Inwestorzy często stawiają na ETFy w swoich inwestycjach, aby szerzej dywersyfikować swoje portfolio. Jednak nawet te fundusze indeksowe mogą być podatne na ciosy, jak pokazuje przypadek akcji NVIDIA.

Wielu inwestorów polega na ETF-ach, ponieważ pozwalają one na bezpośrednie inwestowanie w cały koszyk akcji przy pomocy giełdowych funduszy indeksowych, co umożliwia dywersyfikację. Jednakże wyniki wielu ETF-ów nadal zależą tylko od jednej lub niewielu dużych wartości. Jest to zjawisko, które można było zaobserwować również w przypadku funduszy indeksowych NASDAQ100 w USA. Z tego powodu w lecie przeprowadzono rebalansowanie, aby ograniczyć zbyt duże znaczenie "Magnificent Seven" - składających się z dużych wartości technologicznych takich jak Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon, Tesla, Meta i Alphabet - w indeksie.

Jednak ten problem pojawia się również w wielu innych ETF-ach, ponieważ te indeksy często są manipulowane przez niewielką liczbę tak zwanych gigantów.

Mocna wydajność akcji NVIDIA od początku roku (około 176 procent) przyniosła korzyści nie tylko samej firmie, ale także licznych ETF-om. Jednak czyni to te ETF-y również podatnymi na ciosy, jak w połowie października, kiedy akcje znacznie straciły na wartości z powodu nowych ograniczeń eksportowych ze strony USA do Chin, co również znacznie wpłynęło na liczne ETF-y.

Akcje NVIDIA są silnie reprezentowane w różnych ETFach, które koncentrują się na tematach takich jak technologia, AI czy półprzewodniki. Według "ETF Stream", głównie tematyczne ETFy skupiające się na półprzewodnikach, metawersum i AI mają szczególnie wysoki udział NVIDIA i są zatem bardziej narażone na silne wahania kursów firmy.

Jednak również w ETF na indeks MSCI World Information Technology, NASDAQ100 czy S&P500, akcje NVIDIA są silnie zważone ze względu na ich wysoką kapitalizację rynkową. Należą one do nielicznych firm, których wartość giełdowa przekracza bilion dolarów amerykańskich.

Szczególnie mocno reprezentowane są akcje NVIDIA w Amundi MSCI Semiconductors ESG Screened UCITS ETF, gdzie według prospektu funduszu z końca września 2023 stanowią największą pozycję na poziomie 28,45 procent. Są również mocno obecne w innych ETFach, takich jak Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF, Invesco S&P World Information Technology ESG ETF oraz Amundi S&P Global Information Technology ESG ETF.

Akcje NVIDIA są również posiadane w dużej ilości w wielu ETFach z rodziny iShares, w tym iShares S&P500 Information Technology Sector ETF, iShares MSCI World Information Technology Sector ESG ETF oraz iShares MSCI Global Semiconductors ETF.

Regularne rebalansowanie ETF-ów takich jak VanEck Semiconductor ETF i HSBC NASDAQ Global Semiconductor ETF, w których żaden składnik nie może stanowić więcej niż osiem lub dziesięć procent wartości całkowitej, zapobiega nadmiernemu przeważaniu.

Akcje NVIDIA są również reprezentowane w innych ETF-ach, takich jak Xtrackers Future Mobility ETF, Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data ETF, Franklin Metaverse ETF i Invesco QQQ Trust.

Zatem inwestorom pozostawiono wybór, w który ETF chcą inwestować. Inwestorzy mogą zdecydować się na ETF sektorowy, którego wyniki zależą od ruchu cen różnych tytułów z odpowiedniego sektora, lub mogą wybrać ETF, który w dużej mierze zależy od sukcesu jednej firmy, takiej jak NVIDIA. Dotychczas jednak ostatnia opcja nie okazała się dużą wadą, ponieważ kurs akcji NVIDIA prawie potroił się od początku roku - pomimo niedawnego załamania.