Compound är ett DeFi-utlåningsprotokoll som tillåter användare att tjäna ränta på sina kryptovalutor genom att sätta in dem i en av de flera pooler som stöds av plattformen. För att lära dig mer om detta projekt, ta en titt på vår djupdykning i Compound. När en användare sätter in tokens i en Compound-pool, får de cTokens i gengäld. Dessa cTokens representerar individens andel i poolen och kan användas för att lösa in den underliggande kryptovalutan som ursprungligen sattes in i poolen när som helst. Till exempel, genom att sätta in ETH i en pool, får du cETH i utbyte. Med tiden ökar växelkursen för dessa cTokens mot den underliggande tillgången, vilket innebär att du kan lösa in dem för mer av den underliggande tillgången än du ursprungligen satte in — det är så räntan distribueras. Å andra sidan kan låntagare ta ett säkrat lån från vilken Compound-pool som helst genom att sätta in säkerheter. Det maximala belåningsvärdet (LTV) varierar beroende på säkerhetstillgången, men ligger för närvarande mellan 50 och 75%. Den ränta som betalas varierar beroende på lånad tillgång och låntagare kan möta automatisk likvidation om deras säkerhet faller under en specifik underhållströskel. Sedan lanseringen av Compound mainnet i september 2018 har plattformen skjutit i popularitet och har nyligen passerat mer än 800 miljoner dollar i totalt låst värde.

Compound grundades 2017 av Robert Leshner och Geoffrey Hayes, som båda tidigare arbetat i framstående roller på Postmates — en online-tjänst för matleveranser. De två fortsätter att inneha ledande positioner på Compound Labs, Inc — mjukvaruutvecklingsföretaget bakom Compound-protokollet, där Leshner för närvarande är VD och Hayes är teknikchef. Även om båda grundarna har erfarenhet av att starta framgångsrika företag, har Robert Leshner varit särskilt aktiv i att hjälpa till att utveckla blockchain-området och har offentligt investerat i populära kryptoplattformar som Argent Wallet, Opyn och Blockfolio. Compound-teamet består nu av över ett dussin individer — varav nästan hälften arbetar som ingenjörer.

Enligt Compound är majoriteten av kryptovalutor inaktiva på olika handelsplattformar, vilket innebär att de inte genererar något värde för sina innehavare. Compound strävar efter att ändra detta med sin öppna utlåningsplattform som gör det möjligt för vem som helst att enkelt tjäna ränta på sina tillgångar eller ta ett säkrat lån genom att deponerade stödda Ethereum-tokens — allt på ett helt tillitslöst sätt. Det som särskiljer Compound från andra liknande protokoll är dess community-styrning. Innehavare av plattformens ursprungliga styrningstoken — COMP — kan föreslå förändringar i protokollet, debattera och rösta om de ska implementera förändringar som föreslagits av andra — utan någon inblandning från Compound-teamet. Detta kan innefatta beslut om vilka kryptovalutor som ska få stöd, justering av belåningsfaktorer och förändringar av hur COMP-tokens distribueras. Dessa COMP-tokens kan köpas från tredjepartsbörser eller tjänas genom att interagera med Compound-protokollet, till exempel genom att deponera tillgångar eller ta ett lån.

Precis som många digitala tillgångar kommer endast ett fast antal COMP-token någonsin att skapas. Totalt utbud är begränsat till 10 miljoner COMP och i skrivande stund är mindre än en tredjedel i omlopp (~3,3 miljoner). Av dessa 10 miljoner token kommer drygt 4,2 miljoner token att distribueras till Compound-användare under en 4-årsperiod. Den näst största tilldelningen (nästan 2,4 miljoner COMP) går till Compound Labs, Inc:s aktieägare, medan 2,2 miljoner token kommer att fördelas till Compound-grundarna och nuvarande team med ett fyraårigt intjänandeschema. Slutligen är 775 000 COMP reserverade för incitament för samhällsstyrning och de återstående 332 000 token kommer att tilldelas framtida teammedlemmar. Den exakta hastigheten för COMP-emissionen kan ändras över tid, eftersom röstare kan öka eller minska emissionshastigheten genom att anta ett förslag via samhällsstyrning.

Allt på Compound hanteras automatiskt av smarta kontrakt, som fungerar för att skapa cTokens efter att Ethereum- och ERC20-tillgångar har deponerats, och tillåter Compound-användare att lösa in sina insatser med sina cTokens. Protokollet tillämpar en belåningsgrad för alla tillgångar som stöds av plattformen, vilket säkerställer att varje pool alltid är överbelånad. Om säkerheten sjunker under den minsta underhållsnivån kommer den att säljas till likvidatorer med en 5 % rabatt, vilket betalar av en del av lånet och återställer resten till en acceptabel belåningsgrad. Detta arrangemang hjälper till att säkerställa att låntagare upprätthåller sina säkerhetsnivåer, ger ett skyddsnät för långivare och skapar en förtjänstmöjlighet för likvidatorer.

COMP är för närvarande tillgänglig för handel på hundratals kryptovalutabörser, inklusive Coinbase Pro, Binance och Huobi Global. Den kan handlas mot de flesta andra populära kryptovalutor samt en rad fiatvalutor, inklusive den amerikanska dollarn (USD), indiska rupien (INR) och australiska dollarn (AUD). Osäker på hur du konverterar fiatvaluta till kryptovalutor som COMP? Läs mer här.