Den amerikanska centralbanken Federal Reserve har signalerat att den kan börja sänka räntorna redan i september, efter att amerikanska politiker enhälligt beslutat att hålla kreditkostnaderna på en 23-årig hög nivå för åttonde mötet i rad. "En sänkning av vår styrränta kan redan vid nästa möte i september vara på bordet", sade Fed-chefen Jay Powell på en presskonferens på onsdagen och tillade att det denna vecka hade förts en "verklig diskussion" om räntesänkningar inom Federal Open Market Committee (FOMC).

FOMC betonade att "ytterligare framsteg" har gjorts för att sänka inflationen till målet om 2 procent. Tjänstemännen behöver dock fortfarande "större förtroende" innan de är redo att sänka räntorna. "Inflationssiffrorna för andra kvartalet har stärkt vårt förtroende, och ytterligare goda data skulle stärka detta förtroende ytterligare", sade Powell, vilket stöder marknadsförväntningarna om en räntesänkning med en kvartspunkt i september.

Fed måste inte längre vara "till 100 procent fokuserad på inflationen", vilket understryker deras skifte till att säkra arbetsmarknaden. Om det skulle ske en betydande ekonomisk nedgång skulle centralbanken reagera, men det framgick tydligt att de inte överväger räntesänkningar med större, halvprocentiga steg. Mot bakgrund av nya farhågor kring arbetsmarknaden betonade FOMC att de "uppmärksammar riskerna för båda sidor av sitt dubbla mandat" och ser inte längre bara inflationen som det främsta problemet. En stigande arbetslöshetsnivå är också i fokus för den politiska inriktningen.

Räntesänkningen i september, där styrräntan kan sänkas med en kvarts punkt från nuvarande 5,25–5,5 procent, är det sista mötet före presidentvalet i november. Donald Trump, den republikanske presidentkandidaten, varnade nyligen Powell för att sänka räntorna före valet och sa att han skulle låta Fed-ordföranden slutföra sin mandatperiod om han "gör det rätta".

„Vi använder aldrig våra instrument för att stödja eller avvisa ett politiskt parti, en politiker eller ett politiskt resultat“, sade Powell på onsdagen. Korta Treasury-räntor föll under Powells tal, eftersom investerare ökade sina satsningar något på ränkesänkningar i år. Handlare på futuresmarknaden satsar fortfarande på två till tre ränkesänkningar, där den första förväntas i september, och ökade något sannolikheten för att centralbanken skulle kunna göra tre ränkesänkningar till december. Den tvååriga Treasury-räntan, som rör sig med ränteförväntningar, sjönk med 0,01 procentenheter till 4,35 procent.

S&P 500 blue-chip indexet och den tekniktunga Nasdaqs båda stiger under dagen och bygger på sina vinster. Efter en toppnotering under årtionden efter pandemin sjunker nu inflationen stadigt mot centralbankens mål. Feds föredragna inflationsindikator, baserad på kärn-Personal Consumption Expenditures Price Index, ligger nu på 2,6 procent, efter att ha nått över 5 procent 2022.

USA:s arbetsmarknad börjar också svalna från sitt tidigare heta tempo, med arbetslösheten stigande till 4,1 procent de senaste månaderna. Lönerpressen har också minskat, enligt nya data som publicerades på onsdagen. Under de senaste månaderna har fokus för Fed-tjänstemännen förflyttats från att bekämpa den galopperande inflationen till att säkerställa att de inte skadar ekonomin genom att hålla räntorna höga för länge. Centralbanken försöker uppnå en "mjuk landning" där inflationen sänks till målet utan att orsaka en recession.

Hittills verkar detta lyckas då prispressen minskar utan att det sker en kraftig ökning av avskedanden. Arbetsgivare minskar nyrekryteringar istället för att avskaffa befintliga jobb. Powell sade på onsdagen att sannolikheten för en hård landning var "låg". Det enhälliga beslutet att lämna räntorna oförändrade denna månad var i stort sett förväntat. I juni förväntade sig de flesta politiker att räntorna skulle falla till 4-4,25 procent till slutet av nästa år, innan de sjunker till cirka 3 procent fram till 2026.