Best Of The Best Akcia

Best Of The Best Insider nákupy

Správy

Best Of The Best

Trhová kapitalizácia
0 GBP
Symbol
BOTB.L
ISIN
GB00B16S3505
WKN
A0KEY4
7 dní, agregované
1,00 GBP
30 dní, agregované
1,00 GBP
365 dní, agregované
1,00 GBP

Best Of The Best Nákupy insiderov

Minulý týždeň bola akcia Best Of The Best obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 GBP.V poslednom mesiaci bola akcia Best Of The Best obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 GBP.Minulý rok bola akcia Best Of The Best obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 GBP.

Best Of The Best Analýza akcií

Best of the Best PLC (BOTB) is a British company that was founded in 1999 and is listed on the London Stock Exchange. It has since operated one of the most well-known and successful online gaming platforms, specializing in the raffle of luxury cars and other coveted prizes. The idea for founding BOTB came from William Hindmarch, who was working as a general manager at a car dealership at the time. He recognized the enormous potential of online raffles and decided to expand the concept to luxury cars. The first raffle took place at Heathrow Airport and was a great success. Since then, BOTB has expanded its product range and now also offers flights, watches, electronic products, and cash prizes. BOTB operates its website under the domain www.botb.com and is available in several countries, including Germany, Austria, Switzerland, the United Kingdom, Spain, and Australia. Customers can buy tickets online and have the chance to win the grand prize in regularly held raffles. The winners are determined through a random drawing and receive their prize directly delivered to them. BOTB's business model is based on the legal framework of lotteries and raffles. Every customer who buys a ticket participates in the raffle, while BOTB receives a portion of the winnings. In order to give everyone a fair chance to win, the number of tickets per raffle is limited. The winners of BOTB raffles are typically thrilled and are surprised by BOTB either during a special event or directly at home with their new car. BOTB employs over 50 employees in the United Kingdom and Malta, where the majority of the technical infrastructure of the website is located. They also work with partner companies responsible for logistics and prize shipping. BOTB has a solid financial performance and high customer satisfaction, having achieved a revenue growth of 20.6% in 2020, totaling £43.6 million. In addition to luxury car raffles and other prizes, BOTB also offers its own app for playing arcade games. The app offers a selection of different game modes, allowing customers to test their skills and win prizes. In recent years, BOTB has also been socially engaged and supports charitable organizations such as rhino rescue or the fight against breast cancer. Additionally, BOTB is a sponsor of the English Premier League football club West Ham United and collaborates with various car manufacturers such as Aston Martin, McLaren, Bentley, Porsche, or BMW. In conclusion, Best of the Best PLC is a successful and growing online gaming platform that specializes in raffling luxury cars and other coveted prizes. The company has a broad international presence and also offers an app with arcade games. BOTB has greatly benefited from the increase in the number of online gamers in the past and has continuously expanded its market position due to high customer satisfaction and a strong brand.

Základy insider nákupov

Profitovať z insider nákupov

Insiderové obchody zahŕňajú ako nákupy insiderov, tak aj ich predaje. Tieto insiderové transakcie môžu byť pre súkromných investorov indikátormi kúpy na základe vnútorných informácií, ktoré majú insidery k dispozícii. Nákupy insiderov sa často označujú ako Directors-Dealings. Eulerpool získava informácie priamo od BaFin a SEC.

Kto je považovaný za insidera?

Insider má vedomosti o neverejne známych okolnostiach týkajúcich sa verejne obchodovaných spoločností, ktoré sa môžu významne dotknúť ceny - napríklad preto, lebo sa k takýmto informáciám dostal vďaka svojej profesii. Takáto insider informácia môže byť poznanie o tom, že vo verejne obchodovanej spoločnosti sa chystá kapitálová opatrenie alebo nákup významného podielu.
Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Medzi insiderov môžu patriť aj blízki rodinní príslušníci a osoby z rovnakého domácnosti.

