CEOラリー・フィンクの方針転換が示す、長らく金融のワイルドウエストと見なされてきた市場から利益を得ようとするウォールストリートの高まる願望。かつての暗号通貨の懐疑者がビットコインをメインストリームに引き入れる手助けをしている。BlackRockの最高経営責任者（CEO）であるラリー・フィンクは、2017年にビットコインを「マネーロンダリングの指標」と呼び、後にクライアントが求めていないものとして暗号通貨を拒否していた。しかし今日、彼は大きなビットコイン支持者であると言っている。彼の会社は最も急速に成長しているビットコインファンドを管理しており、デジタル資産業界で最大のアクターのいくつかとのパートナーシップを築いている。

ブラックロックが取り組む大転換はビットコインに信用を与え、金融のワイルドウェストと長く見なされてきた市場から利益を得ようとするウォールストリートの成長する願望を示している。安価で人気のある上場投資信託でビットコインを販売することにより、ブラックロックは主流の投資家が株のようにビットコインを簡単に購入・売却できるようにした。「選択肢とアクセスを提供することは私たちの使命の一部だと考えています」とブラックロックの最高執行責任者（COO）のロブ・ゴールドスタインはインタビューで述べた。「これは私たちの顧客にとって重要な問題です。」

ビットコインの回復力もこの決定に一役買った。トークンの短い歴史は暴落に見舞われてきた。しかし、どんな失敗の後も新たなブームのサイクルが始まり、さらなる投資家を引きつけた。今日、ビットコインの価格は再び記録的な水準にあり、7万ドルに接近していることは、16ヶ月前に暗号通貨取引所FTXが劇的に崩壊したときには考えられない展開だった。その時、ビットコインの価格は16,000ドルを動いていた。業界の批評家は、ブラックロックがそのように不安定な資産に顧客を晒すことで直面する評判リスクを考えると、同社の暗号通貨への接近に驚いていると言っている。証券取引委員会（SEC）のインターネット執行部門の元責任者であるジョン・リード・スタークは、ブラックロックのような企業が参入しているのは、手数料を取るためだと明らかにしている。「皮肉なことに、分散型であるべきなのに、ウォール街の巨人があらゆる側面から手数料を取り、誰も理解していないものを売っている」と彼は述べている。

ブラックロックは現在、ビットコインETFで資産に対して平均0.19%の料金を稼いでいます。このファンドは既に料金上限に達しており、それによると投資家は最初の年、または資産額が50億ドルに達するまでは0.12%を支払うことになっています。最初の年の後、料金は0.25%に上がる予定です。ブラックロックは、顧客が望むものを提供するため、デジタル資産戦略を開発するにあたり数年間にわたり仮想通貨業界を研究してきたと強調しています。また、2022年のクリプトメルトダウン後のビットコインの回復は、この戦略に固執することに対するブラックロックの確信を与えたと、この件に詳しい人々は語っています。

ブラックロックはビットコインの最近のラリーでの収益にも一部を稼いでいる。１月にビットコインを保有する9つのETFの中で、同社のiShares Bitcoin Trustが純資金流入でリードしている。実際に、このETFは史上最も速く100億ドル以上の資産を引き寄せたETFである。多くのメインストリームの投資家は、ブラックロックがETFの申請でほぼ完璧な実績を持つ資産管理会社として、初のファンドへの競争に参入した６月にビットコイン購入を始めた。競合他社の申請を再考させるようSECに命じた裁判所の判断が、さらに火に油を注いだ。

デニス・ケレハー、金融セクターの監督を推進するグループBetter Marketsの代表兼CEO「BlackRockがビットコインの市場リーダーに迅速になるのは驚きではない」と述べる。「BlackRockは前例のない市場浸透を有し、優れた販売網とマーケティングの巨人を持っている」と彼は言った。「これらの特徴がメインストリートの投資家に誤った安心感を与えている。」

ブラックロックの暗号資産への見方は、最大の競合であるバンガードと大きく異なる。伝説的投資家ジャック・ボーグルによって設立されたバンガードは、Bitcoin ETFの設立の予定がなく、その取引プラットフォームで暗号関連商品を提供していないと述べている。8.7兆ドル以上の資産を管理するこの資産運用会社は、最近のブログ投稿でBitcoinを「投資というよりもむしろ投機」と称している。

ビットコインETFの他にも、ブラックロックは暗号通貨業界の大手プレイヤーとのパートナーシップを結んでいます。同社はステーブルコイン企業Circle Internet Financialへの少数株式を保有し、サークルのUSDコインを支える政府のマネーマーケットファンドに250億ドル以上を管理しています。また、ブラックロックは暗号通貨取引所のコインベースグローバルと提携し、その資産管理プラットフォームAladdinのユーザーがコインベースの機関投資家部門との統合を通じて暗号通貨への直接アクセスを可能にしました。さらに、プロの顧客向けのプライベートなビットコイン・トラストも管理しており、すでに2億5000万ドル以上の資産を引き付けたトラストの顧客の大多数は、事情に詳しい人物によると、新しいETFに資金を移したそうです。

ブラックロックのビットコインへのアプローチは段階的だった。パンデミック中、ブラックロックのグローバル固定収入部門のチーフ・インベストメント・オフィサーであるリック・ライダーは、自分のファンドでビットコイン先物に投資し始めた。また、ブラックロックのデジタル資産部門の責任者ロビー・ミッチニックは、知情者によると、フィンクをビットコインの支持者にするのを手伝った。2022年はフィンクのデジタル資産に対する態度が目に見えて変わり始めた年だった。今年4月の会議通話で彼は、自分の会社が暗号セクターを徹底的に研究し、顧客からの関心が高まっていることを認識していると述べた。

同月にブラックロックはサークルの4億ドル融資ラウンドに投資し、夏には静かにプライベートトラストを市場に投入しました – 米国の機関投資家向けの初のスポットビットコイン製品です。同社は自己資金でファンドを資本化し、外部投資家で拡大しました。また、コインベースとのパートナーシップにも長く影で取り組み、クリプト取引所でビットコインを保有する機関投資家に、資産運用会社のソフトウェアツールスイートであるAladdinへのアクセスを提供しました。今日では、ブラックロックは自社のスポットビットコインETFの保管銀行としてコインベースを使用しています。

ブラックロックの暗号通貨野望、今やビットコインを超える。資産運用会社はSECに対し、ビットコインに次ぐ第二位の暗号通貨であり、イーサリアム・ブロックチェーン上のホームトークンであるイーサーに関するETFを設立するための申請を行った。監督当局は、複数のそのような申請に対して5月までに決定する時間がある。