ユタ州ユインタ盆地の石油・ガス資産を25.5億ドルで売却したEnCap Investmentsの取引は、テキサス州およびニューメキシコ州の人気のあるパーミアン盆地を超えて、米国の石油セクターにおけるプライベートエクイティのエグジット取引の波が広がっていることを示しています。

EnCap支援のエネルギー企業XCL Resourcesが、そのユインタ資産の80％を上場戦略買収者のSMエナジーに20億4000万ドルで売却し、Northern Oil and Gasが残りの20％を5億1000万ドルで引き継ぐと、デンバーに拠点を置くSMエナジーが発表しました。資産には約37,200ネットエーカーと、日量38,000バレルの原油生産と390の新井掘削サイトが含まれます。EnCapは2018年にXCL Resourcesを初めて支援しました。

9月に完了する見込みのこの取引は、テキサス州オースティンにあるエネルギーに焦点を当てたデータ分析提供会社Enverusのディレクターであるアンドリュー・ディットマー氏によると、過去数年間でパーミアン盆地外での最大の民間投資取引の1つです。

パーミアン盆地、ウェストテキサスと南東ニューメキシコにまたがる地域、昨年には大規模な上場企業の買手とプライベートエクイティセラーが関与する数十億ドルの取引を経験、ヒューストンに拠点を置くEnCapを含む。今月初め、EnCapのAmeredev II Parentがパーミアン資産を約20億ドルでMatador Resourcesに売却。

パーミアン盆地における大手上場エネルギー企業の所有割合増加が、小規模競合他社を逼迫させ、人気のない地域で買収を求めるよう促し、プライベートエクイティ会社の売却機会を創出する。エネルギーに特化したプライベートエクイティ会社は、近年パーミアン盆地で最大のエグジットディールのいくつかを確保してきたが、人気のない地域で資産を売却するのに苦労していると業界アナリストは述べている。SMエナジーの現在の活動は、テキサス西部のパーミアンのサブリージョンであるミッドランド盆地とテキサス南部のイーグルフォードシェール地域に集中している。

最近の別の取引で、パール・エナジー・インベストメンツが支援するイーグル・マウンテン・エナジー・パートナーズは、ノースダコタ州とモンタナ州のウィリストン盆地の資産を2億4,300万ドルの現金と250万株のTXO株式で、石油およびガスに焦点を当てたマスター・リミテッド・パートナーシップのTXOパートナーズに売却したと発表しました。買収者はこれまでニューメキシコ州とコロラド州のパーミアン盆地とサンフアン盆地に注力してきました。

「最初の統合の波は本当にパーミアン盆地に焦点を当てていましたが、そこには買収するプライベート・エクイティ・ポートフォリオ企業の数が多かったからで、今はもう多くは残っていません」とディットマー氏は言いました。「他の地域にも目を向ける必要があります。」