Právne základy

Od 1. júla 2002 musia podľa § 15a zákona o obchodovaní s cennými papiermi (WpHG) transakcie členov predstavenstva a dozornej rady burzových spoločností a ich rodinných príslušníkov vo vlastných cenných papieroch spoločnosti byť okamžite oznámené a spoločnosťou zverejnené. S nadobudnutím účinnosti zákona o zlepšení ochrany investorov dňa 30. októbra 2004 došlo k významným zmenám v ustanovení § 15a WpHG. S aplikovateľnosťou Nariadenia o prevencii zneužívania trhu od 3. júla 2016 sú právne predpisy týkajúce sa obchodovania pre vlastnícke účely vedenia upravené v čl. 19 MAR. Zverejnenie týchto obchodov je dôležitým príspevkom k prevencii insiderových obchodov a manipulácie trhu. Okrem toho sú informácie o takýchto obchodoch pre trh veľmi dôležité, pretože tieto transakcie poskytujú indície o hodnotení ďalších obchodných výhľadov zo strany vedenia spoločnosti.

Oznamovacie povinnosti

Podľa článku 19 MAR musia vedúci pracovníci ihneď, najneskôr však tri pracovné dni po dátume obchodu, nahlásiť emitentovi a príslušnému orgánu každý vlastný obchod s akciami alebo dlhopismi tohto emitenta alebo s nimi súvisiacimi derivátmi alebo inými s nimi súvisiacimi finančnými nástrojmi. Povinnosť hlásenia sa týka aj manželov, registrovaných partnerov, detí, na ktorých sa vzťahuje povinnosť vyživovania, a iných príbuzných, ktorí patria aspoň jeden rok do rovnakej domácnosti. Rovnaká povinnosť platí aj pre právnické osoby, ktoré majú k vedúcemu pracovníkovi blízky vzťah, správcovské inštitúcie (napríklad nadácie) alebo osobné spoločnosti. Vlastné obchody sú predmetom povinnosti hlásenia, keď ich celková suma dosiahne do konca kalendárneho roka 5.000 eur. BaFin zvýšila prahovú hodnotu 5.000 eur na 20.000 eur všeobecným rozhodnutím s účinnosťou od 01.01.2020.

Povinnosti zverejňovania

Emitent je zodpovedný za to, aby bol povinný hlásiť obchody do dvoch pracovných dní po obdržaní príslušného oznámenia od vedúceho pracovníka alebo osoby úzko spojenej s ním, zverejnené prostredníctvom vhodných médií v celej Európskej únii. Okrem toho je povinný zverejnené informácie odoslať do obchodného registra, ktorý ich ukladá.

Nákupy a predaje insiderov môžu byť zhrnuté pod pojmom insiderové obchody (tiež insiderové transakcie). V angličtine sa často používa termín insiderové nákupy.

Ide o nákupy a predaje akcií osobami, ktoré majú k dispozícii insider informácie o príslušnej spoločnosti.

Ale kto sa vlastne považuje za inzajdera?

Insider vie o neverejne známych okolnostiach týkajúcich sa verejne obchodovaných spoločností, ktoré sa môžu významne premietnuť do ceny - napríklad preto, že získal tieto insider informácie v dôsledku svojho povolania.

Insider informácia môže byť vedomosť o tom, že u spoločnosti kótovanej na burze sa chystá kapitálová akcia alebo nadobudnutie podstatného podielu.

Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Insidermi môžu byť aj blízki príbuzní a osoby z rovnakého domácnosti.

Insider obchodovanie je zakázané

Dôležité je pochopiť, že obchodovanie inšiderov je zakázané.

Burzovo obchodovaná spoločnosť musí čo najskôr zverejniť všetky informácie, ktoré by mohli ovplyvniť kurz akcií. Ak by insider kúpil alebo predal akcie na základe týchto ešte nezverejnených informácií, je to trestné.

Takže by malo byť jasné, že zverejnené obchody insiderov sa vo všeobecnosti nejedná o obchody, ktoré majú krátkodobý významný vplyv na akciový kurz verejne obchodovanej spoločnosti.

Ide o to, že pri insiderovských obchodoch ide o to, že insider predpokladá pozitívny alebo negatívny budúci vývoj spoločnosti.

Relativizácia (legálnych) insider obchodov však neznamená, že nemôžu mať vplyv na kurz.

Povinnosti insiderov

Ak si členom predstavenstva, dozornej rady alebo vedúcim pracovníkom verejne obchodovanej spoločnosti a na základe vnútorných informácií si kúpiš alebo predáš akcie vlastnej spoločnosti, musíš o tom spoločnosť ihneď (do 3 pracovných dní) informovať.

Spoločnosť musí tieto informácie potom zverejniť čo najskôr (do 2 pracovných dní).

