Avalanche został uruchomiony przez Ava Labs, założone przez profesora Uniwersytetu Cornella Emina Gün Sirera oraz doktorantów informatyki z Uniwersytetu Cornella Kevina Sekniqi i Maofana „Teda” Yina. Gün Sirer jest weteranem badań kryptograficznych, zaprojektował koncepcyjną walutę wirtualną peer-to-peer sześć lat przed opublikowaniem książki informacyjnej Bitcoin. Brał również udział w pracach nad rozwiązaniami skalowania Bitcoina oraz badaniach dotyczących Ethereum przed słynnym atakiem na The DAO w 2016 roku. Z tych badań powstał dokument, który doprowadził do założenia Ava Labs w 2018 roku. Projekt zakończył rundę finansowania zalążkowego w lutym 2019 roku, w której uczestniczyli tacy inwestorzy jak Polychain, Andreessen Horowitz oraz Balaji Srinivasan. Avalanche zamknął swoją pierwszą ofertę monetarną w 2020 roku w czasie krótszym niż 24 godziny, pozyskując w ten sposób 42 miliony dolarów.

Avalanche stara się rozwiązać trylemat blockchain, który zakłada, że blockchainy nie mogą osiągnąć wystarczającego stopnia decentralizacji na dużą skalę. Konsekwencją tego są wysokie opłaty za gaz, co często ma miejsce w przypadku Ethereum. Aby rozwiązać ten problem, Avalanche zaprojektował trzy interoperacyjne blockchainy. * Łańcuch wymiany (X-Chain) służy do tworzenia i wymiany natywnych tokenów AVAX oraz innych aktywów. Podobnie jak standard ERC-20 na Ethereum, te tokeny podążają za zestawem znormalizowanych zasad. Wykorzystuje mechanizm konsensusu Avalanche. * Łańcuch kontraktów (C-Chain) obsługuje smart kontrakty i zdecentralizowane aplikacje. Posiada własną Wirtualną Maszynę Avalanche, podobną do Wirtualnej Maszyny Ethereum, co pozwala deweloperom klonować aplikacje DApps kompatybilne z EVM. Wykorzystuje mechanizm konsensusu Snowman. * Łańcuch platformy (P-Chain) koordynuje walidatorów sieci, śledzi aktywne subnets i umożliwia tworzenie nowych subnets. Subnety to zestawy walidatorów, działające jak swego rodzaju kartel walidatorów. Każda subnet może walidować kilka blockchainów, ale blockchain może być walidowany tylko przez jedną subnet. Również wykorzystuje mechanizm konsensusu Snowman. Ten podział zadań obliczeniowych umożliwia osiągnięcie większej przepustowości bez kompromisów w kwestii decentralizacji. Na przykład prywatne blockchainy w sieci mogą wymagać, by walidatorzy ich subnets byli odpowiednio geograficznie zdecentralizowani lub byli zgodni z określonymi regulacjami. Dzięki tej modułowej strukturze Avalanche poprawia swoją interoperacyjność z innymi blockchainami, które chcą zintegrować się z ekosystemem Avalanche. Co więcej, dwa różne mechanizmy konsensusu zostały zaprojektowane z uwzględnieniem wymagań poszczególnych blockchainów, co dodatkowo zwiększa ich efektywność.

Łańcuch Avalanche dla zdecentralizowanych finansów jest wykorzystywany do inteligentnych kontraktów i aplikacji DeFi. Większość aplikacji DApps Avalanche znajduje się tutaj i jest kompatybilna z MetaMask. Te trzy sieci są zabezpieczane i weryfikowane przez sieć Primary Network, specjalny podsieć. Wszystkie niestandardowe podsieci muszą być weryfikowane na Primary Network poprzez stakowanie przynajmniej 2 000 AVAX. Podsieci Avalanche, zwane subnetworks, to dynamiczne zestawy walidatorów współpracujących w celu osiągnięcia konsensusu dotyczącego stanu danego zestawu blockchainów. Każdy blockchain jest weryfikowany przez jedną podsieć, a jedna podsieć może weryfikować różne blockchainy. Węzły walidatorów mogą być członkami wielu podsieci. Każdy walidator podsieci ma motywację do przestrzegania zasad bezpieczeństwa i wymagań dotyczących zasobów danej podsieci. Każda podsieć może dostosowywać te motywacje i może obejmować nagrody w tokenach, zarządzanie itp. Podsieci mają na celu wprowadzanie sieci specyficznych dla aplikacji do szerszego ekosystemu Avalanche. Na przykład pojedyncza aplikacja, produkt lub usługa może wymagać określonych własności walidatorów, takich jak pamięć czy przepustowość internetu. Walidatorzy spełniający te wymagania mogą dołączyć do podsieci, aby zapewnić płynne działanie. Dodatkowo, podsieci mogą posiadać natywną ekonomię tokenów i dostosowane rynki opłat. Podsieci Avalanche wspierają także rozwój prywatnych blockchainów, do których dołączają zdefiniowani wcześniej walidatorzy. Ci walidatorzy są jedynymi, którzy mogą widzieć zawartość tego prywatnego blockchaina, co stanowi opcję dla organizacji, które chcą zachować wrażliwe informacje w tajemnicy.