投資家は、選ばれた一連の債券に投資する上場投資信託（ETF）に大規模に投資しており、1月以来の記録的な資金流入を記録し、業界を年間初の1兆ドルの資金流入に向かわせている。

6月にアクティブ運用の固定利付ETFが70億米ドルを獲得し、2024年上半期に合計410億米ドルを引き付け、2023年全体の記録である330億米ドルを上回ったことが、米国第3位のETF発行者であるState Street Global Advisorsのデータから明らかになりました。

ほとんどの投資家は、SSGA、バンガード、ブラックロックによって普及し、市場の大部分を占めるインデックスファンドのようなパッシブ株式戦略を持つETFを考えます。しかし、アクティブETF、特に社債ETFは、9兆USドル規模の米国ETF業界でますます新しい投資家のお金を引き付けています。

「このモメンタムが衰える理由はない」と、SSGAのSPDRアメリカズ・リサーチ部門長であるマット・バートリーニ氏は語った。「逆に、私はそれが成長すると見ている」と彼は付け加え、投資家の関心を引く長期的な成功記録を指摘した。

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「同年、特に若い投資家を中心とした個人投資家の関心と、証券取引委員会（SEC）が2019年に行った新しいETF導入プロセスを簡素化し、アクティブETFの道を開く規制変更に支えられました。投資信託協会によると、ETFマネージャーは、アクティブ運用されている商品がパッシブ運用型の約3倍のコストとなるため、その恩恵を受けています。」

アクティブ運用ETFは今年記録的な資金流入を記録し、新規ファンドの大半を占める一方で、アクティブ運用投資信託は引き続き毎月数十億ドルを失っている。また、通常は投資信託の平均よりも約11ベーシスポイント低い手数料を持つ傾向があるとICIは述べている。

長年のETF業界の観察者であるデイブ・ナディグは、最も使用されている米国債券指数「ブルームバーグ米国総合債券指数」（通称「アグ」）が史上最高値を達成してからほぼ4年が経過したことを指摘しました。

「投資家はそれを上回るあらゆるチャンスを明らかに利用しようとするだろう」とナディグ氏は言った、「インデックスがこんなに長い間退屈であることはまれだ。」

6月に米国ETFの純流入額は総額800億ドル超となり、上半期の総額は4110億ドルに達したとSSGAは報告している。年間記録は2021年の9110億ドル強である。

ETFの流入は通常、年末の税制メリットを最大限に活用するためのポートフォリオ再調整によって、下半期に高くなる。バルトリーニ氏は、米国のETF業界が今年、初めて1兆ドルの流入を記録する可能性があると述べ、連邦準備制度が金利を引き下げ、年末に「サンタクロースラリー」が発生すれば、1兆ドルに到達する可能性が高まると付け加えた。

「12月は大変なことになるだろう」とバルトリーニは言った。