Kinsale Capital Group Akcia

Kinsale Capital Group Insider nákupy

Správy

Kinsale Capital Group

Trhová kapitalizácia
0 USD
Symbol
KNSL
ISIN
US49714P1084
WKN
A2APEC
7 dní, agregované
1,00 USD
30 dní, agregované
1,00 USD
365 dní, agregované
1,00 USD

Kinsale Capital Group Nákupy insiderov

Minulý týždeň bola akcia Kinsale Capital Group obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 USD.V poslednom mesiaci bola akcia Kinsale Capital Group obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 USD.Minulý rok bola akcia Kinsale Capital Group obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 USD.

Kinsale Capital Group Analýza akcií

The Kinsale Capital Group Inc is a US-American company with its headquarters in Richmond, Virginia. The company was founded in 2009 and operates in the insurance industry. It offers specialty insurance for businesses, professional services, and industry-specific risks. Started as a small company, Kinsale Capital Group has established itself as a growing player in the insurance industry in the following years. The company's recipe for success is simple: it offers its customers individual product solutions and underwrites risks that are usually avoided by other insurers. The company focuses on specific target groups that are often neglected. The business model of Kinsale Capital Group is based on a consistent underwriting approach, focusing on careful customer and risk assessment. The company works with a network of independent brokers who establish contact with potential customers and support Kinsale Capital Group in risk evaluation. The focus is always on creating value for the customer and building long-term relationships. The company offers a wide range of products, including general liability insurance, errors and omissions insurance, excess casualty insurance, and D&O insurance. The company works closely with its customers to develop insurance solutions tailored to their specific needs. The company specializes in specific niches such as construction contractors, transportation companies, and consultants and lawyers. Throughout the years, Kinsale Capital Group has earned an excellent reputation through its success in these niche markets. The company has the following divisions: - Commercial: Here, the company focuses on liability insurance for all types of businesses. It offers a wide range of insurance solutions for companies, including general liability, product and operations liability insurance, and physical damage insurance. - Professional Services: Here, Kinsale Capital Group provides individual insurance solutions for professions such as lawyers, engineers, or family doctors. The company offers a variety of products tailored to the specific needs of its customers. - Transportation and Trucking Insurance: This division offers insurance solutions for fleet managers, truck drivers, and shipping companies. The company provides specialized insurance for cargo and freight transportation, as well as accidents and damages on the road and cargo damages. - Product and Environmental Liability Insurance: Here, the company offers specialized insurance for manufacturers and sellers of products. Environmental liability insurance is also offered. Over the years, despite a challenging competitive environment, Kinsale Capital Group has been able to assert itself against other insurers. The company has demonstrated that it can be successful by focusing on a niche strategy and conducting in-depth risk assessments. The company is listed on Nasdaq and has built a strong financial foundation over the years. This is mainly due to the underwriting model applied by Kinsale Capital Group. Kinsale Capital Group has become an important insurer in the United States, successful due to its business model and focus on specific target groups. With a wide range of insurance products and a careful underwriting approach, the company will continue to be a significant player in the American insurance industry.

Základy insider nákupov

Profitovať z insider nákupov

Insiderové obchody zahŕňajú ako nákupy insiderov, tak aj ich predaje. Tieto insiderové transakcie môžu byť pre súkromných investorov indikátormi kúpy na základe vnútorných informácií, ktoré majú insidery k dispozícii. Nákupy insiderov sa často označujú ako Directors-Dealings. Eulerpool získava informácie priamo od BaFin a SEC.

Kto je považovaný za insidera?

Insider má vedomosti o neverejne známych okolnostiach týkajúcich sa verejne obchodovaných spoločností, ktoré sa môžu významne dotknúť ceny - napríklad preto, lebo sa k takýmto informáciám dostal vďaka svojej profesii. Takáto insider informácia môže byť poznanie o tom, že vo verejne obchodovanej spoločnosti sa chystá kapitálová opatrenie alebo nákup významného podielu.
Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Medzi insiderov môžu patriť aj blízki rodinní príslušníci a osoby z rovnakého domácnosti.

