Dwie niezwykle interesujące akcje dywidendowe na jasno skalkulowaną inwestycję

Dla inwestorów akcje wypłacające dywidendy są szczególnie atrakcyjne, ponieważ oferują bezpośredni zysk. W szczególności akcje, które regularnie zwiększają wypłatę dywidendy, okazały się bardziej odporne i mniej zmienne w porównaniu do S&P 500. Może to wynikać z faktu, że rosnące roczne dywidendy zmuszają zarząd do utrzymania zdyscyplinowanego alokowania kapitału i jednocześnie sygnalizują inwestorom duże zaufanie do przyszłego wzrostu firmy. Szczególnej uwagi wymagają dwie akcje wypłacające dywidendy, które obecnie można nabyć za około 500 USD i które albo niedawno rozpoczęły wypłatę dywidend, albo mają solidną historię zwiększania dywidend. Alphabet odnotował w ostatnim miesiącu spadek kursu o około 5 procent. Jest to spowodowane rosnącymi wymaganiami regulacyjnymi w zakresie wyszukiwarek i reklamy oraz obawą, że Alphabet pozostaje w tyle w wyścigu o sztuczną inteligencję (AI) za Microsoftem, który dokonał znaczących inwestycji w OpenAI, firmę stojącą za ChatGPT. Pomimo długoterminowych obaw Alphabet obecnie generuje więcej przychodów i zysków niż kiedykolwiek wcześniej. W pierwszej połowie 2024 roku firma wygenerowała 165,3 miliarda USD przychodów netto i 47,3 miliarda USD zysku netto, co stanowi wzrost o 14,5% i 41,5% odpowiednio w porównaniu do poprzedniego roku. Z zasobami gotówkowymi w wysokości 88,9 miliarda USD firma mogła w tym roku po raz pierwszy wypłacić dywidendę. Obecna kwartalna dywidenda wynosi 0,20 USD na akcję, co odpowiada rocznej stopie zwrotu na poziomie 0,53%. Wskaźnik wypłat wynosi zaledwie 2,8%, co w przyszłości daje przestrzeń do zwiększenia dywidend. Również w zakresie wykupu akcji Alphabet wykazał się aktywnością: w pierwszej połowie 2024 roku wydano 31,4 miliarda USD na wykup akcji, a w kwietniu firma ogłosiła kolejne program wykupu o wartości 70 miliardów USD. Caterpillar, gigant w branży sprzętu budowlanego, w ciągu ostatnich sześciu miesięcy zaoferował jedynie całkowity zwrot na poziomie 1,5%. Niemniej jednak ma imponującą historię wypłat dywidend od 1989 roku i ich corocznych podwyżek przez 31 lat. Obecnie firma wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 1,41 USD na akcję, co odpowiada rocznej stopie zwrotu około 1,7%. Ze wskaźnikiem wypłat wynoszącym 23,7% również tu istnieje potencjał do przyszłych podwyżek dywidend. Podobnie jak Alphabet, także Caterpillar masowo wykupuje swoje akcje. W 2024 roku zarząd zmniejszył liczbę wyemitowanych akcji o 2,9%, a w ciągu ostatnich pięciu lat o 12,3%. Firma planuje wykorzystać „niemal cały” wolny przepływ gotówki z działu inżynierii mechanicznej, energetyki i transportu na dywidendy i wykupy akcji. Podczas gdy wyższe stopy procentowe obecnie tłumią popyt, spodziewane obniżki stóp procentowych w nadchodzących miesiącach mogą pomóc w ożywieniu niektórych segmentów rynku. Obie firmy obecnie są wyceniane poniżej swoich historycznych średnich. Alphabet jest wyceniany według wskaźnika Cena/Zysk (P/E) na poziomie 22,3, znacznie poniżej pięcioletniej średniej 26,8, podczas gdy Caterpillar jest wyceniany na P/E równym 15,5, poniżej mediany pięcioletniej wartości 16,9. Te dwie akcje dywidendowe oferują tym samym interesujące możliwości dla inwestorów poszukujących ciągłego wzrostu dochodów i uczciwie wycenionych inwestycji.