Il miliardario investitore Bill Ackman prevede di trasformare il suo hedge fund Pershing Square in un conglomerato finanziario diversificato, simile a Berkshire Hathaway. Lunedì, Pershing Square ha presentato un'offerta di acquisto per le azioni dello sviluppatore immobiliare statunitense Howard Hughes Holdings, che Ackman non possiede ancora. L'offerta ammonta a oltre 1 miliardo di dollari USA.

Ackman punta a aumentare la sua quota in Howard Hughes dall'attuale 38 percento fino al 69 percento. Offerti 85 dollari per azione, con un premio del 18 percento rispetto al prezzo di chiusura di 71,78 dollari di venerdì. Dopo l'annuncio dell'offerta, il prezzo delle azioni di Howard Hughes è aumentato del 9,3 percento.

Con l'acquisizione pianificata, Ackman vuole gettare le basi per una nuova strategia in cui Pershing Square non solo acquista partecipazioni di minoranza ma effettua acquisizioni di maggioranza. "Con rispetto per il signor Buffett: [Howard Hughes] diventerebbe un moderno Berkshire Hathaway", ha scritto Ackman in una lettera agli investitori.

Howard Hughes è di importanza strategica per Ackman poiché l'azienda dispone di flussi di cassa significativi, portafoglio immobiliare e un solido bilancio. Queste risorse saranno utilizzate per finanziare ulteriori acquisizioni. Ackman diventerebbe CEO di Howard Hughes nell'ambito dell'accordo e porterebbe il suo team di investimenti per identificare nuovi obiettivi di acquisizione.

Il legame tra Ackman e Howard Hughes risale a oltre un decennio fa. Durante la crisi finanziaria del 2008, Ackman ha acquisito partecipazioni in General Growth Properties, l'allora società madre di Howard Hughes. Dopo la ristrutturazione di General Growth, Ackman ha scambiato le sue partecipazioni nel 2012 con immobili non retail, tra cui progetti residenziali a Las Vegas, Houston e Hawaii. Questi sono stati quotati in borsa con il nome di Howard Hughes.

Nonostante la quotazione in borsa, Howard Hughes non è riuscito finora a suscitare l'interesse degli investitori. Ackman ha ripetutamente preso in considerazione una fusione di Pershing Square con Howard Hughes, ma alla fine ha optato per un'offerta di acquisizione, supportata da dipendenti e investitori esterni.

L'offerta pubblica di acquisto è soggetta all'approvazione degli azionisti di minoranza di Howard Hughes. Se l'accordo andasse in porto, Ackman potrebbe combinare la forza finanziaria di Howard Hughes con i mezzi del suo hedge fund per realizzare acquisizioni più grandi.