NextEra Energy Partners, firma działająca w sektorze energii odnawialnej, stoi przed wyzwaniem w finansowaniu korporacyjnym wynikającym z ubiegłorocznego spadku kursu akcji. Firma rozważa opcje pokrycia kosztownych opcji wykupu wartych miliardy dolarów.
NextEra Energy Partners, tzw. YieldCo nabywające aktywa i wypłacające dywidendy akcjonariuszom, jest kontrolowane w większości przez NextEra Energy, elektrownię czystej energii. Firma jest notowana publicznie i od ostatniego roku boryka się ze spadającymi kursami akcji, między innymi z powodu obniżonych oczekiwań co do przyszłego wzrostu wartości akcji.
Jedną z opcji radzenia sobie z tym wyzwaniem jest pozyskiwanie kapitału od prywatnych inwestorów, mówi John Ketchum, CEO NextEra Energy Partners. "Rozmowy te nadal postępują", powiedział podczas telekonferencji.
Spadek kursu akcji NextEra zachwiał założeniami leżącymi u podstaw finansowania. W przeszłości NextEra finansowała nabycie aktywów za pomocą tzw. finansowań portfela kapitałowego z możliwością konwersji (CEPFs), które są unikalne dla firmy.
Te CEPFy zapewniały NextEra liczne korzyści finansowe. Nie były ujmowane jako dług w bilansie i oferowały efektywny sposób na wydawanie akcji w przyszłości.
Niższe kursy akcji utrudniają NextEra wykupienie inwestorów na tych warunkach. Firma posiada opcje wykupu na sumę 3,5 miliarda dolarów, które dojrzewają w 2026 roku.
NextEra ogłosiła w maju sprzedaż aktywów rurociągowych, aby sfinansować odkupienie swoich transakcji CEPF do 2025 roku. Jednakże nie podała jeszcze nabywcy dla drugiej rurociągu, rurociągu Meade.
Obok pozyskiwania kapitału od prywatnych inwestorów, NextEra rozważa również inne opcje finansowania swoich pozostałych odkupów, takie jak emisja obligacji czy modyfikacja warunków umów z istniejącymi inwestorami CEPF.
Oczekuje się, że NextEra przedstawi do końca roku plan radzenia sobie z pozostałymi opcjami wykupu, aby rozwiać obawy inwestorów. Prywatni inwestorzy prawdopodobnie zaproponują sfinansowanie części pozostałych wykupów, według analityków.
