Spółki private equity w 2024 roku znacznie rozszerzyły swoją działalność w Europie i skorzystały z korzystnych wycen europejskich firm. Całkowita wartość europejskich transakcji wykupu powyżej 1 miliarda dolarów wzrosła o 78 procent do 133 miliardów dolarów, jak wynika z analizy danych Dealogic. Dla porównania, reszta świata odnotowała wzrost o zaledwie 29 procent do 242 miliardów dolarów. Do najważniejszych transakcji należał konsorcjum na kwotę 6,9 miliarda dolarów dla Hargreaves Lansdown, transakcja o wartości 5,5 miliarda dolarów dokonana przez Thoma Bravo na przejęcie brytyjskiej firmy cyberbezpieczeństwa Darktrace oraz zakup udziału o wartości 3,8 miliarda dolarów w francuskim deweloperze energii odnawialnej Neoen przez Brookfield. Słabe perspektywy wzrostu, niestabilność polityczna i ryzyka geopolityczne, w połączeniu z siłą dolara amerykańskiego, skłoniły amerykańskich inwestorów do większego zainteresowania europejskimi rynkami. „Stabilniejsze gospodarki, takie jak Wielka Brytania, kraje nordyckie i Niemcy, są szczególnie poszukiwane”, powiedział Neil Barlow z Clifford Chance. Wartość przejęć europejskich firm przez spółki private equity, podczas których firmy zostały zdjęte z giełdy, wzrosła o 44 procent do 52 miliardów dolarów. Liczba takich transakcji przekroczyła poziom z poprzedniego roku, osiągając 15 umów w porównaniu do 10. Jednocześnie dyskonto wyceny europejskich akcji względem papierów amerykańskich dalej się powiększało. Oprócz klasycznych przejęć doszło do częstszych zmian właścicieli w obrębie branży private equity. W grudniu Goldman Sachs Asset Management nabył holenderską firmę farmaceutyczną Synthon od BC Partners za ponad 2 miliardy euro. Ponadto EQT sprzedało udział w firmie edukacyjnej Nord Anglia konsorcjum, które wyceniło firmę na 14,5 miliarda dolarów, lecz zachowało kontrolę. Podczas gdy duże transakcje dominowały w Europie, w mniejszym segmencie (od 50 milionów do 1 miliarda dolarów) zaobserwowano stagnację z wzrostem tylko o 1 procent. W porównaniu globalnym tego typu transakcje poza Europą wzrosły o 16 procent. Według Alexisa Maskella z BC Partners europejski rynek jest „zróżnicowany i złożony”, lecz oferuje wiodące firmy w niższych wycenach niż ich amerykańskie odpowiedniki. To nadal czyni Europę atrakcyjną dla inwestorów, pomimo istniejących wyzwań makroekonomicznych.