To isté platí aj pre rodinných príslušníkov vyššie uvedených osôb a ďalších účastníkov, ako napríklad právnické osoby úzko spojené s insidermi, dôvernícke inštitúcie (napr. nadácie) alebo osobné spoločnosti.

Hranica hlásenia od roku 2020 je 20 000 eur za kalendárny rok (predtým 5 000 eur).

Uvedené informácie sa vzťahujú na nemecké spoločnosti.

Pomocou nástroja Eulerpool Insiderkäufe môžete jednoducho zistiť, aké insiderkäufe sa vyskytli u nemeckých spoločností za posledných 7, 30 alebo 365 dní došlo k interným nákupom akcií z oblasti USA budú pridané v blízkej budúcnosti.

Máš v podstate dve možnosti ako používať nástroj Insiderkäufe:

  • Hľadanie insider nákupov u konkrétnej akcie za obdobie 7, 30 alebo 365 dní.
  • Hľadanie všetkých insider nákupov v časovom rámci 7, 30 alebo 365 dní.

Možnosť 1: Hľadanie insider nákupov u konkrétneho cenného papiera

Ak chcete skontrolovať, či u určitej akcie došlo v poslednej dobe k obchodovaniu zo strany insiderov, môžete ju vyhľadať pomocou názvu akcie alebo ISIN kódu akcie.

Možnosť 2: Hľadanie všetkých insider nákupov

Ak chceš vedieť, aké insiderkúpy boli u všetkých nemeckých akciových spoločností v poslednom čase, pomôže ti tiež nástroj Insiderkäufe od Eulerpool.

Stačí navštíviť stránku, zvoliť požadované obdobie a v tabuľke uvidíš všetky insider nákupy. Ale ako sa vlastne tabuľka číta?

Ako čítať tabuľku

Tabuľka pozostáva z nasledujúcich 6 stĺpcov:

  • Emitent
  • ISIN
  • Objem nákupu
  • Objem predaja
  • Počet
  • Rozdiel

Emitent/ISIN

S názvami (emitent) a ISIN môžete jednoznačne identifikovať akciu. Kliknutím na oba parametre získate ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní u vybranej akcie. Viac o tom neskôr.

Objem nákupu a predaja

Pri objeme nákupu a predaja uvidíš, aký objem akcií vznikol pri insider obchodoch. Ak je napríklad akcia hodnotená na 100 eur a insider ju zakúpil 100x, v stĺpci objemu nákupu uvidíš hodnotu 10.000 eur. Ak insider predal akcie za rovnakú sumu, v stĺpci objemu predaja uvidíš 10.000 eur.

Rozdiel

Rozdiel vzniká z objemu nákupov a predajov. Ak pri jednej akcii v rámci insiderového obchodu bolo zakúpené objem za 100.000 eur, ale predané boli len za 50.000 eur, uvidíš pri rozdiele zelenú hodnotu 50.000 eur. Pri negatívnom rozdiele uvidíš červené číslo so znamienkom mínus pred ním. V tomto prípade potom pri insiderových obchodoch bolo predaných viac akcií, než bolo zakúpených.

Počet

Počet udáva, koľko insider obchodovania sa udialo v príslušnej spoločnosti. Zahrnuté sú tu tak nákupy ako aj predaje.

Zoradiť tabuľku

Teraz už vieš, ako čítať tabuľku. Ak však využívaš možnosť 2, musíš výsledky ešte zoradiť. V nástroji Insiderkäufe od Eulerpool môžeš triediť všetky stĺpce zhora nadol (alebo naopak).

Ak napríklad klikneš na Kúpne objemy, výsledky budú zoradené podľa kúpnych objemov zostupne ako hlavné kritérium. Ak na to klikneš znova, zoradenie sa zmení zo zostupného na vzostupné.

To isté je možné urobiť so všetkými ostatnými stĺpcami. Vždy, keď klikneš na príslušný stĺpec, stane sa to hlavným kritériom pre zoradenie výsledkov.

Môžeš si teda výsledky insiderového obchodovania upraviť podľa svojich potrieb. Ak si našiel akciu, ktorá je pre teba podozrivá, napríklad kvôli vysokej počtu insiderových nákupov alebo veľkej rozdielu, prirodzene budeš chcieť získať ďalšie informácie. Ako už bolo krátko spomenuté, aj pri tom ti pomôže nástroj na insiderové nákupy od Eulerpool.

Ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní

Kliknutím na Emisného banku alebo ISIN budeš presmerovaný na stránku s ďalšími informáciami o spoločnosti. Okrem obchodného modelu a trhovej ceny akcie spoločnosti uvidíš, koľko insider obchodovania sa uskutočnilo za posledných 7, 30 a 365 dní (počet, rozdiel).

Ako špeciálny vrchol môžeš v tabuľke vidieť hlásenia, kto presne uskutočnil insiderový obchod. Okrem osoby povinnej hlásiť uvidíš objem obchodu, pozíciu insidera (napr. v úzkom vzťahu, člena predstavenstva), cenu akcie v čase obchodu, počet obchodovaných akcií a dátum obchodu. Týmto spôsobom môžeš všetky insiderové nákupy sledovať aj v detailoch.

Teraz môžeš začať s ďalším výskumom a pomocou kvalitatívnych informácií zistiť, čo presne viedlo k insiderovému obchodu.

Odkiaľ pochádzajú údaje o insider obchodovaní?

Na záver ešte odpoveď na dôležitú otázku. Údaje pre nástroj Eulerpool Insiderkäufe získavame priamo od Federálneho úradu pre finančný dohľad (BaFin).

Pre insider nakupy akcií z USA budeme v budúcnosti využívať údaje od United States Securities and Exchange Commission (SEC)

Takže ako aj pri Akcionársky vyhľadávač na čo najlepšiu kvalitu dát.

V sekcii Čo sú insiderové nákupy? sme informovali aj o povinnostiach insiderov. Ale prečo sa vlastne musí insiderový obchod hlásiť?

Insiderové obchody môžu ovplyvniť kurz.

Na opakovanie: U spoločností kótovaných na burze musí byť zverejnená každá informácia, ktorá by mohla ovplyvniť kurz. Pri kvartálnych číslach a podobne je to pre všetkých jasné. Avšak aj nákupy insiderov môžu ovplyvniť kurz akcie.

Predstavme si, že generálny riaditeľ spoločnosti, ktorá v poslednej dobe hlásila vynikajúce čísla, by náhle predal väčší podiel svojich vlastných akcií. Ak si investoval do tohto podniku, predaj akcií generálnym riaditeľom by pre teba bol v každom prípade relevantnou informáciou. Predaj môže byť indikátorom slabšieho vývoja v budúcnosti alebo iných problémov vo firme. Veď ak nemá generálny riaditeľ tie najlepšie informácie o spoločnosti, kto potom?

Keby CEO nemusel zverejniť svoj predaj, uvedomíš si, prečo je (nezverejnený) insiderový obchod zakázaný. CEO má vďaka informačnej výhode oproti investorom neférovú výhodu, ktorá je týmto odstránená.

Samozrejme, je tiež zakázané a dokonca trestné, ak napríklad generálny riaditeľ na základe informácii podliehajúcich povinnosti ad hoc nákupu alebo predaja akcií. Ak napríklad vie o hroziacom bankrote, ktorý ešte nebol zverejnený verejnosti, nesmie predávať akcie.

V Nemecku je základne tiež okolo zverejňovania kvartálnych výsledkov a počas obdobia vstupu na burzu zakázaný insiderový obchod.

Zhrnutie by sa dalo povedať, že bez týchto mechanizmov by bola ohrozená fungovanie kapitálového trhu.

Môžeš profitovať z obchodovania inšajderov.

Vzhľadom na to, že vnútorné obchodovanie musí byť zverejnené, ako súkromný investor z toho môžeš profitovať.

Dôležité je však, že rozhodnutie za alebo proti akcii by nikdy nemalo byť urobené len na základe insider obchodu. Nakoniec je tu na začiatku len čistý fakt nákupu alebo predaja. Dôvod sa dozvieš až neskôr alebo v mnohých prípadoch dokonca vôbec.

Treba si uvedomiť, že vedúci pracovníci sú často zaujatí (biased) voči vlastnej spoločnosti. Preto môžu vidieť budúcnosť spoločnosti v možno príliš pozitívnom svetle a na základe tohto názoru kupujú akcie spoločnosti. V takomto prípade potom nejde o žiadne informácie zvnútra firmy. Tiež je možné, že vedúci pracovníci súčasne zámerne kupujú akcie, aby pozitívne ovplyvnili cenu akcií spoločnosti.

