LRC är det Ethereum-baserade kryptovalutatokenet för Loopring, ett öppet protokoll utformat för att bygga decentraliserade kryptovalutabörser. År 2020 varierade den genomsnittliga dagliga handelsvolymen för hela kryptovalutamarknaden inom ungefär $50-$200 miljoner. Majoriteten av denna handel sker på centraliserade kryptovalutabörser — onlineplattformar som drivs av privata företag som lagrar användarnas medel och underlättar matchningen av köp- och säljordrar. Sådana plattformar har ett antal nackdelar som är gemensamma för dem alla, vilket har lett till framväxten av en ny typ av börs — decentraliserade — som strävar efter att minska dessa nackdelar. Dock är fullt decentraliserade börser inte utan sina egna brister. Looprings påstådda mål är att kombinera centraliserad ordermatchning med decentraliserad orderavveckling på blockkedjan i en hybridprodukt som tar de bästa aspekterna av både centraliserade och decentraliserade börser. LRC-tokens blev tillgängliga för allmänheten under en initial tokenförsäljning (ICO) i augusti 2017, medan Loopring-protokollet först implementerades på Ethereum mainnet i december 2019.

Grundaren och nuvarande VD för Loopring Foundation, som hanterar utvecklingen av Loopring-protokollet, är Daniel Wang, en programvaruingenjör och entreprenör baserad i Shanghai, Kina. Wang har en kandidatexamen i datavetenskap från University of Science and Technology of China samt en magisterexamen i samma ämne från Arizona State University. Innan Wang började arbeta med Loopring har han haft flera ledande och verkställande positioner i stora teknikföretag: han var ledande mjukvaruingenjör på medicintekniktillverkaren Boston Scientific, senior director för ingenjörs-, sök-, rekommendations- och annonsystem vid det kinesiska e-handelsföretaget JD.com, samt teknisk ledare och senior mjukvaruingenjör på Google. Wang har också varit med och grundat flera företag: Yunrang (Beijing) Information Technology Ltd. och kryptovalutatjänsteföretaget Coinport Technology Ltd.

Huvudidén bakom Loopring är att kombinera element från centraliserade och decentraliserade kryptovalutabörser för att skapa ett protokoll som drar nytta av deras unika fördelar och eliminerar ineffektivitet. Centraliserade börser är för närvarande det huvudsakliga sättet för att bedriva kryptohandelstjänster. Trots deras popularitet och bekvämlighet innebär användningen av en centraliserad börs ett antal risker, där den främsta är deras förvaringskaraktär. Eftersom dessa börser håller användarnas medel för dem mellan tidpunkterna för insättning och uttag, är dessa medel utsatta för risken att delvis eller helt förloras på grund av potentiella hackerattacker, illvilliga aktörer inom börsen eller regleringsingripanden. Ett annat stort problem för centraliserade börser är bristen på transparens: faktumet att affärer inte avvecklas på blockkedjan, utan snarare lagras i börsens interna register möjliggör prismanipulation av börsen och gör det möjligt för den att använda användarmedel för obehöriga ändamål medan de är i dess förvar. För att eliminera dessa problem har en ny typ av handelstjänster uppstått under de senaste åren: en decentraliserad kryptobörs (DEX). Istället för att hålla användarmedel i förvar och bearbeta affärer internt, hjälper den köp- och säljorder att direkt koppla samman med varandra och avveckla affärer på en offentlig blockkedja. Samtidigt som de eliminerar förvars- och transparensriskerna, medför DEX:er sina egna nackdelar: huvudsakligen, lägre effektivitet (jämfört med centraliserade alternativ) kopplade till de underliggande blockkedjornas begränsade kapacitet och fragmenterad likviditet. Loopring-protokollet strävar efter att behålla fördelarna med decentraliserade börser samtidigt som det minskar eller eliminerar deras ineffektivitet genom innovativa hybrida lösningar. Genom att hantera order på ett centraliserat sätt men avveckla affärerna på blockkedjan, och kombinera upp till 16 order i cirkulära affärer i stället för att bara tillåta strikt en-mot-en handelsparet, förväntar sig Loopring att öka effektiviteten i orderutförandet, samt förbättra likviditeten på DEX:erna.

Utgivningen av LRC-tokens styrs av de smarta kontrakt som utgör Loopring-protokollet. Det primära sättet att tjäna LRC är genom så kallad ringutvinning: för att förbättra likviditeten i Loopring-nätverket matchas inte orderna strikt som par av två kryptovalutor. Istället kan protokollet blanda och matcha upp till 16 order för olika kryptovalutor i en cirkulär handel, kallad en orderring. Noder i Loopring-nätverket belönas med LRC-tokens för att kombinera individuella order till orderringar, upprätthålla publika orderböcker och handelshistorik samt i vissa fall sända order till andra relän.

Loopring är operativt på Ethereum- och Neo-blockkedjorna med planer på att lägga till stöd för Qtum-blockkedjan. Varje av dessa nätverk har sin egen token: LRC och LRN för Ethereum respektive Neo; när den lanseras kommer Qtum-nätverkets token att kallas LRQ. Dessa token är säkrade av hashfunktionerna på sina underliggande blockkedjeplattformar: LRC av Ethereums Ethash, LRN av Neos SHA256 och RIPEMD160 och LRQ av Qtums proof-of-stake PoSv3-algoritm.

LRC är tillgänglig på många börser, några av de största och mest tillförlitliga är: * Coinbase Pro * Bilaxy * OKEx * Binance