Právne základy

Od 1. júla 2002 musia podľa § 15a zákona o obchodovaní s cennými papiermi (WpHG) transakcie členov predstavenstva a dozornej rady burzových spoločností a ich rodinných príslušníkov vo vlastných cenných papieroch spoločnosti byť okamžite oznámené a spoločnosťou zverejnené. S nadobudnutím účinnosti zákona o zlepšení ochrany investorov dňa 30. októbra 2004 došlo k významným zmenám v ustanovení § 15a WpHG. S aplikovateľnosťou Nariadenia o prevencii zneužívania trhu od 3. júla 2016 sú právne predpisy týkajúce sa obchodovania pre vlastnícke účely vedenia upravené v čl. 19 MAR. Zverejnenie týchto obchodov je dôležitým príspevkom k prevencii insiderových obchodov a manipulácie trhu. Okrem toho sú informácie o takýchto obchodoch pre trh veľmi dôležité, pretože tieto transakcie poskytujú indície o hodnotení ďalších obchodných výhľadov zo strany vedenia spoločnosti.

Oznamovacie povinnosti

Podľa článku 19 MAR musia vedúci pracovníci ihneď, najneskôr však tri pracovné dni po dátume obchodu, nahlásiť emitentovi a príslušnému orgánu každý vlastný obchod s akciami alebo dlhopismi tohto emitenta alebo s nimi súvisiacimi derivátmi alebo inými s nimi súvisiacimi finančnými nástrojmi. Povinnosť hlásenia sa týka aj manželov, registrovaných partnerov, detí, na ktorých sa vzťahuje povinnosť vyživovania, a iných príbuzných, ktorí patria aspoň jeden rok do rovnakej domácnosti. Rovnaká povinnosť platí aj pre právnické osoby, ktoré majú k vedúcemu pracovníkovi blízky vzťah, správcovské inštitúcie (napríklad nadácie) alebo osobné spoločnosti. Vlastné obchody sú predmetom povinnosti hlásenia, keď ich celková suma dosiahne do konca kalendárneho roka 5.000 eur. BaFin zvýšila prahovú hodnotu 5.000 eur na 20.000 eur všeobecným rozhodnutím s účinnosťou od 01.01.2020.

Povinnosti zverejňovania

Emitent je zodpovedný za to, aby bol povinný hlásiť obchody do dvoch pracovných dní po obdržaní príslušného oznámenia od vedúceho pracovníka alebo osoby úzko spojenej s ním, zverejnené prostredníctvom vhodných médií v celej Európskej únii. Okrem toho je povinný zverejnené informácie odoslať do obchodného registra, ktorý ich ukladá.

Nákupy a predaje insiderov môžu byť zhrnuté pod pojmom insiderové obchody (tiež insiderové transakcie). V angličtine sa často používa termín insiderové nákupy.

Ide o nákupy a predaje akcií osobami, ktoré majú k dispozícii insider informácie o príslušnej spoločnosti.

Ale kto sa vlastne považuje za inzajdera?

Insider vie o neverejne známych okolnostiach týkajúcich sa verejne obchodovaných spoločností, ktoré sa môžu významne premietnuť do ceny - napríklad preto, že získal tieto insider informácie v dôsledku svojho povolania.

Insider informácia môže byť vedomosť o tom, že u spoločnosti kótovanej na burze sa chystá kapitálová akcia alebo nadobudnutie podstatného podielu.

Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Insidermi môžu byť aj blízki príbuzní a osoby z rovnakého domácnosti.

Insider obchodovanie je zakázané

Dôležité je pochopiť, že obchodovanie inšiderov je zakázané.

Burzovo obchodovaná spoločnosť musí čo najskôr zverejniť všetky informácie, ktoré by mohli ovplyvniť kurz akcií. Ak by insider kúpil alebo predal akcie na základe týchto ešte nezverejnených informácií, je to trestné.

Takže by malo byť jasné, že zverejnené obchody insiderov sa vo všeobecnosti nejedná o obchody, ktoré majú krátkodobý významný vplyv na akciový kurz verejne obchodovanej spoločnosti.

Ide o to, že pri insiderovských obchodoch ide o to, že insider predpokladá pozitívny alebo negatívny budúci vývoj spoločnosti.

Relativizácia (legálnych) insider obchodov však neznamená, že nemôžu mať vplyv na kurz.

Povinnosti insiderov

Ak si členom predstavenstva, dozornej rady alebo vedúcim pracovníkom verejne obchodovanej spoločnosti a na základe vnútorných informácií si kúpiš alebo predáš akcie vlastnej spoločnosti, musíš o tom spoločnosť ihneď (do 3 pracovných dní) informovať.

