I ett betydande steg för att nå nya kundgrupper samarbetar hedgefondgiganten Bridgewater med State Streets förmögenhetsförvaltningsavdelning för att erbjuda privatpersoner tillgång till alternativa investeringsprodukter. På tisdagen meddelade båda företagen lanseringen av en börshandlad fond (ETF) baserad på en av Bridgewaters mest kända strategier.

Den planerade "All-Weather"-ETF, som lämnats in till den amerikanska börstillsynsmyndigheten SEC för godkännande, ska göra det möjligt för investerare att dra nytta av Bridgewaters "Risk Parity"-ansats. Denna metod viktar tillgångar baserat på deras förväntade volatilitet och använder hävstång för att generera avkastning under olika marknadsförhållanden. Om den godkänns kan ETF:en ge ny insikt i hedgefondens strängt hemliga strategier.

Samarbetet omfattar dessutom ett bredare partnerskap mellan Bridgewater och State Street Global Advisors (SSGA), som fokuserar på komplexa produkter som hedgefonder samt private equity- och kreditinvesteringar. Målet är att utöka tillgången för förmögna privatinvesterare, medan institutionella investerare tenderar att hålla sina engagemang i sådana investeringar stabila eller minska dem.

Partnerskapet är en del av en växande trend där etablerade kapitalförvaltare samarbetar med aktörer inom alternativa investeringar. Under de senaste månaderna har liknande allianser ägt rum, till exempel mellan Capital Group och KKR eller BlackRock och Partners Group. Dessa initiativ syftar till att få tillgång till högre avgifter och bredare marknadssegment, särskilt eftersom privatkunder i allt högre grad söker innovativa tillgångsklasser.

Bridgewater är känt för sin 40-åriga framgångshistoria av att utveckla robusta, diversifierade portföljer för globala institutionella investerare", förklarade Anna Paglia, Chief Business Officer på SSGA. "Detta strategiska partnerskap bringar nu denna portföljexpertis närmare också till retail-investerare.

För Bridgewater kommer samarbetet vid en kritisk tidpunkt. Hedgefonden, grundad av Ray Dalio, befinner sig efter interna ledningsproblem och svaga avkastningar i en omstruktureringsfas. I slutet av augusti förvaltade företaget cirka 100 miljarder amerikanska dollar, långt ifrån sin högsta nivå på 160 miljarder dollar. Flaggskeppsfonden "Pure Alpha" noterade betydande förluster under åren 2022 och 2023.

Vi ser ett ökande intresse från globala investerare för motståndskraftiga portföljer," sade Karen Karniol-Tambour, Co-Chief Investment Officer på Bridgewater. "Detta partnerskap ger oss möjlighet att göra vårt tillvägagångssätt tillgängligt för en bredare publik.

För State Street är samarbetet en del av en offensiv för att diversifiera sina ETF-erbjudanden. Under ledning av Paglia har kapitalförvaltaren med ett volym på 4,7 biljoner USD i år lanserat över 80 nya ETF:er, inklusive produkter för digitala tillgångar och privata krediter i samarbete med Apollo.