Compound to protokół pożyczkowy DeFi, który pozwala użytkownikom zarabiać na swoich kryptowalutach poprzez ich depozyty w jednym z kilku wspieranych przez platformę pul. Aby dowiedzieć się więcej o tym projekcie, zapoznaj się z naszą dogłębną analizą Compound. Kiedy użytkownik deponuje tokeny w puli Compound, otrzymuje w zamian cTokens. cTokens reprezentują udział użytkownika w puli i mogą być używane do wymiany na pierwotnie zdeponowaną kryptowalutę w dowolnym momencie. Na przykład, deponując ETH do puli, otrzymasz w zamian cETH. Z biegiem czasu kurs wymiany tych cTokens na aktywa bazowe rośnie, co oznacza, że możesz wymienić je na więcej aktywów bazowych niż początkowo zdeponowałeś — w ten sposób dystrybuowane są odsetki. Z drugiej strony, pożyczkobiorcy mogą wziąć zabezpieczoną pożyczkę z dowolnej puli Compound, dokonując depozytu zabezpieczającego. Maksymalny wskaźnik pożyczki do wartości (LTV) różni się w zależności od aktywa zabezpieczającego, ale w obecnej chwili waha się od 50 do 75%. Stopa procentowa płacona przez pożyczkobiorców zmienia się w zależności od pożyczonego aktywa, a pożyczkobiorcy mogą zostać poddani automatycznej likwidacji, jeśli ich zabezpieczenie spadnie poniżej określonego progu utrzymania. Od momentu uruchomienia głównej sieci Compound we wrześniu 2018 roku, platforma zyskała ogromną popularność i niedawno przekroczyła wartość 800 milionów dolarów w całkowitej środkach zablokowanych.

Compound został założony w 2017 roku przez Roberta Leshnera i Geoffrey'a Hayesa, którzy wcześniej pracowali na wysokich stanowiskach w Postmates — internetowej usłudze dostarczania jedzenia. Obaj nadal zajmują kierownicze stanowiska w Compound Labs, Inc — firmie zajmującej się rozwojem oprogramowania stojącej za protokołem Compound, przy czym Leshner pełni funkcję CEO, a Hayes CTO. Mimo że obaj założyciele mają doświadczenie w zakładaniu udanych firm, to właśnie Robert Leshner był szczególnie aktywny w rozwoju przestrzeni blockchain, inwestując publicznie w popularne platformy kryptowalutowe, takie jak Argent Wallet, Opyn i Blockfolio. Zespół Compound obecnie składa się z ponad tuzina osób, z czego prawie połowa pełni funkcje inżynierów.

Według Compound, większość kryptowalut pozostaje nieaktywna na platformach wymiany, nie przynosząc korzyści ich posiadaczom. Compound chce to zmienić dzięki swojej otwartej platformie do udzielania pożyczek, która pozwala każdemu, kto zdeponuje obsługiwane tokeny Ethereum, łatwo zarabiać odsetki od swojego salda lub zaciągnąć zabezpieczoną pożyczkę — wszystko w całkowicie bezpieczny sposób. Społecznościowe zarządzanie w Compound wyróżnia go na tle innych podobnych protokołów. Posiadacze rodzimego tokena zarządzania platformą — COMP — mogą proponować zmiany w protokole, dyskutować i głosować, czy wprowadzić zmiany zasugerowane przez innych — bez żadnego zaangażowania zespołu Compound. Może to obejmować wybór kryptowalut, które mają być wspierane, dostosowywanie współczynników zabezpieczenia i dokonywanie zmian w sposobie dystrybucji tokenów COMP. Te tokeny COMP można kupić na giełdach zewnętrznych lub można je zdobyć poprzez interakcję z protokołem Compound, na przykład przez zdeponowanie aktywów lub zaciągnięcie pożyczki.

Podobnie jak wiele innych aktywów cyfrowych, liczba tokenów COMP będzie ograniczona. Całkowita podaż wynosi 10 milionów COMP i w momencie pisania tego tekstu, mniej niż jedna trzecia znajduje się w obiegu (~3,3 miliona). Z tych 10 milionów tokenów, nieco ponad 4,2 miliona zostanie rozdystrybuowane wśród użytkowników Compound w ciągu czteroletniego okresu. Drugi co do wielkości przydział (prawie 2,4 miliona COMP) trafia do akcjonariuszy Compound Labs, Inc, natomiast 2,2 miliona tokenów zostanie przekazanych założycielom Compound i obecnemu zespołowi z harmonogramem nabycia praw przez 4 lata. Na koniec, 775 000 COMP jest zarezerwowane na zachęty dotyczące zarządzania społecznością, a pozostałe 332 000 tokenów zostanie przydzielone przyszłym członkom zespołu. Dokładna stopa emisji COMP może ulec zmianie w czasie, ponieważ głosujący mogą zwiększać lub zmniejszać stopę emisji, przegłosowując propozycję poprzez zarządzanie społecznościowe.

Na platformie Compound wszystkie operacje są zarządzane automatycznie przez inteligentne kontrakty. Służą one do tworzenia cTokens po zdeponowaniu aktywów Ethereum i ERC20 oraz umożliwiają użytkownikom Compound wykupienie udziałów za pomocą ich cTokens. Protokół wymusza współczynnik zabezpieczenia dla wszystkich aktywów wspieranych przez platformę, zapewniając, że każda pula jest zawsze nadzabezpieczona. Jeśli zabezpieczenie spadnie poniżej minimalnego poziomu utrzymania, zostanie sprzedane likwidatorom z 5% dyskontem, co pozwala na spłatę części pożyczki i przywrócenie pozostałej części do akceptowalnego współczynnika zabezpieczenia. Taki układ pomaga zapewnić, że pożyczkobiorcy utrzymują swoje poziomy zabezpieczenia, tworzy siatkę bezpieczeństwa dla pożyczkodawców i stwarza możliwość zarobku dla likwidatorów.

COMP jest obecnie dostępny do handlu na setkach platform wymiany kryptowalut, w tym na Coinbase Pro, Binance i Huobi Global. Można nim handlować w stosunku do większości innych popularnych kryptowalut, a także w stosunku do różnych walut fiat, w tym dolarów amerykańskich (USD), rupii indyjskich (INR) i dolarów australijskich (AUD). Nie jesteś pewien, jak przeliczyć waluty fiat na kryptowaluty takie jak COMP? Dowiedz się więcej tutaj na Eulerpool.