Spoločnosť musí tieto informácie potom zverejniť čo najskôr (do 2 pracovných dní).

To isté platí aj pre rodinných príslušníkov vyššie uvedených osôb a ďalších účastníkov, ako napríklad právnické osoby úzko spojené s insidermi, dôvernícke inštitúcie (napr. nadácie) alebo osobné spoločnosti.

Hranica hlásenia od roku 2020 je 20 000 eur za kalendárny rok (predtým 5 000 eur).

Uvedené informácie sa vzťahujú na nemecké spoločnosti.

Pomocou nástroja Eulerpool Insiderkäufe môžete jednoducho zistiť, aké insiderkäufe sa vyskytli u nemeckých spoločností za posledných 7, 30 alebo 365 dní došlo k interným nákupom akcií z oblasti USA budú pridané v blízkej budúcnosti.

Máš v podstate dve možnosti ako používať nástroj Insiderkäufe:

  • Hľadanie insider nákupov u konkrétnej akcie za obdobie 7, 30 alebo 365 dní.
  • Hľadanie všetkých insider nákupov v časovom rámci 7, 30 alebo 365 dní.

Možnosť 1: Hľadanie insider nákupov u konkrétneho cenného papiera

Ak chcete skontrolovať, či u určitej akcie došlo v poslednej dobe k obchodovaniu zo strany insiderov, môžete ju vyhľadať pomocou názvu akcie alebo ISIN kódu akcie.

Možnosť 2: Hľadanie všetkých insider nákupov

Ak chceš vedieť, aké insiderkúpy boli u všetkých nemeckých akciových spoločností v poslednom čase, pomôže ti tiež nástroj Insiderkäufe od Eulerpool.

Stačí navštíviť stránku, zvoliť požadované obdobie a v tabuľke uvidíš všetky insider nákupy. Ale ako sa vlastne tabuľka číta?

Ako čítať tabuľku

Tabuľka pozostáva z nasledujúcich 6 stĺpcov:

  • Emitent
  • ISIN
  • Objem nákupu
  • Objem predaja
  • Počet
  • Rozdiel

Emitent/ISIN

S názvami (emitent) a ISIN môžete jednoznačne identifikovať akciu. Kliknutím na oba parametre získate ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní u vybranej akcie. Viac o tom neskôr.

Objem nákupu a predaja

Pri objeme nákupu a predaja uvidíš, aký objem akcií vznikol pri insider obchodoch. Ak je napríklad akcia hodnotená na 100 eur a insider ju zakúpil 100x, v stĺpci objemu nákupu uvidíš hodnotu 10.000 eur. Ak insider predal akcie za rovnakú sumu, v stĺpci objemu predaja uvidíš 10.000 eur.

Rozdiel

Rozdiel vzniká z objemu nákupov a predajov. Ak pri jednej akcii v rámci insiderového obchodu bolo zakúpené objem za 100.000 eur, ale predané boli len za 50.000 eur, uvidíš pri rozdiele zelenú hodnotu 50.000 eur. Pri negatívnom rozdiele uvidíš červené číslo so znamienkom mínus pred ním. V tomto prípade potom pri insiderových obchodoch bolo predaných viac akcií, než bolo zakúpených.

Počet

Počet udáva, koľko insider obchodovania sa udialo v príslušnej spoločnosti. Zahrnuté sú tu tak nákupy ako aj predaje.

Zoradiť tabuľku

Teraz už vieš, ako čítať tabuľku. Ak však využívaš možnosť 2, musíš výsledky ešte zoradiť. V nástroji Insiderkäufe od Eulerpool môžeš triediť všetky stĺpce zhora nadol (alebo naopak).

Ak napríklad klikneš na Kúpne objemy, výsledky budú zoradené podľa kúpnych objemov zostupne ako hlavné kritérium. Ak na to klikneš znova, zoradenie sa zmení zo zostupného na vzostupné.

To isté je možné urobiť so všetkými ostatnými stĺpcami. Vždy, keď klikneš na príslušný stĺpec, stane sa to hlavným kritériom pre zoradenie výsledkov.

Môžeš si teda výsledky insiderového obchodovania upraviť podľa svojich potrieb. Ak si našiel akciu, ktorá je pre teba podozrivá, napríklad kvôli vysokej počtu insiderových nákupov alebo veľkej rozdielu, prirodzene budeš chcieť získať ďalšie informácie. Ako už bolo krátko spomenuté, aj pri tom ti pomôže nástroj na insiderové nákupy od Eulerpool.

Ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní

Kliknutím na Emisného banku alebo ISIN budeš presmerovaný na stránku s ďalšími informáciami o spoločnosti. Okrem obchodného modelu a trhovej ceny akcie spoločnosti uvidíš, koľko insider obchodovania sa uskutočnilo za posledných 7, 30 a 365 dní (počet, rozdiel).

Ako špeciálny vrchol môžeš v tabuľke vidieť hlásenia, kto presne uskutočnil insiderový obchod. Okrem osoby povinnej hlásiť uvidíš objem obchodu, pozíciu insidera (napr. v úzkom vzťahu, člena predstavenstva), cenu akcie v čase obchodu, počet obchodovaných akcií a dátum obchodu. Týmto spôsobom môžeš všetky insiderové nákupy sledovať aj v detailoch.

Teraz môžeš začať s ďalším výskumom a pomocou kvalitatívnych informácií zistiť, čo presne viedlo k insiderovému obchodu.

Odkiaľ pochádzajú údaje o insider obchodovaní?

Na záver ešte odpoveď na dôležitú otázku. Údaje pre nástroj Eulerpool Insiderkäufe získavame priamo od Federálneho úradu pre finančný dohľad (BaFin).

Pre insider nakupy akcií z USA budeme v budúcnosti využívať údaje od United States Securities and Exchange Commission (SEC)

Takže ako aj pri Akcionársky vyhľadávač na čo najlepšiu kvalitu dát.

V sekcii Čo sú insiderové nákupy? sme informovali aj o povinnostiach insiderov. Ale prečo sa vlastne musí insiderový obchod hlásiť?

Insiderové obchody môžu ovplyvniť kurz.

Na opakovanie: U spoločností kótovaných na burze musí byť zverejnená každá informácia, ktorá by mohla ovplyvniť kurz. Pri kvartálnych číslach a podobne je to pre všetkých jasné. Avšak aj nákupy insiderov môžu ovplyvniť kurz akcie.

Predstavme si, že generálny riaditeľ spoločnosti, ktorá v poslednej dobe hlásila vynikajúce čísla, by náhle predal väčší podiel svojich vlastných akcií. Ak si investoval do tohto podniku, predaj akcií generálnym riaditeľom by pre teba bol v každom prípade relevantnou informáciou. Predaj môže byť indikátorom slabšieho vývoja v budúcnosti alebo iných problémov vo firme. Veď ak nemá generálny riaditeľ tie najlepšie informácie o spoločnosti, kto potom?

Keby CEO nemusel zverejniť svoj predaj, uvedomíš si, prečo je (nezverejnený) insiderový obchod zakázaný. CEO má vďaka informačnej výhode oproti investorom neférovú výhodu, ktorá je týmto odstránená.

Samozrejme, je tiež zakázané a dokonca trestné, ak napríklad generálny riaditeľ na základe informácii podliehajúcich povinnosti ad hoc nákupu alebo predaja akcií. Ak napríklad vie o hroziacom bankrote, ktorý ešte nebol zverejnený verejnosti, nesmie predávať akcie.

V Nemecku je základne tiež okolo zverejňovania kvartálnych výsledkov a počas obdobia vstupu na burzu zakázaný insiderový obchod.

Zhrnutie by sa dalo povedať, že bez týchto mechanizmov by bola ohrozená fungovanie kapitálového trhu.

Môžeš profitovať z obchodovania inšajderov.

Vzhľadom na to, že vnútorné obchodovanie musí byť zverejnené, ako súkromný investor z toho môžeš profitovať.

Dôležité je však, že rozhodnutie za alebo proti akcii by nikdy nemalo byť urobené len na základe insider obchodu. Nakoniec je tu na začiatku len čistý fakt nákupu alebo predaja. Dôvod sa dozvieš až neskôr alebo v mnohých prípadoch dokonca vôbec.

Treba si uvedomiť, že vedúci pracovníci sú často zaujatí (biased) voči vlastnej spoločnosti. Preto môžu vidieť budúcnosť spoločnosti v možno príliš pozitívnom svetle a na základe tohto názoru kupujú akcie spoločnosti. V takomto prípade potom nejde o žiadne informácie zvnútra firmy. Tiež je možné, že vedúci pracovníci súčasne zámerne kupujú akcie, aby pozitívne ovplyvnili cenu akcií spoločnosti.

