ウェルズ・ファーゴがマグナイトとトレードデスクの広告会社の将来性を評価する

Wells Fargoは広告技術の未来を展望し、最近の調査でMagniteとThe Trade Deskという二つの企業を詳しく分析しています。アナリストはMagniteの評価を「Equal Weight」とし、特に2025年と2026年にはNetflixがコンセンサス予測を2%から5%上回る売上増をもたらす可能性があると予測しています。しかし、Connected TVへのトレンドは不確実性を呼んでおり、広告市場の変化によってEBITDAへの圧力が高まり、利益率に影響を及ぼす可能性があります。 Wells Fargoは、成長の可能性として現在進行中のGoogleに対する競争法訴訟によるポジティブな影響も見込んでいます。市場変動により強固に対応するため、コスト構造を減少する収益ポテンシャルに適応させる必要性も重要な課題として挙げられています。 一方、The Trade Deskに対しては、Wells Fargoはより良好な見通しを示しており、「Overweight」評価がそれを裏付けています。アナリストは、Alphabetの規制上の困難、新しい提携、そしてAmazonからConnected TVへの広告予算の大幅なシフトなど、顕著な成長の可能性を示唆しています。また、Prime Videoの広告導入やRokuおよびNetflixによる急成長する在庫が2025年と2026年に追加の刺激を与えることを期待しています。Alphabetに対する法的な挑戦は既に成長の要因となっており、さらなる市場シェアの拡大を後押しする可能性があります。 しかし、NewStreet Researchは異なる見解を示しており、The Trade Deskの評価を「neutral」から「sell」に引き下げました。特に2025年は選挙期間外での政治広告支出の減少が予想され、重要な年とされています。目標株価を86米ドルと設定し、27%以上の株価下落の潜在的リスクを指摘しています。