Čipové akcie zaznamenali v stredu oživenie, pretože investori boli stále viac presvedčení, že veľké spoločnosti budú naďalej výrazne investovať do technickej infraštruktúry na podporu umelej inteligencie (AI). Akcie spoločností Nvidia, Arm a AMD, ktoré v utorok klesli v dôsledku obáv o udržateľnosť silného AI-rally minulého roka, dokázali opäť vzrásť.
Oživenie spustili vyhlásenia spoločnosti Microsoft v neskorých hodinách v utorok, že spoločnosť bude aj naďalej výrazne investovať do AI. Nvidia vzrástla o 13 percent a pridala k svojej trhovej kapitalizácii za jediný deň 329 miliárd dolárov. Britský návrhár čipov Arm vzrástol pred zverejnením svojich štvrťročných výsledkov, ktoré mali byť oznámené po uzavretí trhu, o viac ako 8 percent. AMD, ktoré v utorok večer oznámilo silný dopyt po svojich AI čipoch, vzrástlo o 4 percentá.
Nasdaq Composite, technologicky zameraný index, dočasne vzrástol o viac ako 3 percentá, ale uzavrel so ziskom 2,6 percenta. Florian Ielpo, vedúci makrooblasti v investičnej spoločnosti Lombard Odier, uviedol, že akcie boli podporené relatívne zdržanlivým postojom predsedu Federálneho rezervného systému, Jaya Powella.
Zatiaľ čo Fed ponechala v stredu úrokové sadzby nezmenené, investori čoraz viac veria, že centrálna banka by mohla sadzby znížiť už v septembri. „To môže trhom pomôcť prehliadať výkyvy súčasnej výsledkovej sezóny a myslieť na lepšiu makro- a mikroekonomickú budúcnosť,” dodal Ielpo.
Microsoft war das einzige der sogenannten Magnificent Seven Megacap-Tech-Aktien, das am Mittwoch niedriger schloss und um 1 Prozent fiel. Das Unternehmen hatte in seinem Ergebnisbericht für das zweite Quartal die hohen Erwartungen an das Cloud-Wachstum knapp verfehlt, obwohl die Nachfrage nach seinen KI-Diensten das verfügbare Angebot an Rechenleistung überstieg, was die Marktstimmung für Halbleiterlieferanten unterstützte.
Microsoft bol jedinou z tzv. Magnificent Seven Megacap-Technologických akcií, ktorá v stredu klesla a klesla o 1 percento. Spoločnosti sa vo svojej správe o výsledkoch za druhý štvrťrok nepodarilo splniť vysoké očakávania týkajúce sa rastu cloudu, aj keď dopyt po jej službách AI prevyšoval dostupnú ponuku výpočtového výkonu, čo podporilo trhovú náladu pre dodávateľov polovodičov.
Microsoftove kapitálové výdavky za štvrťrok do 30. júna dosiahli 19 miliárd dolárov, čo je takmer o 80 percent viac ako v rovnakom období minulého roka a nad očakávaniami Wall Street. „Takmer všetky“ tieto výdavky boli vynaložené na investície súvisiace s cloudom a AI, povedala finančná riaditeľka Amy Hood.
Analytici TD Cowen v stredu zvýšili svoje prognózy pre kapitálové výdavky Microsoftu na fiškálny rok 2025 zo 70 miliárd na 84 miliárd dolárov. Hood uviedla, že polovica kapitálových výdavkov bude smerovať do pozemkov, budov a nájmov, ktoré budú „monetizované počas 15 rokov a dlhšie“, zatiaľ čo druhá polovica bude použitá na technické zariadenia, vrátane čipov a serverov, na základe signálov dopytu. Analytici Deutsche Bank uviedli v stredu v oznámení: „Veríme, že toto nové zverejnenie významne prispeje k upokojeniu obáv investorov týkajúcich sa včasnej premeny kapitálových výdavkov na tržby.”
Technologické spoločnosti ako Google, Amazon, Microsoft a Meta každoročne investujú desiatky miliárd dolárov do kapacít dátových centier na podporu obrovskej vlny aplikácií umelej inteligencie, ktorá sa očakáva od rýchleho šírenia aplikácie ChatGPT od OpenAI pred takmer dvoma rokmi. Analytici z CFRA očakávali, že Amazon v tomto roku zvýši svoje kapitálové výdavky na podporu svojho logistického siete a infraštruktúry pre umelú inteligenciu. Na rok 2024 prognózovali celkové výdavky vo výške približne 64 miliárd dolárov, oproti 52,7 miliardy dolárov v roku 2023.
Generálny riaditeľ Nvidie, Jensen Huang, počas rozhovoru na pódiu s generálnym riaditeľom Meta Markom Zuckerbergom na výročnej konferencii o počítačovej grafike povedal, že sociálna mediálna skupina nainštalovala približne 600 000 jeho najnovších AI čipov. „Vy operujete väčšie ako takmer ktokoľvek iný,” povedal, na čo sa Zuckerberg so úsmevom odpovedal: „Sme dobrí zákazníci.”
Napriek hrdosti technologických lídrov na ich schopnosti v oblasti umelej inteligencie sú investori v posledných týždňoch čoraz opatrnejší ohľadom krátkodobých výnosov týchto výdavkov. “Trh si čoraz viac uvedomuje, že tempo rastu ziskov týchto veľkých technologických spoločností sa pravdepodobne spomalí,” povedal Manish Kabra, vedúci stratégií pre americké akcie v Société Générale. "Bude Nasdaq rásť každý rok o viac ako 35 percent? Možno, ale pravdepodobne nie. Takže trh kolíše a obchodníci rotujú medzi akciami ako Nvidia.”
Ďalší impulz pre akcie čipov vďaka správe agentúry Reuters, že nové americké vývozné obmedzenia pre zariadenia na výrobu polovodičov do Číny nebudú platiť pre spojencov, ako sú Holandsko a Japonsko, kde sídlia kľúčoví dodávatelia, ako sú ASML a Tokyo Electron. Akcie ASML po správe stúpli o 5 percent.