Kto je insider?

Ďalšia dôležitá otázka pri posudzovaní insiderového obchodu je: Kto vlastne je insider? V zásade platí nasledujúce: Čím vyššia je pozícia insidera, tým je insiderový obchod relevantnejší. Dôvod je logický, pretože osoba s vyššou pozíciou bude mať vo všeobecnosti tie najlepšie informácie.

Insiderové nákupy a predaje hodnotiť rozdielne

Na záver tejto kapitoly by sme chceli poukázať na jeden z nášho pohľadu dôležitý bod. A to, že nákupy a predaje nie sú rovnocenné.

Nákupy inziderov sú (mierne) pozitívny indikátor.

Môžeme si položiť jednoduchú otázku, prečo kupujeme akciu. Odpoveď znie v 99,9% prípadov, pretože chceme dosiahnuť pozitívny výnos. A pravdepodobne aj vedúci pracovníci kupujú v drvivej väčšine prípadov akcie presne z tohto dôvodu.

Ako už bolo spomenuté v predchádzajúcej časti, tu teda nemusia nutne ležať prelomové insider informácie.

Nákup zo strany insidera môže byť napriek tomu (veľmi) pozitívnym ukazovateľom. Ale iba vtedy, ak insider kupuje akcie so svojimi vlastnými peniazmi. Akciové alebo opčné balíky ako súčasť odmeny naopak nie sú pozitívnym indikátorom, pretože v tomto prípade nedochádza k zámernému rozhodnutiu pre spoločnosť.

Ešte pozitívnejšie je vidieť spoločnosť, pri ktorej v poslednej dobe došlo k viacerým nákupom jednej osoby alebo nákupom viacerých osôb. V takom prípade je hlbšia analýza opodstatnená. Tieto spoločnosti môžeš nájsť pomocou nástroja Insiderkäufe od Eulerpool.

Insider predaje sú (silne) negatívnym indikátorom

Inak to už vyzerá pri predajoch. Samozrejme aj tu môžu byť racionálne dôvody.

Pri insiderových predajoch sa pravdepodobne oplatí pozrieť si veci podrobnejšie ako pri insiderových nákupoch. Obzvlášť vtedy, keď sa zdá, že spoločnosť navonok funguje dobre.

Je tiež dôležité vedieť, koľko vlastných akcií predal insider. Pri 5 % je to samozrejme menej relevantné ako pri 50 %.

Ak napríklad generálny riaditeľ predáva, vždy by sa to malo podrobnejšie preskúmať.

Vždy hodnoťte kontext.

Ale aj tu platí. Bez kontextu je celé ťažko posúdiť. Celá situácia je jasne viditeľná na príklade z nedávnej minulosti.

Elon Musk ako generálny riaditeľ spoločnosti Tesla predal akcie v hodnote niekoľkých miliárd. Bez kontextu by táto titulka pravdepodobne znamenala (silne) negatívny vývoj pre akcie Tesla. Avšak keďže predaj bol uskutočnený za účelom financovania prevzatia spoločnosti Twitter, je predaj vnímaný v inom (pozitívnejšom) svetle.

Chceme tým len ukázať, ako silno kontext klasifikuje insiderové obchodovanie, ale nechceme tým vyjadriť žiadny názor na význam alebo nezmyselnosť týchto opatrení.

Na záver článku sa ešte stručne pozrieme na to, čo veda hovorí o insider tradingu. Insider trades boli totiž predmetom mnohých vedeckých prác.

V zásade možno konštatovať, že insiderové obchody môžu poskytovať informácie o budúcich výnosoch. Pri tomto insiderové nákupy majú v priemere väčší pozitívny vplyv na cenu akcií ako insiderové predaje majú negatívny vplyv na ňu.

Veda tiež potvrdzuje, že obchody s cennými papiermi vykonávané osobami vyššieho postavenia majú silnejší vplyv na cenu akcií.

Rovnako logické. Čím väčší obchod, tým je dôležitejší. Čím viac ľudí uskutočňuje obchod, tým je dôležitejší.

Na záver ešte nová informácia pre tento článok z vedeckého výskumu. Zistilo sa, že obchody inziderov majú u menších spoločností väčší vplyv na kurz akcií ako u väčších spoločností.

Ďalšie informácie nájdeš napríklad na 2iQ Research a Dôkazmi podložený investor.