษัทและภาษีแหล่งที่มา
แม้จะมีความสนใจที่เพิ่มขึ้น สมาชิกเก่าแก่ของ Lloyd's บางรายยังคงยึดถือสถานที่ ILS ทางเลือก บริษัทประกันที่มีประวัติยาวนานที่ดำเนินกิจการใน Lloyd's มานานกว่าศตวรรษไม่เห็นเหตุผลที่จำเป็นต้องย้ายธุรกิจจากเบอร์มิวดาไปยังลอนดอน
