Humana överraskar marknaden med solida kvartalsresultat och optimistisk prognos

Humana presenterar stark kvartalssiffror och ökar sina intäkter med imponerande 14,7 % jämfört med föregående år till 29,3 miljarder USD, vilket överträffar marknadens förväntningar på 28,67 miljarder USD. Denna framgång beror främst på den ökade medlemskapet i Medicare Advantage samt höjda Medicare-premier per medlem. I slutet av tredje kvartalet hade Humana totalt 16,358 miljoner medicinska medlemmar, en minskning jämfört med 16,963 miljoner året innan. Trots detta visar Medicare Advantage-medlemskapet på en ökning till 5,659 miljoner från tidigare 5,374 miljoner. Intressant nog ökade prestationsförhållandet till 89,9 % jämfört med 86,6 % föregående år och överträffade något förväntningarna tack vare starka prestationer inom CenterWell Primary Care-området. Inom försäkringsdivisionen låg förhållandet på 90,6 % jämfört med 87,6 % året innan. Oväntat höga riskbedömningar av medlemmarna säkerställde att kostnaderna för Medicare Advantage-verksamheten förblev inom förväntningarna, medan Medicaid-kostnaderna var högre. För 2024 höjer Humana tillväxtförväntningarna för det individuella Medicare Advantage-medlemskapet från 225 000 till 265 000. Försäkringsjätten prognostiserar en GAAP-vinst per aktie på minst 12,89 USD för år 2024, efter tidigare förväntningar på cirka 12,81 USD, medan konsensus ligger på 13,36 USD. Företaget siktar även på en Medicare Advantage-vinstmarginal på minst 3 %, men medger att detta mål kan vara svårare att uppnå till 2027 på grund av påverkan från 2025 MA Star-betyg. För räkenskapsåret 2024 bekräftar Humana sin prognos för prestationsförhållandet inom försäkringsdivisionen på cirka 90 %, med ett förhållande på mellan 91,5 % och 92 % förväntat under fjärde kvartalet. För 2025 förväntar sig Humana att den justerade vinsten per aktie minst kommer att ligga kvar på nivåerna för år 2024, om medlemsutvecklingen motsvarar förväntningarna.