Tassi in picchiata: certificati come silenti osservatori delle decisioni della Fed

I certificati, meglio noti come Certificati di Deposito (CD), sono da sempre considerati come parcheggi sicuri per la liquidità in eccesso. Negli ultimi anni, i tassi d'interesse per questa forma di investimento sono stati piuttosto moderati; tuttavia, attualmente stiamo vivendo uno scenario che non si vedeva da oltre un decennio: un aumento senza precedenti dei tassi d'interesse sui CD. Recentemente, questi tassi per durate comprese tra sei mesi e un anno erano intorno al 5% APY, ma ora sembra che il picco sia stato superato. L'ultimo taglio dei tassi della Federal Reserve ha avviato una svolta, e i tassi dei CD, un tempo in aumento, stanno cominciando a scendere in modo significativo. È probabile che ci sia un ulteriore calo nei prossimi mesi, suggerendo agli investitori di rivedere la loro strategia d'investimento. La questione centrale è cosa effettivamente guidi questi movimenti dei tassi. La base di tutto è il tasso di interesse di riferimento della banca centrale statunitense, noto come Fed Funds Rate, un indicatore chiave per l'andamento dei tassi d'interesse. Questo tasso descrive il tasso di interesse che le banche commerciali devono addebitarsi reciprocamente per prestiti overnight per mantenere la riserva minima obbligatoria. Il Federal Open Market Committee (FOMC), composto da dodici membri della Fed, si riunisce otto volte all'anno per analizzare la situazione economica attuale e stabilire misure di politica monetaria. Le decisioni sui rialzi dei tassi sono spesso prese per contrastare un'aumentata inflazione. Tuttavia, quando il tasso di riferimento viene abbassato, le banche di solito adeguano anche i propri tassi, compresi quelli per i CD. In fasi di crescita economica e quando la domanda di credito aumenta, i tassi dei CD possono crescere, poiché le banche competono per acquisire più depositi per finanziare la loro attività di prestito. Ma quando la Fed abbassa il tasso obiettivo, come avvenuto di recente, solitamente scendono anche i tassi sui depositi. Secondo Gregory Garcia, Executive Vice President e Chief Operating Officer della First Commerce Bank, le banche utilizzano i CD per gestire in modo efficace le loro riserve di denaro contante. Poiché i CD hanno una scadenza fissa e non possono essere facilmente liquidati come conti correnti o conti del mercato monetario, contribuiscono a stabilizzare le aspettative di flusso di cassa delle banche.