Micron Technology, najväčší americký výrobca pamäťových čipov, je pod tlakom. Po sklamaní z prognózy tržieb klesla akcia v poobchodnom obchodovaní o 11 %. Hlavný dôvod? Pretrvávajúci pokles na spotrebiteľských trhoch – smartfóny a počítače, ktoré zvyčajne tvoria väčšinu dopytu po čipoch, zaostávajú za očakávaniami.
Čísla hovoria samy za seba: Spoločnosť Micron prognózuje pre druhý fiškálny štvrťrok tržby okolo 7,9 miliardy amerických dolárov. Analytici očakávali 8,99 miliardy dolárov - zíva viac ako miliardová diera. Očakávaný zisk maximálne 1,53 USD na akciu tiež výrazne zaostáva za prognózou 1,92 USD.
KI ako svetlý bod – ale nestačí
Auf den ersten Blick klingt es nach einer Erfolgsgeschichte: Micron hlási, že tržby z komponentov súvisiacich s umelou inteligenciou v poslednom štvrťroku vzrástli o pôsobivých 400 %. Táto oblasť teraz tvorí viac ako polovicu celkových príjmov. No eufóriu tlmí slabosť tradičných trhov.
„Kým spotrebiteľsky orientované trhy sú krátkodobo slabšie, očakávame rast v druhej polovici nášho fiškálneho roka,“ zdôraznil generálny riaditeľ Sanjay Mehrotra vo vyhlásení. Skutočnosť však ukazuje, že zásoby u zákazníkov sa vyprázdňujú pomalšie, ako sa očakávalo, čo ďalej tlačí na dopyt.
Spotrebiteľské trhy: Ohlédnutie a pochmúrny výhľad
Obzvlášť tvrdo zasiahne mobilnú divíziu: Pokles o 19 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom. Aj trh s PC sklamal, hoci Micron dúfa, že do roku 2025 uvidí mierny rast o 5 % – s nárastom až v druhej polovici roka.
Ein weiterer Grund für die schleppende Entwicklung: Verbraucher aktualisieren ihre Geräte langsamer als gedacht. Die Euphorie der Pandemie, als Technik-Upgrades florierten, scheint endgültig verflogen. Ähnlich düster sieht es in der Automobil- und Industriesparte aus, wo ebenfalls Umsatzrückgänge zu verzeichnen sind.
Nová nádej: Pamäť s vysokou šírkou pásma
Doch es gibt einen Silberstreif am Horizont: High-Bandwidth Memory (HBM), nová generácia pamäťovej technológie, ktorá je nevyhnutná najmä v AI systémoch. Tieto čipy sú zložité na výrobu, ale môžu dosiahnuť vyššie ceny a mohli by dlhodobo stabilizovať odvetvie.
Micron masívne investuje do tejto budúcej technológie: Na fiškálny rok 2025 spoločnosť plánuje investície vo výške 14 miliárd dolárov do nových zariadení a vybavenia – aj keď výdavky na tradičné pamäťové čipy sú znížené.
Súťaž: Disciplína namiesto cenovej vojny
Ein interesantný trend sa črtá: Micron a jeho konkurenti SK Hynix a Samsung prejavujú neobvyklú zdržanlivosť pri rozširovaní výroby. Táto disciplína by mohla pomôcť obmedziť obávané cenové výkyvy z minulosti. Avšak spomienka na rok 2023, keď musel Micron akceptovať miliardové straty kvôli klesajúcim cenám, je stále čerstvá.
Micronovo riziko: Závislosť od cyklu boomu a krachu
Micron ovláda dve kľúčové technológie: DRAM, ktoré dočasne uchováva informácie a spolupracuje s procesormi od Nvidia alebo Intel, ako aj NAND-Flash, ktoré ukladá dáta natrvalo. Obe technológie však zostávajú extrémne citlivé na výkyvy ponuky a dopytu.
Rozhodujúca otázka zostáva: Môže Micron prekonať závislosť od slabnúcich spotrebiteľských trhov a profitovať z revolúcie umelej inteligencie? Alebo bude dynamika boomu a krachu čipového priemyslu naďalej dominovať? Nasledujúce štvrťroky budú rozhodujúce – pre Micron aj celý priemysel.
