Humana zaskakuje rynek solidnymi wynikami kwartalnymi i optymistyczną prognozą

Humana prezentuje silne wyniki kwartalne i zwiększa swoje przychody o imponujące 14,7% w porównaniu z rokiem ubiegłym, osiągając 29,3 miliarda dolarów amerykańskich. Tym samym firma przewyższa oczekiwania rynkowe wynoszące 28,67 miliarda dolarów. Ten sukces wynika przede wszystkim ze wzrostu liczby członków programu Medicare Advantage oraz zwiększonych składek Medicare na członka. Pod koniec trzeciego kwartału Humana liczyła łącznie 16,358 miliona członków medycznych, co stanowi spadek w porównaniu z 16,963 miliona w poprzednim roku. Niemniej jednak, członkostwo w Medicare Advantage zanotowało wzrost do 5,659 miliona z wcześniejszych 5,374 miliona. Co interesujące, współczynnik świadczeń wzrósł do 89,9% w porównaniu do 86,6% w poprzednim roku i lekko przekroczył oczekiwania dzięki silnym wynikom działu CenterWell Primary Care. W segmencie ubezpieczeń wskaźnik ten wyniósł 90,6% w porównaniu do 87,6% rok wcześniej. Nieoczekiwanie wysokie oceny ryzyka członków spowodowały, że koszty działalności Medicare Advantage pozostały w granicach oczekiwań, podczas gdy koszty Medicaid były wyższe. Na rok 2024 Humana podnosi oczekiwania wzrostu liczby członków indywidualnego programu Medicare Advantage z 225 000 do 265 000. Gigant ubezpieczeniowy prognozuje zysk na akcję według GAAP wynoszący co najmniej 12,89 USD na rok 2024, po wcześniejszych oczekiwaniach na poziomie około 12,81 USD, podczas gdy konsensus wynosi 13,36 USD. Firma dąży również do co najmniej 3% marży zysku w Medicare Advantage, przyznając jednak, że osiągnięcie tego celu może być trudniejsze do 2027 roku w związku z wpływem ocen MA Star na 2025 rok. Na rok obrotowy 2024 Humana potwierdza swoją prognozę dotyczącą współczynnika świadczeń w segmencie ubezpieczeń na poziomie około 90%, z oczekiwanym wskaźnikiem od 91,5% do 92% w czwartym kwartale. Na 2025 rok Humana zakłada, że skorygowany zysk na akcję pozostanie co najmniej na poziomie z 2024 roku, pod warunkiem, że rozwój liczby członków sprosta oczekiwaniom.