Była jednostka Sequoia Capital w Chinach, kierowana przez Neila Shena, uruchomiła fundusz w wysokości 18 miliardów juanów (2,5 miliarda dolarów). Jest to największa zbiórka kapitału przez prywatną firmę VC w Chinach w ubiegłym roku i istotny krok dla HongShan, która została oddzielona w ubiegłym roku z jednego z największych na świecie przedsiębiorstw venture capital z powodów geopolitycznych.

Nowy fundusz, zakończony w marcu, jest wspierany przez rząd miejski Hangzhou oraz kilka prywatnych i państwowych towarzystw ubezpieczeniowych, jak podają dwie osoby zaznajomione ze sprawą. Pomimo swojej wielkości, fundusz w renminbi jest mniejszy niż dolarowy fundusz HongShan o wartości 9 miliardów dolarów, założony w 2022 roku, który jak dotąd miał trudności z pełnym zainwestowaniem.

Chińskie start-upy zmagają się obecnie z kryzysem gospodarczym i nieruchomościowym oraz z ciągłymi skutkami polityki regulacyjnego rozprawienia się, która spowodowała spadek wycen i zniweczyła plany giełdowe. W zeszłym roku bazujące w Dolinie Krzemowej Sequoia rozdzieliło się ze swoją chińską jednostką z powodu nacisku ze strony Waszyngtonu i Pekinu w związku z zagranicznymi przepływami inwestycyjnymi.

W czerwcu prezydent Joe Biden zaproponował przepisy mające na celu wstrzymanie amerykańskich inwestycji w chińskie technologie o zastosowaniach militarnych, takie jak sztuczna inteligencja, komputery kwantowe i półprzewodniki.

Wiele globalnych instytucji finansowych, które wcześniej wspierały Sequoia China, nadal pozostaje inwestorami w funduszach dolarowych HongShan. Należą do nich kalifornijski państwowy system emerytalny Calpers oraz Canada Pension Plan.

Neil Shen, założyciel HongShan i jeden z najbardziej wpływowych inwestorów technologicznych w Chinach, dokonał kilku najbardziej dochodowych inwestycji w chińskie technologie, w tym w spółkę macierzystą TikTok ByteDance, producenta dronów DJI oraz grupy e-commerce Meituan, Alibaba i Pinduoduo. W tym roku HongShan zainwestował w Zhipu i Moonshot, dwa wiodące krajowe start-upy, które chcą stać się chińskim odpowiednikiem OpenAI.

Osoba zaznajomiona z operacjami funduszu powiedziała, że nowy fundusz renminbi może stanowić wyzwanie dla amerykańskich partnerów ograniczonych HongShan. Fundusze dolarowe i renminbi HongShan są zarządzane przez nakładające się zespoły, jednak fundusz renminbi może łatwiej inwestować w wrażliwe technologie. "Fundusz RMB i fundusz USD to bardzo różne zwierzęta pod tym samym zarządem, przy czym amerykańscy partnerzy ograniczeni są bardziej ograniczeni niż wcześniej", powiedziała osoba. "Fundusz USD naturalnie zakończy mniej transakcji i będzie bardziej ostrożny w inwestowaniu w wrażliwych branżach. Pytanie brzmi: gdzie HongShan skupi swoją energię i wysiłki?

Siódmy fundusz w renminbi HongShan jest mniejszy niż uruchomiony w 2021 roku fundusz RMB o wartości 28 miliardów, który powstał w szczytowym momencie zainteresowania inwestorów chińskimi firmami technologicznymi. Mimo to HongShan jest w silnej pozycji, aby negocjować preferencyjne warunki z założycielami mającymi problemy finansowe, według konkurencyjnego przedsiębiorstwa VC. "Wszyscy walczą o pozyskanie kapitału," powiedziała ta osoba. "Nie ma wielu graczy na rynku, którzy wystawiają duże czeki.

HongShan odmówił komentarza.