2024年上半期において、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、およびメタといった大手テクノロジー企業は、人工知能（AI）への投資を大幅に増加させました。最新の四半期報告書によれば、投資総額は1,060億ドルに達しました。この50％の投資増加は、AIアプリケーションのための必要なインフラを構築する競争を反映していますが、ウォール街ではこれらの投資のリターンに対して懐疑的な見方がされています。
「必要になる前にキャパシティを構築するリスクを負う方が、遅れて対応するよりも良い」と、MetaのCEOであるマーク・ザッカーバーグ氏は述べ、今年の同社の資本支出が400億ドルに達する可能性があると予測しました。
デルオロ・グループのアナリストは、ビッグテックのAIインフラ投資が年末までに倍増する可能性があると予測しています。今後5年間でデータセンターやその他のインフラに最大1兆ドルが投入される可能性がありますが、企業はこれまで投資家を説得することができず、顧客がAI製品やサービスに高額を費やす準備があるとは限りません。
「テクノロジー管理チームはすべてを支出に賭けている」と米国成長担当のアライアンスバーンスタインのジム・ティアニー氏は述べました。「投資家たちは、ビジネスモデルとリターンがどのようになるかについてまだ不確かです。これは、『信じてください』という環境を作り出し、総支出を考えると安心できるものではありません。」
最新のテクノロジー企業の四半期報告はウォール街の全体的な弱気ムードに直面し、ナスダックは金曜日に低調な米国雇用統計により調整局面に入りました。特に、AIチップのリーディングメーカーであるNvidiaなどの半導体企業の株式は今週特に変動が激しかったです。
四半期報告の発表直後にGoogle、Microsoft、Amazonの株価が下落した一方で、テクノロジー大手の幹部たちは多額の投資を擁護した。Zuckerbergは、次の大規模言語モデルを訓練するために必要な計算能力が前バージョンの「ほぼ10倍」になると見積もり、AI機能のいくつか、例えばMeta AIチャットボットが独立して収益を上げるまでには「数年」かかる可能性があると認めた。
「テクノロジー業界において、このような移行期を迎えた時、AIに十分投資しないリスクは、過剰に投資するリスクよりもはるかに大きい」とGoogleのCEOであるサンダー・ピチャイは述べた。
以下の見出しを日本語に翻訳してください：
「グーグルの親会社アルファベットは、2024年の第1および第2四半期に資本支出が90％増加して250億米ドルに達したと先週報告しました。マイクロソフトも火曜日に78％増加して330億米ドルに達したと発表しました。アマゾンは木曜日に、広範なEコマースおよび物流ネットワークを含む不動産および設備への投資が上半期に27％増加して325億米ドルに達したと発表しました。」
アマゾンは次の通知で、2024年の資本支出が「大幅に増加」することを発表しました。アマゾンの最高財務責任者であるブライアン・オルサウスキー氏は、この支出の大部分が新しいクラウドインフラストラクチャーに使われると述べました。彼はまた、生成型AIが同社にとって「数十億ドルのビジネス」になっていると付け加えました。これらの前向きな発展にもかかわらず、金曜日にアマゾンの株価は市場の弱さと消費者事業に対する懸念から8.8％下落しました。
ビッグテックの投資は主にクラウドコンピューティングサービスのための土地購入と新しいデータセンターの建設に集中している。また、大規模な言語モデルのトレーニングと実行にに必要なハードウェア、特にNvidia製の専門的なチップクラスターにも巨額の資金が投入されている。
クラウドサービスの需要は、企業がプロセスを自動化し生産性を向上させるために生成AIサービスをテストする中で増加しており、これらの実験の多くはまだ完全に生産に移行していない一方、OpenAI、Anthropic、イーロン・マスクのxAI、およびフランス企業Mistralのようなスタートアップが高度な言語モデルを訓練するための限られたコンピューティングリソースを競っています。
この週の株価の変動は歴史的な強気相場の後に続きます。テクノロジー指向のNasdaq 100指数は2023年初めから約70％上昇し、AIブームが始まり、Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Amazonを世界で最も大きい5つの上場企業にしました。
「多くの投資家が思い浮かべる自然な比較は、1990年代後半から2000年代初頭の通信バブルだ」とモーニングスターのアナリスト、マイケル・ホーデル氏は述べた。「当時、その拡張に関与していたほとんどの企業は破綻しました。この拡張もある意味で似ているようです。しかし、主な違いは、現在の拡張を行っている企業は非常に利益を上げている既存事業を持ち、要塞のようなバランスシートを持っていることです。」
