Schwellenwerte der KI-Revolution: Palantir und die neue Ära der Tech-Superstars in Polish translates to: Progi rewolucji AI: Palantir i nowa era technologicznych supergwiazd

Dynamiczny wzrost amerykańskich akcji technologicznych w tym roku jest napędzany przez dynamiczny rozwój generatywnej sztucznej inteligencji (SI). Jak jednak analizuje bank inwestycyjny Goldman Sachs, ten wzrost nie jest wynikiem spekulacyjnych baniek z przeszłości. Oczekuje się, że firmy technologiczne nadal będą osiągać solidne zwroty. Nie tylko "potężna siódemka" z branży technologicznej znajduje się w centrum uwagi. Również mniejsze firmy technologiczne, a nawet sektory spoza technologii, zgłaszają się jako nowi supergwiazdorzy SI. Peter Oppenheimer, główny strateg ds. akcji globalnych w banku, zaleca jednak inwestorom dywersyfikację portfela w celu zmniejszenia ryzyka. Od 2010 roku akcje technologiczne wnoszą imponujące 32% do globalnego i 40% do wzrostu zysków z akcji w USA – wspierane solidnymi wskaźnikami finansowymi, a nie spekulacjami. Zyski na akcję w sektorze technologicznym wzrosły od szczytowego momentu przed kryzysem finansowym w 2008 roku o niesamowite 400%, podczas gdy inne sektory zyskały łącznie tylko 25%. Te wyjątkowe zwroty przypisuje się głównie małej grupie przedsiębiorstw typu hyperscale w obszarze oprogramowania i chmury. Nowa ekscytacja wokół SI nadała tym firmom dodatkowy impuls. Ten rozwój doprowadził do wzrastających wycen, zwłaszcza wśród małej grupy liderów rynkowych. Oppenheimer dostrzega podobieństwa do historycznych innowacji technologicznych, od budowy kanałów w XVIII wieku po wprowadzenie telefonu. Nowe technologie często przyciągają kapitał i konkurencję, niekoniecznie tworząc bańki. Zazwyczaj prowadzą jednak do konsolidacji, w której niektóre duże firmy pozostają dominujące, podczas gdy drugorzędne innowacje bazują na pierwotnych technologiach. Era SI jest unikalna, ponieważ dominujące przedsiębiorstwa były już wiodące w poprzedniej technologicznej fali, szczególnie w dziedzinie oprogramowania i usług chmurowych. Ich skala i rentowność pozwalają tym firmom na dźwiganie wysokich kosztów inwestycji w SI. Jednak pojawiają się nowi konkurenci. Liczba patentów SI wzrosła jedynie w ciągu czterech lat z 8.000 do ponad 60.000 w 2022 roku, co jest wskaźnikiem wzrostu i konkurencji. Strateg bankowy podkreśla, że pionierzy nowej technologii nie zawsze tworzą największą wartość w dłuższej perspektywie. Podczas boomu internetowego to nie firmy telekomunikacyjne miały największy sukces, ale raczej sieci społecznościowe i dostawcy usług transportowych. Podobnie może się rozwinąć krajobraz SI, z pojawieniem się nowych firm, które trwale przekształcą branże. Palantir Technologies zajmuje 31. miejsce wśród listy supergwiazd SI według Goldman Sachs. Chociaż uznaje się potencjał Palantir, istnieją jednak inne akcje SI, którym przypisuje się wyższe zwroty w krótszym czasie.