Mazie ASV fondi un nodibinājumi arvien biežāk uztic savu ieguldījumu pārvaldību ārējiem pārvaldniekiem, lai piekļūtu ienesīgiem, bet nelikvīdiem alternatīviem tirgiem. Šī tendence parādās laikā, kad tradicionālie ienākumu avoti arvien vairāk svārstās un darbības izmaksas pieaug, kas pastiprina iestāžu finansēšanas vajadzības.

Fondi, kas kopā pārvalda triljoniem dolāru, gadiem ilgi cīnās ar konsekventas atdeves ģenerēšanu. Pieaugošā atkarība no ieguldījumu peļņas ir atbilde uz svārstīgākiem ieņēmumiem un pieaugošajām ekspluatācijas izmaksām. Lai uzlabotu sniegumu, dāvinājumi arvien vairāk iegulda alternatīvās investīciju klasēs, piemēram, privātā kapitāla un riska kapitāla fondos.

Pētījumi rāda ievērojamu ārējo investīciju pārvaldnieku (OCIO) izmantošanas pieaugumu. Commonfund un Council on Foundations veiktā izmeklēšana atklāja, ka 39% privāto fondu pērn izmantoja OCIO, salīdzinot ar 24% 2018. gadā. Cits Captrust pētījums atklāja, ka kopš 2020. gada divkāršojies fondu skaits, kas sadarbojas ar OCIO.

Ārējie investīciju menedžeri, kurus atbalsta vadošās Volstrītas bankas un konsultāciju uzņēmumi, apgalvo, ka viņi ir labāk sagatavoti privāto ieguldījumu vadīšanai nekā daudzi mazie fondi, kuriem ir ierobežotas kapacitātes un pieejas. Tomēr faktiskās priekšrocības joprojām ir pretrunīgas. Komitejas darbinieku pabalstu aktīvu ieguldījumiem izpilddirektors Deniss Simonss uzsver: „Ārējais CIO nav panaceja. Tas negarantē, ka ārējā komanda pārspēs iekšējo.“

Trotz der Bedenken zeigen sich einige Institutionen überzeugt von der Outsourcing-Strategie. Patricia Langer, Vizepräsidentin für Verwaltung und Finanzen am Macalester College in Minnesota, erklärte: „Wir mussten entweder in ein größeres Team investieren oder die Outsourcing-Option in Betracht ziehen. Die Zusammenarbeit mit einem OCIO ist für uns nachhaltiger.“ Ihre Einrichtung hat kürzlich das interne Investmentteam aufgelöst und mit einem OCIO zusammengearbeitet, um Zugang zu renditestärkeren alternativen Anlagen zu erhalten.

Der steigende Einsatz von OCIOs wird auch durch finanzielle Druckfaktoren begünstigt. US-inflationsbereinigte Wohltätigkeitsspenden sanken im letzten Jahr um 2,1 %, wie die Giving USA Foundation berichtete. Rückgänge bei der Studienzulassung und steigende Kosten für höhere Bildung verschärfen die finanzielle Lage weiter. Ned Rosenman, Leiter des OCIO-Bereichs für Endowments, Stiftungen und Family Offices bei BlackRock, beschreibt die Situation als „eine perfekte Sturmkombination in den letzten Jahren“.

Increased use of OCIOs is also favored by financial pressure factors. US inflation-adjusted charitable donations fell 2.1% last year, according to the Giving USA Foundation. Declines in college enrollment and rising costs of higher education further exacerbate the financial situation. Ned Rosenman, head of the OCIO segment for endowments, foundations, and family offices at BlackRock, describes the situation as "a perfect storm combination in recent years."

---

Die steigende Nutzung von OCIOs wird auch durch finanzielle Druckfaktoren begünstigt. US-inflationsbereinigte Wohltätigkeitsspenden sanken im letzten Jahr um 2,1 % laut der Giving USA Foundation. Rückgänge bei der Studienzulassung und steigende Kosten für höhere Bildung verschärfen die finanzielle Situation weiter. Ned Rosenman, Leiter des OCIO-Segments für Stiftungen, Stiftungen und Family Offices bei BlackRock, beschreibt die Situation als „eine perfekte Sturmkombination in den letzten Jahren“.

---

Increasing use of OCIOs is also being helped by financial pressure factors. US inflation-adjusted charitable donations fell by 2.1% last year according to the Giving USA Foundation. Declining college enrollments and rising higher education costs are exacerbating the financial situation further. Ned Rosenman, head of the OCIO segment for endowments, foundations, and family offices at BlackRock, describes the situation as "a perfect storm combination in the last few years."

---

Palielināta OCIO izmantošana tiek veicināta arī ar finansiāliem spiediena faktoriem. ASV ziedošanas labdarībai apjomi, koriģēti pēc inflācijas, pagājušajā gadā samazinājās par 2,1 %, kā ziņo Giving USA Foundation. Samazinājums studiju uzņemšanā un augstākās izglītības izmaksu pieaugums turpina saasināt finansiālo situāciju. Neds Rozenmans, BlackRock uzticību, fondu un ģimenes biroju OCIO segmenta vadītājs, raksturo situāciju kā „ideālu vētras kombināciju pēdējos gados“.

Tomēr OCIO stratēģijas efektivitāte joprojām ir apšaubāma. Alpha Capital Management veiktspējas indekss rāda, ka apakšindekss fondiem un nodibinājumiem pēdējā desmitgadē ir atpalicis no S&P 500 un standarta ieguldījumu miksējuma ar 60% ASV akcijām un 40% obligācijām. "Teikt, ka OCIO vienmēr ir izmaksu ziņā efektīvāks, vienkārši nav pareizi," kritizē Simmons.

Trotz gemischter Ergebnisse" var pārtulkot kā "Neskatoties uz jauktiem rezultātiem". Šeit ir viss virsraksts tulkots latviešu valodā:

"Neskatoties uz jauktiem rezultātiem, daudzi fondi un labdarības organizācijas turpina izmantot ārējos pārvaldniekus, lai optimizētu savas investīciju stratēģijas un apmierinātu pieaugošās finanšu prasības. Tomēr šo pasākumu ilgtermiņa efektivitāte vēl ir sagaidāma, jo OCIO darbība līdz šim nav bijusi nepārprotami labāka par tradicionālajām iekšējām komandām.