Kto je insider?

Ďalšia dôležitá otázka pri posudzovaní insiderového obchodu je: Kto vlastne je insider? V zásade platí nasledujúce: Čím vyššia je pozícia insidera, tým je insiderový obchod relevantnejší. Dôvod je logický, pretože osoba s vyššou pozíciou bude mať vo všeobecnosti tie najlepšie informácie.

Insiderové nákupy a predaje hodnotiť rozdielne

Na záver tejto kapitoly by sme chceli poukázať na jeden z nášho pohľadu dôležitý bod. A to, že nákupy a predaje nie sú rovnocenné.

Nákupy inziderov sú (mierne) pozitívny indikátor.

Môžeme si položiť jednoduchú otázku, prečo kupujeme akciu. Odpoveď znie v 99,9% prípadov, pretože chceme dosiahnuť pozitívny výnos. A pravdepodobne aj vedúci pracovníci kupujú v drvivej väčšine prípadov akcie presne z tohto dôvodu.

Ako už bolo spomenuté v predchádzajúcej časti, tu teda nemusia nutne ležať prelomové insider informácie.

Nákup zo strany insidera môže byť napriek tomu (veľmi) pozitívnym ukazovateľom. Ale iba vtedy, ak insider kupuje akcie so svojimi vlastnými peniazmi. Akciové alebo opčné balíky ako súčasť odmeny naopak nie sú pozitívnym indikátorom, pretože v tomto prípade nedochádza k zámernému rozhodnutiu pre spoločnosť.

Ešte pozitívnejšie je vidieť spoločnosť, pri ktorej v poslednej dobe došlo k viacerým nákupom jednej osoby alebo nákupom viacerých osôb. V takom prípade je hlbšia analýza opodstatnená. Tieto spoločnosti môžeš nájsť pomocou nástroja Insiderkäufe od Eulerpool.

Insider predaje sú (silne) negatívnym indikátorom

Inak to už vyzerá pri predajoch. Samozrejme aj tu môžu byť racionálne dôvody.

Pri insiderových predajoch sa pravdepodobne oplatí pozrieť si veci podrobnejšie ako pri insiderových nákupoch. Obzvlášť vtedy, keď sa zdá, že spoločnosť navonok funguje dobre.

Je tiež dôležité vedieť, koľko vlastných akcií predal insider. Pri 5 % je to samozrejme menej relevantné ako pri 50 %.

Ak napríklad generálny riaditeľ predáva, vždy by sa to malo podrobnejšie preskúmať.

Vždy hodnoťte kontext.

Ale aj tu platí. Bez kontextu je celé ťažko posúdiť. Celá situácia je jasne viditeľná na príklade z nedávnej minulosti.

Elon Musk ako generálny riaditeľ spoločnosti Tesla predal akcie v hodnote niekoľkých miliárd. Bez kontextu by táto titulka pravdepodobne znamenala (silne) negatívny vývoj pre akcie Tesla. Avšak keďže predaj bol uskutočnený za účelom financovania prevzatia spoločnosti Twitter, je predaj vnímaný v inom (pozitívnejšom) svetle.

Chceme tým len ukázať, ako silno kontext klasifikuje insiderové obchodovanie, ale nechceme tým vyjadriť žiadny názor na význam alebo nezmyselnosť týchto opatrení.

Na záver článku sa ešte stručne pozrieme na to, čo veda hovorí o insider tradingu. Insider trades boli totiž predmetom mnohých vedeckých prác.

V zásade možno konštatovať, že insiderové obchody môžu poskytovať informácie o budúcich výnosoch. Pri tomto insiderové nákupy majú v priemere väčší pozitívny vplyv na cenu akcií ako insiderové predaje majú negatívny vplyv na ňu.

Veda tiež potvrdzuje, že obchody s cennými papiermi vykonávané osobami vyššieho postavenia majú silnejší vplyv na cenu akcií.

Rovnako logické. Čím väčší obchod, tým je dôležitejší. Čím viac ľudí uskutočňuje obchod, tým je dôležitejší.

Na záver ešte nová informácia pre tento článok z vedeckého výskumu. Zistilo sa, že obchody inziderov majú u menších spoločností väčší vplyv na kurz akcií ako u väčších spoločností.

Ďalšie informácie nájdeš napríklad na 2iQ Research a Dôkazmi podložený investor.