De privata investeringsgrupperna HIG och CapVest har uttryckt intresse för att förvärva Storbritanniens största läkemedelsgrossist AAH Pharmaceuticals, som nu är till salu igen tre år efter sitt senaste ägarbyte. Detta enligt uppgifter från två personer med insyn i ärendet, som har berättat för Financial Times.
Aurelius, den tyska private equity-firman som äger AAH, har anlitat rådgivare från BNP Paribas för att stödja försäljningsprocessen. AAH levererar till ett nätverk av 14 000 apotek i hela Storbritannien och uppnår en årlig omsättning på 3 miljarder pund. HIG och CapVest tillhör en rad private equity-grupper som är intresserade av företaget. De första indikativa erbjudandena förväntas i slutet av september.
Aurelius hoppas på ett företagsvärde inklusive skulder som motsvarar tio gånger årets vinst före räntor, skatter och avskrivningar (EBITDA), vilket uppskattas till cirka 90 miljoner pund.
Aurelius, som är känt för sin strategi att ta över krisdrabbade företag och avyttra olönsamma segment, förvärvade AAH från McKesson 2021 för 477 miljoner pund. Sedan dess har företaget sålt apoteksverksamheten Lloyds Pharmacy och försatt den kvarvarande delen av verksamheten i konkurs. Samtidigt har dock grossistdelen AAH framgångsrikt omstrukturerats, vilket har lett till en ökning av aktiva kundkonton med 60 procent sedan 2022.
Försäljningsprocessen ska vara avslutad före årets slut. Det är dock möjligt att Aurelius behåller företaget om det förväntade priset inte uppnås. AAH drar till sig intresse från budgivare eftersom det sannolikt är den enda omfattande läkemedelsgrossisten som kommer att bli tillgänglig på marknaden under de kommande åren.
AAH Pharmaceuticals levererar veckovis över 10 miljoner artiklar till apotek i hela Storbritannien och driver 11 lokala distributionscenter.
