Čipu nozare, neskatoties uz ilgtermiņa pārbīdēm, kas padara tās produktus centrālākus ikdienas dzīvē, joprojām ir ļoti cikliska. Kamēr Volstrītas investori vasaras mēnešos centās attālināties no lielajiem tehnoloģiju uzņēmumiem, interese tagad atkal atgriežas un paaugstina tā dēvēto "Lielisko Septiņu" vērtējumus rekordlīmeņos.
Im Juli und August schien es, dass Investoren die Abhängigkeit von einigen wenigen großen Tech-Firmen, die den Aufstieg des Marktes maßgeblich unterstützten, abzulegen. Befürchtungen über überhöhte Bewertungen und der Wunsch, in Sektoren zu investieren, die in einer schwächelnden Wirtschaft besser abschneiden, gewannen an Boden. Besonders die Begeisterung für KI hat die Sorgen geschärft, da der massive Boom bei neuen KI-Chips und anderer Ausrüstung die aktuelle Nachfrage bei weitem übertraf.
Here is the translation of the heading to Latvian:
"Tomēr tagad, sākoties daudzu tehnoloģiju uzņēmumu ceturkšņa pārskatiem, akcijas atkal ir tuvu vai pie rekordlīmeņa. Apbrīna pret Lielisko Septiņnieku ir atlikusi malā bažas par mākslīgo intelektu. Ja tas tomēr izraisītu, ka vērtības atkal šķiet pārvērtētas un pakļautas riskam no vilšanos radošiem peļņas ziņojumiem, tad nesenā vājums mikroshēmu sektorā varētu būt savlaicīgs brīdinājuma signāls.
Ein unerwarteter Rückgang der Aufträge bei ASML, dem niederländischen Hersteller von Chipfertigungsanlagen, belastete den gesamten Sektor am Dienstag. Dies hatte nichts mit AI zu tun, sondern resultierte aus schwächerem Konsum in Bereichen wie Smartphones, Gaming-Konsolen und Elektrofahrzeugen, was die Nachfrage dämpfte. Weniger als 48 Stunden später präsentierte TSMC, der dominierende Chiphersteller aus Taiwan, eine kontrastierende Bilanz. Der CEO CC Wei betonte: „Die Nachfrage ist real... und wird für viele Jahre anhalten“, trotz der Herausforderungen bei Konkurrenten wie Intel und Samsung.
Negaidīts pasūtījumu kritums ASML, Nīderlandes mikroshēmu ražošanas iekārtu ražotājam, otrdien radīja spiedienu uz visu sektoru. Tas nebija saistīts ar AI, bet gan izrietēja no vājākas patēriņa tādās jomās kā viedtālruņi, spēļu konsoles un elektrotransportlīdzekļi, kas mazināja pieprasījumu. Mazāk nekā 48 stundas vēlāk, TSMC, Taivānas dominējošais mikroshēmu ražotājs, prezentēja kontrastējošu bilanci. CEO CC Wei uzsvēra: „Pieprasījums ir reāls... un pastāvēs vēl daudzus gadus“, neskatoties uz izaicinājumiem, ar kuriem saskaras tādi konkurenti kā Intel un Samsung.
Die Chipbranche ist bekannt für ihre starken, kurzfristigen Nachfrage-Schwankungen.
Lai gan mikroshēmu piegādes ķēdē ir dažādas pazīmes, "Magnificent Seven" ieņēmumu prognozes šogad pārsniedz 2 triljonus ASV dolāru, ar 13 procentu izaugsmes prognozi. Analītiķi paredz vēl 13 procentu izaugsmi nākamgad, pārliecināti, ka neliels skaits sevi pierādījušu uzvarētāju turpinās iegūt tirgus daļas. Šīs prognozes spēcīgi atgādina iepriekšējo peļņas periodu pirms trim mēnešiem, kas tomēr bija neapmierinošs.
No septiņiem lielajiem tehnoloģiju uzņēmumiem tikai Meta spēja tikt galā ar stabilu akciju cenu pieaugumu, kamēr Apple pieauga par 1 procentu. Savukārt Alphabet un Amazon piedzīvoja lielus akciju cenu kritumus saistībā ar jauktiem signāliem tiešsaistes iepirkšanās un reklāmas jomā, neskatoties uz pieprasījuma atjaunošanos pēc mākoņdatošanas pakalpojumiem. Nvidia pirmo reizi piedzīvoja nelielas plaisas kādreiz neapturamajā izaugsmē: neliels bruto peļņas maržas kritums un dizaina kļūda iepakojumos nākamajiem Blackwell mikročipiem noveda pie akciju cenas krituma par 18 procentiem septembra sākumā. Neskatoties uz to, akcija līdz ceturtdienai sasniedza jaunus rekordus.
Ņemot vērā šīs attīstības, galvenais jautājums tehnoloģiju akcijām ir šāds: vai investori ir gatavi ignorēt lēno mākslīgā intelekta izplatību šogad un pievērsties nākamajiem gadiem? Kamēr Apple, neskatoties uz "killer app" trūkumu, palielināja akciju cenas, veikli pārpozicionējot AI kā "Apple Intelligence", uzņēmumi kā Microsoft ātri veido jaunas iekārtas, lai apmierinātu lielo klientu pieprasījumu, lai gan daudzi vēl nav atraduši pārliecinošas lietojumprogrammas.
Solange lielie tehnoloģiju uzņēmumi apgalvo, ka redz pietiekamu AI pieprasījumu, lai uzturētu savu augsto kapitālieguldījumu līmeni, Volstrīta varētu saglabāt mieru. Taču jebkurš uzticības pārtraukums varētu būt postošs.
