バークシャー・ハサウェイ：時代の変遷で静かなる巨人

バークシャー・ハサウェイは、特にウォーレン・バフェットのリーダーシップと戦略により、保守的な長期投資家にとって人気のある拠り所とされています。彼の有名な格言である「株は永遠に持ち続けるべき」が、同社の構成に反映されており、永続的な保険、鉄道、公益事業、消費財企業を広範に包括しています。幅広く分散された企業には、多数のブルーチップ株のポートフォリオも含まれています。 過去5年間で、バークシャーの株価は120%以上の著しい成長を遂げており、S&P 500の100%増と比較される状況です。これにより、バークシャーの株を買い、売り、または保有すべき適切な時期かどうかという問いが投げかけられています。 すべては1965年に始まりました。バフェットの投資ファンドが経営不振に陥っていた繊維メーカー、バークシャー・ハサウェイを買収したことからです。繊維企業の閉鎖と保険およびエネルギー会社の買収を含む大規模な再構築を通じて、バフェットは現在の成功の基盤を築きました。ポートフォリオに含まれる有名ブランドには、GEICO、BNSF鉄道、デイリークイーンなどがあります。 バークシャーの財務的バックボーンは「営業利益」によって特徴付けられ、市場の変動を排除した調整可能な指標です。世界的な市場の課題にもかかわらず、バークシャーは2018年から2023年にかけてこの指標で年率7％の安定した成長を記録しており、昨年だけで営業利益は21％増加しました。 市場は、バークシャーを9,820億ドルの時価総額で評価しており、これは流動資金の3.6倍、投資ポートフォリオの3.1倍に相当します。金利の低下に伴い、バークシャーは特にアップルとバンク・オブ・アメリカの大きな株式を削減しました。 バフェットが指導を譲った場合の潜在的な課題を指摘する懐疑的な声もありますが、グレッグ・アベルが後継者として準備しています。しかし、今ここで退出することは、投資家が長期的なポジティブな発展を見逃す機会を失う可能性を意味するかもしれません。