Európska najväčšia veterinárna spoločnosť IVC Evidensia pripravuje možný vstup na burzu v Londýne. Táto transakcia by mohla byť jednou z najvýznamnejších nových emisí za posledné roky na londýnskej burze cenných papierov a priniesť nový život do nedávno slabého britského kapitálového trhu.
Spoločnosť, ktorú podporujú private equity skupiny EQT a Silver Lake, ako aj koncern spotrebného tovaru Nestlé, bola naposledy v roku 2021 ocenená na 12,3 miliardy eur. IVC sa akvizíciou a integráciou početných veterinárnych kliník rozvinula na jedného z najväčších svetových poskytovateľov veterinárnych služieb.
Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen erwägt IVC mehrere Optionen, darunter eine Notierung an der London Stock Exchange oder eine Platzierung an einer anderen Börse ab 2025. Die Überlegungen seien jedoch noch in einem frühen Stadium, eine endgültige Entscheidung sei nicht gefallen.
Ein IVC-IPO by nebol len pozitívnym signálom pre londýnsky kapitálový trh, ktorý zažil v roku 2024 najslabší rok pre nové emisie od finančnej krízy. Mohol by tiež označiť začiatok vlny exitov súkromného kapitálu v Európe. Stúpajúce úrokové sadzby od roku 2022 zaťažili ohodnotenie spoločností, čo sťažilo predaj mnohých podielov.
EQT vytvorila IVC v roku 2017 zlúčením dvoch poskytovateľov veterinárnych služieb. V roku 2020 spoločnosť zvažovala uvedenie na burzu, ale rozhodla sa pre investičnú dohodu v hodnote 3,5 miliardy eur so Silver Lake a Nestlé. Odvtedy IVC výrazne rozšírila svoju prítomnosť a teraz má 2 500 kliník v 20 krajinách.
Ein Börsengang by EQT a ďalším investorom umožnil predať prvé podiely, keďže mnohé private-equity fondy čelia tlaku na vrátenie kapitálu svojim poskytovateľom.
Trh s veterinárnymi službami zažíva boom – najmä od pandémie zvýšenej držby domácich zvierat. Zároveň rastúce ceny za veterinárne ošetrenia vyvolali regulačné obavy. Britský Úrad pre hospodársku súťaž CMA v roku 2023 začal vyšetrovanie trhu.
Ak by sa IVC rozhodla pre londýnsku kotáciu, IPO by mohlo prebehnúť v druhom štvrťroku 2025 – obdobie, ktoré analytici považujú za rozhodujúci test obnovy britského trhu s IPO.
