Francúzsky správca aktív Ardian vytvoril najväčší sekundárny fond pre private equity investície s objemom 30 miliárd dolárov. Prostriedky majú byť použité na získanie podielov v starších fondoch od investorov, ktorí chcú predčasne vystúpiť. Toto predstavuje nový míľnik na rozmachu trhu pre takzvané sekundárne transakcie.
Ardian, ktoré spravuje majetok vo výške 176 miliárd dolárov, výrazne prekonalo predchádzajúci objem fondu vo výške 19 miliárd dolárov z roku 2020. Získavanie kapitálu, ktoré začalo v roku 2022, odráža rastúci záujem o likvidné riešenia pre investorov, ktorí reagujú na oneskorenú výplatu výnosov z private equity.
Boomujúci trh s transakciami na sekundárnom trhu
Jeden z hnacích faktorov tejto dynamiky je nadmerná alokácia inštitucionálnych investorov, ako sú penzijné fondy. Pokles akciových a dlhopisových trhov viedol k relatívnemu zvýšeniu podielu private equity v ich portfóliách, čo spôsobilo zvýšenie predajov.
Strategická expanzia a zameranie na USA
Ardian už využil polovicu objemu fondu v 17 transakciách, s priemerne 2 miliardami dolárov na transakciu. Okrem druhotných transakcií spoločnosť skúma akvizície na posilnenie svojej prítomnosti v USA. „Nie sme prítomní na trhu veľkých prevzatí, amerického súkromného dlhu ani amerických nehnuteľností – to by boli zrejmé trhy na rozšírenie našej stratégie,“ povedal Colas.
Ardian však zostáva opatrný: „Videli sme veľa, ale nič nebolo to pravé. Nemáme časový tlak robiť chyby.“
Politická podpora očakávaná
Ardian je dobre pozicionovaný, aby profitoval z rastúceho trhu secondaries a zároveň posilnil svoju globálnu prítomnosť prostredníctvom cielenej expanzie.
