Co oznacza lewarowana dzienna ekspozycja w przypadku 1nvest USD Short-Dated Treasury Index Feeder ETF Units ZAR?

1nvest USD Short-Dated Treasury Index Feeder ETF Units ZAR ma na celu osiągnięcie 1-krotności dziennej stopy zwrotu ZAR (short/inverse). Dźwignia jest resetowana każdego dnia sesyjnego, dlatego stopy zwrotu w okresach wielodniowych mogą istotnie różnić się od 1-krotności skumulowanej stopy zwrotu instrumentu bazowego.

Czym jest volatility decay i jak wpływa na 1nvest USD Short-Dated Treasury Index Feeder ETF Units ZAR?

Volatility decay (zwany też compounding drag) powstaje, ponieważ 1nvest USD Short-Dated Treasury Index Feeder ETF Units ZAR jest rebalansowany codziennie. Na rozchwianych rynkach bez wyraźnego trendu skumulowana stopa zwrotu może znacząco odstawać od 1-krotności stopy zwrotu instrumentu bazowego za dany okres — nawet jeśli instrument bazowy kończy bez zmian. Efekt ten nasila się przy wyższych mnożnikach dźwigni i dłuższych okresach utrzymywania pozycji.