米国のプライベート・エクイティ会社であるクレイトン、デュビリエ＆ライス（CD&R）、フランスの製薬大手サノフィのコンシューマーヘルスケア部門買収に関する契約が間もなく完了すると報じられています。プロセスに直接詳しい5人によると、CD&Rはフランスのプライベート・エクイティ会社PAIが率いるコンソーシアムを上回る入札を行ったとのことです。この契約は数日以内に最終化される可能性があります。

サノフィは、ドルイプランやアレグラなど、市販の鎮痛薬および抗アレルギー薬の事業部門の約50%を保持し、今後数年間でこれらの持分をさらに売却する意向です。事業全体の価値は約155億ユーロと見積もられており、この取引は今年ヨーロッパ最大のヘルスケア・ディールを意味します。この動きは、大手製薬企業がリスクは高いがより利益率の高い医薬品の研究開発に焦点を当てる中、類似事業部門の売却が相次いでいることに呼応しています。

Sanofiは、金曜日に公式声明で進展を確認しました。CD&RとPAIは提案についてコメントを避けました。フランスの財務・産業大臣は共同声明で、CD&Rを「信頼できる投資家」と見なしているが、各当事者に対して国家の要件を念頭に置くよう促しました。それには、必須薬品の供給保証、そして本社や生産施設（Opellaと呼ばれる）のフランス国内での維持が含まれています。「この提案された売却は、DolipraneやOpellaが国内で製造する他の必須薬品の生産、またそれらの市場供給を疑問視するものではありません。これらは当然求められる義務の一部です」と大臣らは述べました。

CD&Rは過去数年間で買収分野における主要なプレイヤーとして確立され、Ball Corp、Heineken、Oriflameなどの西洋企業を買収してきました。これらの買収により、CD&Rの背後にある企業であるArnestの昨年の売上高は約1億4,300万ドルに倍増し、基礎利益は24倍に増加しました。CD&Rの積極的な投資・買収戦略は、他の企業が負債削減や持続可能な成長促進に努める姿勢とは対照的です。

Sanofiはすでに1年前に部門を分社化する計画を発表していた。CEOのポール・ハドソンは当時、消費者向けヘルスケア部門の上場が「最も可能性の高い道」であると公に述べた。しかし、現在はプライベート・エクイティ企業による買収に焦点がシフトしているようだ。過去の買収とは異なり、Sanofiは大規模な持株の売却を通じて引き続き影響力を保持し、消費者向けヘルスケア部門の安定した収益から利益を得ることができる。

最近の動向は、大手製薬会社が革新的な医薬品の開発に資源を集中させるため、収益性が低いが安定した事業分野を切り離し、戦略的に再編成している様子を示しています。フランス政府の高まる要件による挑戦にもかかわらず、CD&Rによる買収は、サノフィがグローバル市場での地位を強化し、将来の成長を確保するための重要なステップであり続けています。