Shopify: opportunità e sfide dell'investimento azionario

Investire in Shopify potrebbe attualmente comportare sfide impreviste. Sebbene il prezzo delle azioni abbia raggiunto il picco oltre tre anni fa, il titolo viene ancora scambiato con uno sconto superiore al 60% rispetto a quel picco nel 2021. Questo potrebbe indicare che non è ancora troppo tardi per entrare. Allo stesso tempo, il mercato toro del 2021 ha portato i prezzi delle azioni a un livello che non era giustificato dalle attività sottostanti, indicando che il massimo storico non è un parametro indicativo adeguato. Inoltre, il titolo è quasi triplicato dal suo minimo nel mercato orso del 2022, suggerendo che potrebbe aver superato i suoi fondamentali. Con un prezzo di circa 70 dollari per azione, la domanda è se gli investitori sono in ritardo o se ora sia il momento giusto per acquistare azioni di Shopify. Shopify è iniziata come una delle tante piattaforme online per l'e-commerce. Questi ecosistemi attraggono i venditori che desiderano operare in modo indipendente, invece di fare affidamento su un gigante online come Amazon. Sfortunatamente, Shopify affronta una concorrenza significativa da parte di Wix, Squarespace, Adobe e molti altri. Tuttavia, Shopify ha sviluppato vantaggi competitivi che lo distinguono da altre piattaforme. Per prima cosa, è una piattaforma No-Code, che consente agli imprenditori senza conoscenze IT di creare un sito web altamente personalizzabile per la vendita online. Inoltre, Shopify prioritizza il sito web più veloce, aumentando la sua attrattiva per i venditori orientati all'efficienza. Inoltre, Shopify ha ampliato il suo vantaggio competitivo attraverso servizi complementari che aiutano i venditori. Questi includono piattaforme per il marketing online, un segmento per la raccolta di capitali per le imprese e una piattaforma per la gestione dell'inventario, che può anche gestire articoli venduti online. Sfortunatamente, il titolo SaaS ha sofferto negli ultimi anni, dopo che Shopify ha tentato di lanciare un braccio logistico. Sebbene il successo nel campo dell'evasione degli ordini e delle spedizioni avrebbe ampliato il vantaggio competitivo di Shopify, i costi fissi per la costruzione di questa rete hanno gravato notevolmente sulle finanze. Di conseguenza, Shopify è tornata alle perdite e il valore delle azioni è crollato. Questo sviluppo ha portato alla fine alla vendita dell'attività logistica, dopodiché le finanze e il prezzo delle azioni hanno cominciato gradualmente a riprendersi. Fortunatamente, le finanze di Shopify stanno migliorando di nuovo. Nel primo semestre del 2024, Shopify ha riportato un fatturato di 3,9 miliardi di dollari, con un aumento del 22% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Inoltre, l'azienda è riuscita a controllare la crescita dei costi di vendita e a ridurre le spese operative, oltre a un massiccio onere di svalutazione derivante dalla vendita dell'attività logistica avvenuta l'anno scorso. Di conseguenza, le perdite nette nel primo semestre del 2024 si sono attestate a 111 milioni di dollari, rispetto a oltre 1,2 miliardi di dollari nello stesso periodo dell'anno precedente. Poiché Shopify ha guadagnato 170 milioni di dollari nel secondo trimestre, potrebbe presto tornare a una redditività sostenibile. Sfortunatamente, ciò non ha ancora sostenuto significativamente il prezzo delle azioni. Negli ultimi 12 mesi è aumentato di meno del 10%. Tuttavia, il rapporto prezzo-vendite (P/S) è di circa 11, un minimo storico per l'azienda. Questo indica che Shopify potrebbe sperimentare una considerevole espansione del moltiplicatore se il sentiment del mercato migliorasse. Poiché l'azienda sembra tornata a essere redditizia, potrebbe essere il momento giusto per essere ottimisti riguardo alle azioni Shopify. Alla luce della crescita e della valutazione di Shopify, è probabile che gli investitori non siano in ritardo per acquistare questo titolo. Ammettiamolo, il picco è ancora lontano, e le attuali finanze dell'azienda rendono improbabile che questo punto venga raggiunto presto. Tuttavia, Shopify ha costruito un vantaggio competitivo in un settore affollato tramite una piattaforma rapida, facile da usare e un vasto ecosistema. Inoltre, Shopify è valutata da un mercato a un prezzo relativamente basso con un P/S di 11, da cui i suoi ricavi in rapida crescita e il ritorno alla redditività potrebbero attirare gli investitori nuovamente sul titolo. Ciò dovrebbe avere un impatto positivo sull'azienda e sui suoi azionisti, poiché la prevista crescita continua e i profitti crescenti dovrebbero aumentare il prezzo delle azioni a lungo termine.