Der arabische Staatsfonds Mubadala Investment Co. hat vorgeschlagen, das angeschlagene Insurtech-Startup Wefox Holding AG an den britischen Versicherungsmakler Ardonagh Group Ltd. zu verkaufen. Dieser Vorschlag stößt jedoch auf Widerstand bei den Gründern des deutschen Unternehmens.

Latvian Translation:
Arābu valsts fonds Mubadala Investment Co. ir ierosinājis pārdot grūtībās nonākušo insurtech jaunuzņēmumu Wefox Holding AG britu apdrošināšanas brokerim Ardonagh Group Ltd. Tomēr šis priekšlikums izsauc pretestību Vācijas uzņēmuma dibinātāju vidū.

Mubadala ir informējis Wefox akcionārus, ka tiek gaidīts Ardonagh piedāvājums, kas Vācijas uzņēmumam piešķirs uzņēmuma vērtību līdz 550 miljoniem eiro (595 miljoniem ASV dolāru), kā liecina Bloomberg redzētā prezentācija. Wefox pirms diviem gadiem Mubadala vadītā finansēšanas aplī tika novērtēts par 4,5 miljardiem ASV dolāru.

Pēc Mubadala prezentācijas, kas tika adresēta uzņēmuma galvenajiem akcionāriem, tostarp Chrysalis Investments un Target Global, Berlīnē bāzētais uzņēmums pagājušajā gadā cieta zaudējumus vairāk nekā 100 miljonu eiro apmērā un tagad saskaras ar jaunu kapitāla nepieciešamību līdz 70 miljoniem eiro līdz šī gada beigām.

Mubadala, kas pārvalda 300 miljardus ASV dolāru lielus aktīvus, arvien noteiktāk izrāda savu ietekmi uz start-upiem, kurus finansēja zemās procentu likmēs. Jau gada sākumā Turcijas pārtikas piegādes uzņēmumā Getir, kur Mubadala arī ir lielākais investors, valsts fonds spieda uz izmaiņām valdes sastāvā un stratēģijas pārorientāciju.

Die Wefox-Gründer und einige frühe Investoren lehnen den Deal ab, da sie Gefahr laufen, ihre gesamten Investitionen zu verlieren, wie mit der Situation vertraute Personen berichten. Statt eines Verkaufs schlagen sie eine neue Finanzierungsrunde durch bestehende Investoren vor. Chrysalis und Target unterstützen diesen alternativen Vorschlag, so die Personen weiter.

Latvian Translation:
"Wefox" dibinātāji un daži agrīnie investori atsakās no darījuma, jo pastāv risks zaudēt visas savas investīcijas, kā ziņo ar situāciju iepazinušās personas. Pārdošanas vietā viņi iesaka jaunu finansēšanas kārtu esošo investoru starpā. Chrysalis un Target atbalsta šo alternatīvo priekšlikumu, ziņo personas.

Chrysalis strādā pie termiņu lapas finansēšanas kārtai par 50 miljoniem eiro, kurā tā piedalītos ar 15 miljoniem eiro, saskaņā ar atsevišķu prezentāciju, kas ir Bloomberg rīcībā.

Unternehmensvertreter von Mubadala, Wefox, Ardonagh, Target und Chrysalis lehnten eine Stellungnahme ab.

Der von Mubadala vorgeschlagene Deal würde Wefox, das in acht Ländern tätig ist und mehr als 2 Millionen Kunden hat, in zwei Teile aufspalten. Ardonagh würde den Kern des Unternehmens übernehmen, was potenziell einige Vorteile für Investoren bieten könnte, wenn die Ardonagh-Aktien an Wert gewinnen. Ein separates Unternehmen, bestehend aus der Technologieplattform und dem Schweizer Geschäft von Wefox, würde von den frühen Investoren und Aktionären gehalten.

Mubadala ierosinātais darījums sadalītu Wefox, kas darbojas astoņās valstīs un kuram ir vairāk nekā 2 miljoni klientu, divās daļās. Ardonagh pārņemtu uzņēmuma kodolu, kas potenciāli varētu piedāvāt investoram dažas priekšrocības, ja Ardonagh akcijas pieaugtu vērtībā. Atsevišķu uzņēmumu, kas sastāv no Wefox tehnoloģiju platformas un Šveices biznesa, turētu agrīnie investori un akcionāri.

Ardonagh daļēji pieder Abu Dhabi Investment Authority meitasuzņēmumam, lielākajam emirāta valsts fondam.

Der Plan würde frühe Aktionäre einem erheblichen Risiko aussetzen, ihre gesamte Investition zu verlieren, es sei denn, das neue Unternehmen würde sehr profitabel.
→ Plāns pakļautu agrīnos akcionārus ievērojamam riskam zaudēt visu savu ieguldījumu, ja vien jaunais uzņēmums nekļūtu ļoti ienesīgs.

Investori, kuri 2022. gada finansēšanas kārtā pirmo reizi ieguldīja Wefox, varētu savukārt saņemt divkāršu savas investīcijas atmaksu, pateicoties līgumiskām klauzulām, tādām kā likvidācijas priekšrocības, kas pārdošanas gadījumā dod viņiem priekšroku maksājumu hierarhijā salīdzinājumā ar citiem akcionāriem.

Priekšlikumi tiks apspriesti ārkārtas Wefox akcionāru kopsapulcē, kas paredzēta 28. jūnijā, kā norādīts Bloomberg apskatītajos dokumentos.

Darba kārtībā ir arī Wefox izpilddirektora Marka Hartigana un valdes locekles Helēnas Heslopas atkārtota ievēlēšana uzraudzības padomē, ko daži investori uzskata par akcionāru līguma pārkāpumu.

2023. gadā Wefox sasniedza 739 miljonu eiro apgrozījumu. Kā norādīts uzņēmuma prezentācijā, koriģētais EBITDA rādītājs bija 72 miljonu eiro zaudējumi. Pirmajos četros 2024. gada mēnešos apgrozījums, salīdzinot ar tādu pašu periodu iepriekšējā gadā, pieauga par 33 procentiem līdz 446 miljoniem eiro, bet zaudējumi koriģētajā EBITDA samazinājās līdz 17 miljoniem eiro.