นักลงทุนทุ่มเงินมหาศาลในกองทุน ETF ที่ลงทุนในพันธบัตร ตัวเลขสูงเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เดือนมกราคม หนุนให้อุตสาหกรรมเข้าใกล้ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก
กองทุน ETFs ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นและมีอัตราดอกเบี้ยคงที่สามารถรับเงินเข้าได้ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือนมิถุนายน และมีการดึงดูดเงินทุนรวมทั้งสิ้น 41 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในครึ่งปีแรกของปี 2024 ซึ่งเกินสถิติ 33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากทั้งปี 2023 ตามข้อมูลจาก State Street Global Advisors ผู้จัดจำหน่าย ETF รายใหญ่เป็นอันดับสามของสหรัฐฯ
นักลงทุนส่วนใหญ่มักนึกถึงกลยุทธ์หุ้นแบบพาสซีฟเมื่อพูดถึง ETF เช่น กองทุนดัชนีที่สร้างชื่อโดย SSGA, Vanguard และ BlackRock ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของตลาด อย่างไรก็ตาม ETF แบบแอคทีฟและ ETF หนี้กำลังดึงดูดเงินลงทุนใหม่ ๆ ในตลาด ETF มูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
„Ich sehe keinen Grund, warum dieses Momentum nachlassen sollte“, sagte Matt Bartolini, Leiter der SPDR Americas Forschung bei SSGA. „Im Gegenteil, ich sehe es wachsen“, fügte er hinzu und verwies auf die längeren Erfolgsbilanzen, die das Interesse der Anleger wecken.
"ผมไม่เห็นเหตุผลใดที่แรงผลักดันนี้ควรจะลดลง" แมตต์ บาร์โทลินี หัวหน้าฝ่ายวิจัย SPDR Americas ที่ SSGA กล่าว "ตรงกันข้าม ผมเห็นว่ามันกำลังเติบโต" เขาเสริม พร้อมชี้ไปที่ผลงานความสำเร็จที่ยาวนานขึ้นซึ่งดึงดูดความสนใจของนักลงทุน
พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากความสนใจของนักลงทุนเอกชนโดยเฉพาะนักลงทุนวัยหนุ่มสาว และการเปลี่ยนแปลงกฎของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในปี 2019 ที่ทำให้กระบวนการเปิดตัวกองทุน ETF ใหม่ง่ายขึ้น และเปิดทางสำหรับกองทุน ETF ที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก ผู้จัดการกองทุน ETF ยังได้รับประโยชน์จากข้อเสนอที่มีการบริหารจัดการอย่างเชิงรุก เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้โดยเฉลี่ยมีค่าใช้จ่ายประมาณสามเท่าของคู่เปรียบที่ไม่มีการบริหารจัดการตามข้อมูลจากสถาบันบริษัทการลงทุน
Während aktiv verwaltete ETFs in diesem Jahr Rekordzuflüsse verzeichnen und den Großteil der neuen Fondsauflegungen ausmachen, verlieren aktiv verwaltete Investmentfonds weiterhin monatlich Milliarden von Dollar. Sie tendieren auch dazu, niedrigere Gebühren zu haben, im Durchschnitt etwa 11 Basispunkte weniger als ihre Investmentfonds-Pendants, so das ICI.
ในขณะที่กองทุน ETF ที่มีการจัดการเชิงรุกในปีนี้มีการหลั่งไหลของเงินลงทุนนอกจากนี้ยังคิดเป็นส่วนใหญ่ของกองทุนใหม่ที่จัดขึ้น, กองทุนรวมที่มีการจัดการเชิงรุกยังคงขาดทุนหลายพันล้านดอลลาร์ต่อเดือน. นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า โดยเฉลี่ยประมาณ 11 จุดฐานต่ำกว่ากองทุนรวมคู่ขนานตามข้อมูล ICI.
ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรม ETF มายาวนาน Dave Nadig สังเกตว่าผ่านมาเกือบสี่ปีแล้วตั้งแต่ระดับสูงสุดตลอดกาลในดัชนีพันธบัตรสหรัฐที่ใช้กันมากที่สุดคือ Bloomberg US Aggregate Bond Index หรือเรียกง่าย ๆ ว่า “the Agg”
„นานเกินไปแล้วที่ดัชนีจะน่าเบื่อขนาดนี้ นักลงทุนจึงเห็นได้ชัดว่าจะใช้ทุกโอกาสเพื่อแซงหน้าได้“ นาย Nadig กล่าว
โดยรวมแล้ว US-ETF มีรายรับมากกว่า 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมเป็น 411 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในครึ่งแรกของปี, ตามข้อมูลจาก SSGA. สถิติสูงสุดสำหรับปีปฏิทินอยู่ที่มากกว่า 911 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021.
อัตราการไหลเข้าของ ETF มักจะสูงขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งบางส่วนเป็นผลมาจากการโยกย้ายสิ้นปีเพื่อเพิ่มประโยชน์ทางภาษีให้สูงสุด Bartolini กล่าวว่าวงการ US-ETF ในปีนี้อาจมีอัตราการไหลเข้าแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก และเสริมว่าโอกาสที่จะไปถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐจะเพิ่มขึ้นหากธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยและกระตุ้น "Santa Claus Rally" ในช่วงสิ้นปี
„มันน่าจะเป็นธันวาคมที่ยิ่งใหญ่“ Bartolini กล่าว
