Friedenspakt w sektorze finansowym: BlackRock i Saba Capital Management kończą spór o fundusze zamknięte

W znaczącym kroku, BlackRock, wiodący na świecie zarządca aktywów, oraz Saba Capital Management osiągnęli rozejm w swoim długoletnim sporze dotyczącym przyszłości funduszy zamkniętych. Dzięki decyzji o odkupieniu udziałów w dwóch portfelach BlackRock udaje się złagodzić napięcia z funduszem hedgingowym. BlackRock planuje odkupić 50% z pozostałych udziałów w BlackRock Innovation and Growth Term Trust oraz 40% w Health Sciences Term Trust za 99,5% wartości netto poszczególnych funduszy. Dzięki temu zostanie uwolnione około 1,6 miliarda dolarów, co więcej niż dotychczas było dostępne inwestorom. W zamian Saba zrezygnuje z agresywnych kampanii w licznych funduszach BlackRock, gdzie domagali się nowych dyrektorów oraz odsunięcia BlackRock jako zarządcy. Porozumienie obowiązuje przez trzy okresy głosowań. Założyciel Sabas, Boaz Weinstein, pochwalił porozumienie jako „monumentalny wynik dla akcjonariuszy”. Na platformie X podkreślił możliwość osiągania rozwiązań „win-win” między akcjonariuszami a zarządcami. Jego celem jest uwalnianie wartości dla wszystkich inwestorów poprzez inicjatywy przyjazne akcjonariuszom oraz poprawę zarządzania. Weinstein od lat prowadzi kampanię przeciwko zamkniętym funduszom BlackRock oraz innych firm, krytykując wysokie opłaty, niskie zyski oraz ograniczone opcje wyjścia dla przeciętnych inwestorów. Porozumienie następuje siedem miesięcy po decyzji akcjonariuszy BlackRock o potwierdzeniu ich dyrektorów w czterech zamkniętych funduszach. Weinstein od dawna krytykuje różnicę między aktywami a cenami akcji tych funduszy, domagając się nowych dyrektorów oraz zmiany zarządców. Fundusze zamknięte nie emitują nowych udziałów ani ich nie odkupywają, co może skutkować tym, że są notowane powyżej lub poniżej wartości posiadanych papierów wartościowych. Międzynarodowy krucjata Weinsteina doprowadziła go ostatnio do Wielkiej Brytanii, gdzie zachęcał akcjonariuszy w siedmiu funduszach inwestycyjnych do wymiany dyrektorów oraz ustanowienia jego funduszu hedgingowego jako zarządcy. Porozumienie z BlackRock pokazuje gotowość Saby do konstruktywnych, podnoszących wartość porozumień. BlackRock nie skomentował dalej tego porozumienia.